Волатильность: что такое рыночная волатильность и почему она важна для трейдеров

2025-12-24 10:23:40

Значение волатильности

Волатильность (ความผันผวน) — это статистическая мера, показывающая, насколько резко меняется цена актива за заданный период времени. Этот показатель рассчитывается на основе стандартного отклонения (standard deviation) годовых доходностей. Чем выше волатильность, тем выше риск при торговле, но профессиональные трейдеры обычно рассматривают волатильность не как угрозу, а как возможность получения прибыли.

Волатильность можно разделить на два типа: абсолютная волатильность (Absolute volatility), измеряемая в процентах изменения цены, и относительная волатильность (Relative volatility), которая сравнивает волатильность одного актива с другим. Понимание различий помогает трейдерам выбирать подходящие стратегии.

Насколько страна подвержена волатильности

Волатильность влияет на трейдеров во многих аспектах. Во-первых, стоимость портфеля может быстро изменяться, отклоняясь от запланированной доходности. Во-вторых, издержки по сделкам с активами с высокой волатильностью обычно увеличиваются, что усложняет получение чистой прибыли. В-третьих, при росте волатильности возрастает уровень неопределенности на рынке.

Методы измерения и расчета волатильности

Стандартное отклонение (Standard Deviation)

Самый базовый способ измерения волатильности — расчет стандартного отклонения изменений цен за разные периоды. Эта формула помогает трейдерам понять распределение цен относительно среднего значения и дает ясность о том, в каком направлении может двигаться цена.

Этапы расчета:

Собрать исторические данные по ценам актива
Вычислить среднее значение цен
Найти разницу между каждым ценовым значением и средним
Возвести каждую разницу в квадрат
Сложить все квадраты и разделить на количество данных (вычислить дисперсию)
Взять квадратный корень из дисперсии

Пример расчета: Допустим, цена акции за 4 дня: 10, 12, 9, 14

Среднее = (10 + 12 + 9 + 14) ÷ 4 = 11.25
Разницы: -1.25, 0.75, -2.25, 2.75
Квадраты: 1.56, 0.56, 5.06, 7.56
Сумма = 14.75
Дисперсия = 14.75 ÷ 4 = 3.69
Стандартное отклонение = √3.69 ≈ 1.92

Следовательно, цена акции отклоняется от среднего примерно на 1.92 единицы.

( Индекс VIX )Индекс страха###

VIX (Volatility Index) — широко признанный показатель волатильности на рынке США. Этот индекс измеряет ожидания трейдеров относительно движения цен S&P 500 в течение следующих 30 дней, основываясь на торговле опционами (options).

Когда значение VIX высокое, это свидетельствует о росте страха и неопределенности на рынке, что приводит к удорожанию опционов. Напротив, низкий VIX указывает на более стабильную рыночную обстановку.

( Бета )Beta###

Бета измеряет риск актива по сравнению с рынком в целом. Бета больше 1 означает, что актив более волатилен, чем рынок. Например, бета = 1.5 означает, что при росте рынка на 10%, цена актива, скорее всего, вырастет на 15%.

Однако бета имеет ограничения:

Значение беты может меняться со временем
Бета зависит от направления рынка (восходящий или нисходящий)
Активы с низкой ликвидностью могут показывать искаженную бета
Бета измеряет совместное движение, а не абсолютную волатильность

Прошлая волатильность и подразумеваемая волатильность

( Прошлая волатильность )Historical Volatility###

Также называется статистической волатильностью, она показывает, насколько сильно цена отклоняется от среднего за прошлый период. Обычно используют данные за 10–180 торговых дней, в зависимости от временного горизонта.

Рост прошлой волатильности свидетельствует о появлении новых неопределенностей на рынке. Снижение говорит о стабилизации ситуации.

(Подразумеваемая волатильность )Implied Volatility###

Подразумеваемая волатильность исходит из стоимости опционов (options) на рынке и отражает ожидания рынка относительно будущих колебаний цен. Трейдеры используют этот показатель для оценки возможностей и разработки стратегий.

Одним из важных моментов является то, что подразумеваемая волатильность — не точная наука, и не стоит полагаться только на нее при принятии торговых решений.

Волатильность на рынке Forex

( Характеристика валютной волатильности

Волатильность на рынке Forex измеряет изменение стоимости валют. Валюты с высокой волатильностью колеблются значительно, создавая возможности для получения прибыли, но и повышая риски.

Валютные пары с высокой волатильностью:

USD/ZAR )Доллар США / Южноафриканский рэнд###
USD/MXN (Доллар США / Мексиканское песо)
USD/TRY (Доллар США / Турецкая лира)

Валютные пары с низкой волатильностью:

EUR/GBP (Евро / Фунт стерлингов)
NZD/USD (Новозеландский доллар / Доллар США)
USD/CHF (Доллар США / Швейцарский франк)
EUR/USD (Евро / Доллар США)

( Индикаторы волатильности

Полосы Боллинджера помогают определить, переоценен ли рынок )overbought### или перепродан (oversold). Когда цена касается внешних границ, возможен разворот.

Average True Range (ATR) измеряет волатильность напрямую. Трейдеры используют его для определения уровней стоп-лоссов.

Индекс относительной силы (RSI) показывает силу изменения цены и помогает выявлять точки покупки и продажи, когда рынок перекуплен или перепродан.

( Стратегии торговли в условиях высокой волатильности

Дисциплинированное использование стоп-лоссов — основа управления рисками. В условиях высокой волатильности уровни стоп-лоссов должны учитывать текущую волатильность, чтобы избежать преждевременных срабатываний.

Следование торговому плану — важно иметь четкий план и придерживаться его. Высокая волатильность не должна мешать стабильной торговле при наличии надежной системы.

Уменьшение размера позиции — при росте волатильности стоит снижать объем сделок, чтобы уменьшить возможные потери в худшем случае.

Методы управления волатильностью в портфеле

) Долгосрочный взгляд

Инвестиции — это игра на долгий срок. Не стоит искать мгновенную прибыль. Если вам нужны деньги в ближайшие месяцы, избегайте активов с высокой волатильностью. Волатильность — часть пути к долгосрочным целям.

Рассматривайте волатильность как возможность

Когда цена резко падает ###медвежий тренд###, это может стать хорошим шансом купить актив по низкой цене. С другой стороны, высокая волатильность — это поле для опытных трейдеров, умеющих управлять рисками.

( Балансировка портфеля

Поскольку волатильность может быстро влиять на стоимость портфеля, важно балансировать активы с высокой и низкой волатильностью. Диверсификация )diversification### — базовая стратегия снижения воздействия волатильности.

Итоги

Волатильность — это показатель колебаний цен активов, статистическая мера неопределенности на рынке. Понимание волатильности помогает трейдерам и инвесторам оценивать риски, выбирать стратегии и находить возможности для получения прибыли.

Различные методы измерения, такие как стандартное отклонение, VIX и бета, дают разные взгляды на волатильность. Опытные трейдеры знают, что высокая волатильность не означает, что нужно избегать торговли, а скорее — что нужно совершенствовать методы управления рисками. Обучение, практика и следование торговому плану позволяют адаптироваться к волатильному рынку и достигать успехов в торговле.

ATR-3,15%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .