Grayscale излагает тезис о токенизации Chainlink по мере расширения ETF и ожидаемого роста рынка RWA

Grayscale Investments удваивает инвестиции в инфраструктуру для токенизации Chainlink по мере расширения своего ассортимента крипто ETF и выделения долгосрочного роста на рынках реальных активов.

Grayscale превращает инструмент Chainlink в ETF

Grayscale запустила специализированный ETF на Chainlink, преобразовав свой предыдущий инвестиционный инструмент с одним активом в структуру биржевого фонда, ориентированную на массовых инвесторов.

Компания утверждает, что ETF облегчает как розничным, так и институциональным клиентам получение регулируемого доступа к тому, что она называет одним из самых важных проектов в криптоэкосистеме.

По словам Grayscale, Chainlink выступает в роли моста между блокчейнами и традиционными финансами, обеспечивая надежные оффчейн-данные, инструменты соблюдения требований и интеграции. Эти возможности необходимы для работы токенизированных активов, стейблоков и децентрализованных финансовых приложений в масштабах. Однако компания подчеркивает, что проект не является узкой ставкой на одну сеть.

«Chainlink — это действительно связующая ткань между криптоэкосистемой и традиционными финансами», — заявил Grayscale. «Это не ставка на один блокчейн, а экспозиция к тому, куда движется вся индустрия». В этом контексте компания рассматривает такую позицию как центральную для тренда токенизации активов, который сейчас набирает обороты по всему миру.

Расширение ассортимента крипто ETF и тенденции внедрения с Grayscale и Chainlink

Помимо Chainlink, Grayscale расширяет свой ассортимент крипто ETF, предлагая продукты, связанные с XRP, Solana, Dogecoin и самим Chainlink. Регуляторная ясность после длительного процесса одобрения Bitcoin и Ethereum ETF ускорила темпы появления новых биржевых продуктов на рынке.

XRP, изначально предназначенный для трансграничных платежей, теперь расширяет сферу использования, в то время как Solana продолжает привлекать активность благодаря высокой пропускной способности и низким транзакционным издержкам. Более того, Dogecoin обслуживает другой сегмент рынка, но сигнализирует о растущем разнообразии интересов инвесторов к цифровым активам.

Grayscale также выразила интерес к активам с фокусом на конфиденциальность, таким как Zcash, которые, по ее словам, заполняют структурный пробел в системах публичных блокчейнов. «Если публичные блокчейны собираются трансформировать финансы, они должны поддерживать конфиденциальность», — отметила компания.

«Институты не будут работать на системах, где полностью видны зарплаты, балансы и транзакции». Этот фокус отражает текущие опасения по поводу институционального доступа к криптовалютам и конфиденциальности.

Рынок и динамика цикла Биткоина

Комментируя недавние слабости рынка, Grayscale заявила, что снижение Биткоина примерно на 30% от недавних максимумов может казаться серьезным, но остается в рамках прошлых бычьих рынков.

Исторически Биткоин переживал несколько откатов в диапазоне 10% — 30% во время сильных циклов, не сигнализируя о явном пике рынка.

Компания подчеркнула, что коррекция в 30% не является необычной для этого класса активов. «Откат в 30% — это фактически средний спад для Биткоина», — отметила она. Более того, Grayscale не видит убедительных признаков крупного долгосрочного спада на текущих уровнях, рассматривая это как часть нормальной волатильности в еще развивающемся рынке.

Компания выделила две основные силы, поддерживающие крипторынки несмотря на волатильность: растущий спрос на альтернативные средства сохранения стоимости на фоне повышенных рисков долга и инфляции, а также расширение институционального доступа по мере прояснения регуляторных правил.

Капитал продолжает поступать в криптовалюты через ETF, платформы и институциональные продукты по мере смягчения регуляторных барьеров, что свидетельствует о том, что недавние ценовые движения не остановили более широкое внедрение.

Токенизация — экспоненциальный рост

С точки зрения структуры, Grayscale оценивает, что токенизированные активы в настоящее время составляют около 30–35 миллиардов долларов, что является крошечной долей по сравнению с глобальными рынками акций и облигаций, совокупная стоимость которых примерно $300 триллионов. Компания считает, что эта цифра может увеличиться в 1000 раз за следующие пять лет по мере миграции традиционных финансовых инструментов на блокчейн.

Токенизация, позволяющая обычным активам, таким как акции, облигации и недвижимость, существовать на блокчейн-сетях, может обеспечить круглосуточную работу рынков, сократить сроки расчетов с дней до минут и поддержать новые услуги, такие как on-chain кредитование и залоговые операции.

Однако для достижения такого масштаба потребуется надежная инфраструктура для безопасных потоков данных и соблюдения требований.

Grayscale рассматривает платформы вроде Ethereum как вероятных хостов для многих токенизированных инструментов, одновременно позиционируя Chainlink как важного поставщика инфраструктуры. По мнению компании, токенизация через Chainlink может обеспечить данные, оракульские сервисы и соединения, необходимые для надежной работы токенизации реальных активов на нескольких цепочках и в традиционных финансовых системах.

Корреляция, диверсификация и роли в портфеле

Grayscale отметила, что корреляция криптовалют с акциями увеличилась по мере роста рынка цифровых активов. Токены с крупной капитализацией, такие как Bitcoin и Ethereum, иногда движутся синхронно с фондовыми индексами. Однако компания утверждает, что криптовалюты по-прежнему часто ведут себя скорее как товар, чем как индекс акций.

По словам Grayscale, крупные цифровые активы часто следуют своим собственным фундаментальным показателям, включая активность сети, регуляторные изменения и макроэкономический спрос на редкие активы. Такое поведение делает их эффективными диверсификаторами портфеля, даже если краткосрочные корреляции иногда растут. Более того, компания подчеркивает, что долгосрочные решения по распределению активов должны учитывать как волатильность, так и преимущества диверсификации.

Признавая риски и резкие ценовые колебания, присущие инвестициям в криптовалюты, Grayscale заявила, что текущие уровни рынка могут дать долгосрочным инвесторам возможность постепенно наращивать позиции.

«Если вы оптимистично настроены на долгосрочную перспективу, более низкая цена — это возможность», — заявила компания. Она остается оптимистичной по поводу долгосрочных перспектив криптовалют, указывая на постоянные инновации, растущий интерес институциональных инвесторов и стабильный прогресс в направлении регуляторной ясности в США.

FAQs по токенизации и доступу инвесторов

Grayscale описывает токенизацию как способ для традиционных активов, включая акции, облигации и недвижимость, быть представленными на блокчейнах. Этот процесс может значительно повысить эффективность рынка, сократив сроки расчетов, обеспечив круглосуточную торговлю и поддерживая новые финансовые продукты, такие как on-chain кредитование и залоговые операции. Со временем он может изменить способы доступа инвесторов к традиционным рынкам и взаимодействия с ними.

Как институциональные, так и розничные инвесторы смогут получить более легкий, регулируемый доступ к более широкому спектру цифровых активов через ETF. Эти продукты снижают операционную сложность и риски хранения криптовалюты напрямую, одновременно позволяя диверсифицировать портфель за счет таких активов, как Chainlink, Solana и XRP. Более того, ETF-обертки могут помочь связать традиционные портфели с развивающейся цифровой инфраструктурой.

Grayscale также отмечает, что криптоактивы остаются под влиянием спекулятивных торгов, регуляторных новостей и быстротехнологических изменений, поэтому ожидаются значительные ценовые колебания даже при ускорении внедрения.

Однако компания утверждает, что долгосрочные драйверы, такие как рост токенизации и спрос на альтернативные средства сохранения стоимости, могут поддерживать более устойчивое использование и преимущества диверсификации для инвесторов, готовых терпеть волатильность.

В целом, Grayscale видит, что инфраструктура на базе Chainlink, расширение крипто ETF и ускорение токенизации реальных активов укрепляют тренды, которые могут изменить глобальные рынки капитала в ближайшие годы.