Ускорение энергетического перехода, акции с концепцией аккумуляторных батарей становятся новым инвестиционным направлением

Глобальная цель углеродной нейтральности становится всё более очевидной, и новая энергетическая отрасль вступила в период быстрого развития. С масштабным внедрением возобновляемых источников энергии, таких как ветровая и солнечная энергия, уровень проникновения электромобилей продолжает расти, а спрос на хранение энергии достиг беспрецедентного уровня. В то же время стремительный рост дата-центров на базе ИИ поднял ожидания по потреблению электроэнергии, все они указывают в одном направлении —Запасы концептуальных аккумуляторов для хранения энергииОна становится центром внимания рынка капитала.

Панорама цепочки индустрии хранения энергии: полная экология от сырья до приложений

Чтобы понять инвестиционные возможности акций аккумуляторов с концепцией аккумуляторов для хранения энергии, сначала необходимо признать состав всей промышленной цепочки.

Исходные материалы и деталиЭто промышленная основа. Сюда входят ключевые минералы, такие как литий, кобальт и никель, основные химикаты, такие как катодные материалы, электролиты и диафрагмы, а также точные компоненты, такие как системы управления аккумуляторами, оборудование для рассеивания тепла и модули преобразования энергии. Formosa Plastics (6505) и другие компании имеют глубокие знания в области электролитов и серьёзные технические барьеры.

Производство аккумуляторов и систем среднего потокаЭто суть ценности. Различные сценарии применения накопления энергии выдвигают разнообразные потребности в типах батарей — литиевые батареи доминируют с преимуществами по плотности энергии, твердотельные батареи ожидаются для использования в высококлассных приложениях, а натриевые ионные аккумуляторы подходят для крупномасштабного внедрения благодаря своей низкой стоимости. Тайваньские компании Xinshengli (4931), Changyuanke (8038) и другие продолжают углублять накопление технологий в области производства аккумуляторов.

Системные интеграторыОн играет роль в связывании предыдущего и следующего. Они не только интегрируют такие компоненты, как аккумуляторы, инверторы, системы управления аккумуляторами и системы управления энергией, но и отвечают за проектирование, развертывание, эксплуатацию и обслуживание всего решения по хранению энергии. Тайваньские системные интеграторы, такие как Huacheng (1519), Yali (1514) и ZTE Electric (1513), стали конкурентоспособными на международном уровне.

Дальнейшие примененияОна охватывает различные сценарии, такие как хранение энергии на стороне электросети, хранение энергии на стороне пользователя и электромобили. По мере роста спроса на энергию для дата-центров на базе ИИ появляются резервные системы питания и хранения энергии как новые двигатели роста.

Взрывной рост мирового рынка хранения энергии

Согласно последнему исследованию BloombergNEF и DNV, совокупная установленная мощность накопления энергии без учёта насосных аккумуляторов превысит в мире тераватт-часа к 2030 году(ТВХ)Пас. Среди них литий-ионные аккумуляторы продолжат доминировать на рынке установленных накопителей энергии, но также быстро появляются новые технологии, такие как натриевые ионные аккумуляторы.

Этот фактор роста существует с трёх направлений: во-первых, строгие политики контроля выбросов углерода в различных странах. Межправительственная группа ООН по изменению климата(IPCC)В докладе чётко говорится, что чтобы ограничить глобальное потепление на 1,5°C свыше доиндустриального уровня, мир должен сократить выбросы углерода вдвое к 2030 году и достичь нулевого чистого уровня выбросов к 2050 году. Это закладывает политическую основу для всей отрасли чистой энергии.

Вторая причина — стремительное снижение стоимости возобновляемой энергии. С развитием технологий стоимость производства ветровой и солнечной энергии стала конкурентной, но нестабильность их производства (например, ветровая энергия может приводить к отрицательным ценам на электроэнергию в ранние часы) сделала хранение энергии важным вспомогательным объектом. Третья — это стремительный рост растущего спроса на электроэнергию, особенно чрезвычайно высокие требования к стабильному электроснабжению в дата-центрах на базе ИИ.

Инвестиционная логика акций американских концептуальных аккумуляторов для хранения энергии

Компании, связанные с хранением энергии, на фондовом рынке США демонстрируют различия по стадиям развития и характеристикам риска.

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) Сосредоточившись на микроинверторах и системах хранения солнечной энергии, он когда-то был представителем акций американских концептуальных накоплений энергии. Текущая цена акций снизилась до $36,98 с коэффициентом цена/прибыль(P/S)Примерно 3,2-3,7 раза. Выручка в 2024 году составляет $1,46 миллиарда, а оценки на 2025 год разделены — консерваторы ожидают, что он останется стабильным на уровне $1,48 миллиарда, а оптимисты оптимистично настроены относительно $2 миллиардов. Прибыли за 2-й квартал показали светлые пятна (выручка превысила ожидания на $363 миллиона), но прогнозы на третий квартал были слабыми ($3,3-370 миллионов), отражая колебания спроса. Ключевой риск заключается в том, что субсидии на жилые солнечные батареи в США могут истечь в конце года, что создаёт прямое давление на сторону продаж компании. TD Cowen и другие понизили рейтинг до Hold с целевой ценой $45-55. Текущая оценка относительно низкая, но она должна быть осторожна в отношении политических рисков, и она подходит как объект средне- и долгосрочного наблюдения, а не как краткосрочная агрессивная торговая цель.

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) Компания является крупным поставщиком бытового и промышленного резервного электрооборудования в Соединённых Штатах. Прибыли за 2-й квартал сообщили о скорректированной акции на прибыль в размере $1,65, значительно превышая ожидания и выросшая на 22% по сравнению с кварталом; Доход в $1,06 миллиарда также немного выше прогнозов. Рынок ожидает, что EPS достигнет $7,54 в 2025 году, демонстрируя стабильный рост. Средняя целевая цена $206,67 сравнивается с текущими $179,5, с потенциалом роста около 15%, и инвестиционные перспективы относительно очевидны.

NextEra Energy (NYSE: NEE) Это крупнейшая в мире коммунальная компания по рыночной капитализации, штаб-квартира которой находится во Florida Power & Light, регулирующей компании, и NextEra Energy Resources, компании по возобновляемой энергии. С выручкой в 24,75 миллиарда долларов и общей производственной мощностью 73 ГВт в 2024 году компания является лидером в области новой энергетики. Скорректированная прибыль на прибыль во втором квартале составила $1,05, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом; Прибыль сектора возобновляемой энергетики значительно выросла: 3,2 ГВт были созданы новые проекты по возобновляемой и хранилищу энергии (включая более 1 ГВт, выделенных на дата-центры), а зафиксированная мощность превысила 10,5 ГВт. Аналитики настроены бычьи настроения: средняя целевая цена $84 (рост на 15,7%) и целевая цена TipRanks $86,20 (рост почти на 20%), что закрепляет их позиции в волне спроса на энергию, вызванную ИИ.

Fluence Energy (NYSE: FLNC) Совместно запущенная Siemens и AES в 2018 году, она является ведущим мировым поставщиком продуктов и услуг для хранения энергии, охватывая 47 рынков. Хотя в третьем квартале отчет о EPS, превышающей ожидания ($0,01), выручка резко упала до $603 миллионов (ожидается $770 млн), что на 13% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, а валовая маржа была сокращена до 15,4%. Руководство объясняло задержки поставок задержками в расширении мощностей в США и проблемами в цепочках поставок. Несмотря на это, компания сохраняет целевой показатель выручки на 2025 год в 2,7 миллиарда долларов, и ожидается, что существующие заказы постепенно превратятся в выручку в 2026 году.

EnerSys(NYSE: ENS) Компания является мировым лидером в области промышленных решений для хранения энергии, с более чем 11 000 сотрудников и бизнесом более чем в 100 странах. Основные продукты включают решения для энергетических систем, силовые аккумуляторы, специальные аккумуляторы, зарядные устройства, оборудование для питания и др. Показатели первого квартала были впечатляющими: скорректированный EPS составил $2,08 (превысил ожидания), выручка $893 млн (превзошёл ожидания), рыночная капитализация около $3,86 миллиарда, соотношение цена-прибыль всего 11,8 раза и дивидендная доходность почти 1%, что привлекало стабильных инвесторов.

Промышленная планировка концепции аккумуляторов для хранения энергии на Тайване

Тайваньские компании, котирующиеся на Тайване, занимают важное место в цепочке отраслей хранения энергии.

Дельта (2308) Основанная в 1971 году, она является мировым лидером в области коммутационных источников питания, специализируясь на решениях для управления и охлаждения батарей. Консолидированная выручка во втором квартале составила 124,035 млрд NT$ (квартальный максимум), чистая прибыль после налогообложения — 13,948 млрд NT$ (рост на 40% в годовом выражении), а прибыль на акцию — 5,37 юаня, что является рекордным показателем. Валовая маржа прибыли 35,5% и операционная маржа 15,1% достигли новых максимумов, что отражает впечатляющие результаты оптимизации продукции и процессов с высокой маржинальностью. Компания ясно дала понять, что во второй половине года усилит инвестиции в НИОКР и расширение производственных мощностей в США, а также продолжит сохранять сильный темп роста.

TECO (1504) Основанная в 1956 году, компания развилась из производителя электродвигателей в комплексную группу, охватывающую три основные бизнес-группы: моторные системы, умную энергетику и умную жизнь. Консолидированная выручка во втором квартале составила 15,6 миллиарда юаней (рост на 7,4% в годовом выражении), но EPS снизилась всего на 0,69 юаня в годовом выражении из-за затрат и валютного давления, а совокупный EPS в первой половине года составил 1,23 юаня, что на 8% меньше по сравнению с прошлым годом. Финансовая структура стабильна: в первой половине года дивиденд составляет 2,2 юаня (доходность около 4,2%), что привлекательно для долгосрочных инвесторов. Компания активно сотрудничает с Hon Hai через приобретение NCL Energy, ориентированная на бизнес-возможности в области дата-центров ИИ и умной энергетики, и ожидается импульс роста.

Другие целевые объекты тайваньских акций, на которые стоит обратить внимание, включают системные интеграторы, такие как Huacheng (1519), Yali (1514) и ZTE Electric (1513), а также планировку традиционных предприятий, таких как Taiwan Cement Corporation (1101) и Datong (2371), в рамках новой энергетической трансформации.

Ключевые моменты при инвестировании в акции аккумуляторов для концептуальных аккумуляторов для хранения энергии

Выбор концептуальных запасов аккумуляторов энергии требует понимания нескольких основных измерений.

Прежде всегоТехнологическая конкурентоспособность。 Развивающиеся компании часто не имеют достаточного накопления технологий и рыночной валидации, и если они не смогут выйти в ноль или даже снизить выручку в долгосрочной перспективе, их цены на акции сталкиваются с огромными рисками. Инвесторам следует быть осторожными и регулярно отслеживать фундаментальные изменения.

Второй —Политическая ориентация。 Отрасль хранения энергии в основном движется государственной политикой, и такие факторы, как корректировка политики субсидий, пересмотр целевых выбросов углерода и изменения новых правил подключения к энергосетям, напрямую повлияют на результаты соответствующих предприятий. Риски и возможности часто сопровождают друг друга.

Третий —Промышленный цикл。 В настоящее время отрасль хранения энергии всё ещё находится на этапе перехода от периода внедрения к стадии роста, ожидания рынка постоянно меняются, а оценки также колеблются. Сохраняя оптимизм в долгосрочной перспективе, необходимо контролировать темпы вмешательства.

Наконец, естьФундаментальный и технический мониторинг。 Когда финансовые показатели или технический прогресс меняются, дисциплинированный контроль рисков становится ключевым, что часто является ключом к определению конечной доходности.

Долгосрочная инвестиционная стоимость акций концептуальных аккумуляторов для хранения энергии

Широкое применение чистой энергии неразрывно связано с поддержкой технологий хранения энергии, что означает, что страны будут продолжать увеличивать инвестиции в отрасль хранения энергии ещё долгое время. Каждый выпуск политики, технологический прорыв или корректировка субсидий могут вызвать рыночный энтузиазм и создать возможности для участия инвесторов.

Однако необходимо признать, что существует неопределённость относительно того, смогут ли технологические исследования и разработки в области хранения энергии в конечном итоге быть коммерциализированными и прибыльными. Как и другие высокотехнологичные отрасли, этот трек требует от инвесторов стратегического терпения и дисциплины исполнения. При понимании фундаментальной поддержки, активном вмешательстве и решительном прекращении потерь при виде сигналов риска, это правильный способ получить прибыль от инвестиций в акции с концепцией аккумуляторов энергии.

Сегодня глобальный энергетический переход находится в полном разгаре, и акции аккумуляторов с концепциями аккумуляторов энергии безусловно являются одними из самых креативных видов.