Пять основных способов инвестирования в золото: где покупать наиболее выгодно и с наименьшими затратами?

Цены на золото и инвестиционные возможности

В последние годы международный рынок золота испытывает сильную волатильность: в 2022–2023 годах цена колебалась между 1700 и 2000 долларами за унцию, что в основном связано с геополитическими конфликтами и повышением ставок Федеральной резервной системы США. В 2024 году на цену оказывают влияние несколько факторов: рост ожиданий снижения ставок в США, усиление геополитических рисков и рекордные покупки золота мировыми центральными банками. По статистике, чистые покупки золота центральными банками мира в 2024 году достигли 1045 тонн — третий год подряд превышая тысячу тонн, что напрямую поддерживает цену выше 2700 долларов. По состоянию на сентябрь 2025 года международная цена на золото превысила 3700 долларов, а Goldman Sachs прогнозирует, что к середине 2026 года она достигнет 4000 долларов за унцию.

Однако стоит учитывать, что факторы, влияющие на цену золота, сложны и переменчивы, и краткосрочные тенденции предсказать сложно. Для долгосрочных инвесторов важнее найти подходящую точку входа, а не ждать роста цены, чтобы рассматривать возможность инвестирования. Для краткосрочных трейдеров, готовых брать на себя рыночные риски и обладающих аналитическими навыками, возможна прибыль за счет технического анализа и ценовых колебаний.

Пять способов инвестирования в золото: полный обзор

В зависимости от целей инвестирования и уровня риска, выделяют пять основных способов инвестирования в золото. Физическое золото подходит для долгосрочного сохранения стоимости и хеджирования; золотые сбережения и ETF на золото — для инвесторов со средним уровнем риска; фьючерсы и контракт на разницу цен (CFD) — для краткосрочной торговли и волновых стратегий.

Физическое золото: традиционный инструмент сохранения стоимости

Физическое золото включает слитки, монеты и памятные медали, которые обычно приобретаются в банках и ювелирных магазинах. Лучший выбор — покупка слитков, однако при покупке ювелирных изделий и памятных монет следует учитывать дополнительные расходы на обработку, а при продаже — высокие комиссии и износ.

Хотя физическое золото обладает низким уровнем риска, оно не является идеальным инвестиционным инструментом, поскольку не приносит дохода, требует затрат на хранение и страховку, а также обладает низкой ликвидностью — легко купить, трудно продать. Тем не менее, возможность физического владения делает его популярным среднесрочным и долгосрочным средством сохранения стоимости и коллекционирования.

Налоговые особенности: при продаже физического золота на сумму свыше 50 000 новых тайваньских долларов необходимо задекларировать доход и заплатить налог по ставке 6% от чистой прибыли.

Целевая аудитория: коллекционеры, инвесторы, ищущие низкорискованные способы защиты капитала.

Места покупки слитков: Тайваньский банк — единственный банк, предлагающий официальную торговлю физическим золотом. Размер слитков варьируется от 100 г до 1 кг. Мелкие слитки можно приобрести в ювелирных магазинах или ломбардах, главное — проверить чистоту и подлинность.

Золотые сбережения: удобство «бумажного золота»

Золотые сбережения, или «бумажное золото», позволяют инвесторам не держать физический металл — его хранит банк. В сравнении с покупкой слитков, этот способ более удобен. Многие крупные банки, такие как Тайваньский банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, предоставляют такие услуги.

Золотые сбережения можно приобретать тремя способами: за тайваньские доллары, за иностранную валюту или в двойной валюте (с запуском этой услуги в апреле 2023 года). Покупка за тайваньские доллары связана с валютным риском, за иностранную валюту — с затратами на обмен. В целом, это средний уровень затрат. Частая торговля увеличивает издержки, поэтому рекомендуется стратегия низкой частоты сделок.

Налоговые особенности: доходы от покупки-продажи считаются доходами от имущественных операций и подаются в следующем году в рамках общего налогового отчета. Убытки можно учитывать при расчете налогов, переносить на три года.

Целевая аудитория: инвесторы, ищущие низкие издержки и низкую частоту сделок.

Рекомендуемые банки: Тайваньский банк, E.SUN Bank, E.SUN Bank.

ETF на золото: возможность входа с небольшими суммами

ETF на золото — это индексный фонд, инвестирующий в золото. За управление фондом взимается комиссия. В Тайване и за рубежом доступны различные ETF, например, тайваньский ETF (00635U), американский ETF (GLD) и (IAU).

Тарифы на торговлю ETF:

• Тайваньский ETF: управленческая комиссия 1.15%/год + комиссия за сделку 0.15% + налог на сделку 0.1%
• GLD (США): управленческая комиссия 0.4%/год + комиссия за сделку 0~0.1% + обмен валюты 0.32%
• IAU (США): управленческая комиссия 0.25%/год + комиссия за сделку 0~0.1% + обмен валюты 0.32%

Инвестиции в ETF требуют минимальных вложений, обладают высокой ликвидностью, но позволяют только покупать — продавать короткие позиции нельзя. Подходят для новичков и долгосрочных инвесторов.

Целевая аудитория: инвесторы, ценящие удобство и низкие издержки.

Способы покупки: через тайваньских брокеров — тайваньский ETF, через зарубежных брокеров — американский ETF.

Фьючерсы на золото: инструмент с кредитным плечом

Фьючерсы на золото — это контракты на международное золото, прибыль и убытки зависят от разницы цен при входе и выходе. Поддерживают двунаправленную торговлю, работают 24 часа, позволяют открывать позиции как в длинную, так и в короткую сторону, при этом достаточно внести маржу — залог с высоким кредитным плечом.

Преимущества фьючерсов — длительный торговый режим, низкие издержки, цена связана с международным рынком и трудно манипулировать. Недостатки — риск истечения срока, принудительного закрытия позиций, увеличение убытков с помощью кредитного плеча, необходимость перекладывать позиции и связанные с этим издержки.

Налоговые особенности: налог на прибыль по фьючерсам на золото отменен, взимается только налог на торговлю фьючерсами — 0.0000025 (25 миллионных).

Время торговли: тайваньская биржа работает с ограниченным временем, зарубежные брокеры предоставляют почти круглосуточную торговлю.

Целевая аудитория: краткосрочные трейдеры, волновые инвесторы, крупные профессиональные инвесторы.

CFD на золото: минимальные издержки для входа

CFD (контракт на разницу цен) на золото отслеживают цену спот-рынка, поддерживают двунаправленную торговлю, не требуют физического владения золотом и не имеют срока истечения. Прибыль — разница между ценами покупки и продажи. Вход очень доступен, кредитное плечо — гибкое.

Преимущества CFD — не нужно выбирать акции, достаточно анализировать ценовые тренды; недостатки — высокий риск с кредитным плечом, требуют торговых навыков.

Ключевые отличия между фьючерсами и CFD:

• Фьючерсы имеют фиксированный минимальный контракт, CFD — нет, требования к марже ниже.
• Фьючерсы имеют срок истечения, CFD — нет.
• Фьючерсы облагаются комиссиями и налогами, CFD — проще.
• Требования к капиталу для фьючерсов выше.

Налоговые особенности: доходы от зарубежных сделок с золотом считаются зарубежным доходом. При превышении 1 млн новых тайваньских долларов в год — включаются в базовый доход.

Целевая аудитория: краткосрочные трейдеры, волновые инвесторы, инвесторы с небольшим капиталом.

Важные моменты при выборе брокера: многие международные форекс-платформы предоставляют CFD на золото. При выборе важно убедиться, что брокер регулируется авторитетными финансовыми органами, чтобы избежать мошенничества.

Как выбрать наиболее выгодный способ инвестирования в золото?

Где покупать золото дешевле — зависит от вашей стратегии и целей.

Долгосрочные инвесторы должны выбирать физическое золото, сбережения или ETF. Для покупки крупных слитков лучше обращаться в банки — это безопасно, но потребуется платить за хранение; мелкие слитки — в ювелирных магазинах, выбирайте чистоту. Стоимость ETF и сбережений ниже, однако частая торговля увеличивает издержки.

Краткосрочные трейдеры должны сосредоточиться на фьючерсах и CFD. Эти инструменты отслеживают международную цену, при правильной технической аналитике позволяют зарабатывать на колебаниях. CFD — более доступный и гибкий инструмент для небольших инвестиций.

Обзор затрат: физическое золото — 1–5%, сбережения — 1.00%, ETF — 0.25%, фьючерсы — 0.10%, CFD — 0.04%. Самый дешевый — CFD, но и самый рискованный.

Почему инвестиции в золото продолжают привлекать внимание?

Многофункциональная ценность золота: оно — классический инструмент сохранения стоимости, имеет глобальный рынок; в периоды нестабильности считается «тихой гаванью»; традиционно служит защитой от девальвации доллара и инфляции.

Институциональные инвесторы включают золото в портфели из-за его уникальных хеджирующих свойств. Несмотря на волатильность, оно не дает фиксированного дохода, как депозиты, и не обещает неограниченной прибыли, как акции или фьючерсы, зато обеспечивает ощущение безопасности в условиях рыночной неопределенности и кризисов. В отрасли рекомендуют держать не менее 10% портфеля в золоте.

Исторические тренды: при инфляции или рыночных потрясениях интерес к золоту возрастает. В феврале 2022 года началась война между Россией и Украиной, после чего цена на золото выросла и достигла 2069 долларов. Недавний рост цен превысил 3700 долларов, что подтверждает роль золота как защитного актива.

Особенности рынка: крупные и исторически развитые международные рынки позволяют быстро отражать системные события, что вызывает резкие скачки цен. Поэтому золото часто используют для краткосрочной спекуляции или как защиту в инвестиционных портфелях.