Френзия акций ИИ: как ведущие управляющие хедж-фондами занимают позиции на 2026 год

Бычий рынок Nasdaq привлекает серьезные институциональные инвестиции в проекты искусственного интеллекта. Недавние отчеты 13F показывают, что некоторые из самых известных управляющих фондами Уолл-стрита сделали агрессивные шаги в сторону двух технологических гигантов в третьем квартале — и их уверенность стоит изучить.

Основные игроки делают ставку на лидеров ИИ

Стэнли Дракменмиллер (Семейный офис Дюкэйн ), Израэль Англендер (Миллениум Менеджмент ), Кен Гриффин (Ситадель Адвайзоров ) и Филипп Лаффонт (Котю Менеджмент ) значительно увеличили свои инвестиции в компании, работающие в сфере ИИ. Эта позиция рассказывает интересную историю:

• Englander сделал крупнейшие ставки, накопив 2,2 миллиона акций Alphabet ( теперь это его пятая по величине доля ) и 793 500 акций Meta Platforms ( его восьмая по величине позиция )
• Гриффин разместил 1,4 миллиона акций Meta Platforms, что делает это его четвертой по величине позицией.
• Лаффонт сильно вложился в 7,3 миллиона акций Alphabet ( его третья по величине доля ) и 355 000 акций Meta Platforms ( его крупнейшая позиция )

Этот координированный институциональный интерес отражает уверенность в устойчивости бычьего рынка. Исторически, Nasdaq Composite обеспечивал 31% годовых доходов в период бычьих рыночных циклов с 1990 года — ориентир, предполагающий значительный потенциал роста до 2026 года и далее.

Meta Platforms: AI Контентный Двигатель Повышения Вовлеченности

Конкурентное преимущество Meta заключается в ее инфраструктуре ИИ и системах рекомендаций контента. Компания управляет тремя из четырех крупнейших социальных сетей в мире, генерируя данные о предпочтениях потребителей, которые информируют как кураторство контента, так и таргетинг рекламы.

Результаты третьего квартала подтвердили этот подход. Генеральный директор Марк Цукерберг отметил, что системы рекомендаций ИИ “предоставляют более качественный и релевантный контент.” Метрики это подтверждают:

• Вовлеченность Facebook выросла на 5%
• Использование Threads выросло на 10%
• Вовлеченность в видео на Instagram возросла на 30%

Финансовые показатели также показали рост, выручка увеличилась на 26% до $51 миллиардов, а чистая прибыль GAAP составила $7.25 на размытое акционерное право, ( увеличившись на 20%). Рынок негативно отреагировал на прогнозы капитальных расходов на 2026 год, но консенсус Уолл-стрита ожидает 17% ежегодного роста прибыли в течение следующих трех лет — это разумно, учитывая прогнозы по расходам на рекламу в отрасли, которые должны увеличиться на 14% ежегодно до 2030 года.

При 30-кратной прибыли и торговле на 15% ниже рекордных максимумов, оценка Meta кажется оправданной благодаря её динамике рекламы с использованием ИИ.

Алфавит: Защита доминирования в поиске с помощью ИИ

Alphabet сталкивается с препятствиями из-за разрушительного влияния генеративного ИИ на традиционную рекламу в поисковых системах, но компания ответила, внедрив ИИ в свою экосистему. Google Search теперь предлагает AI Overviews, в то время как новые инструменты, такие как AI Max, помогают брендам использовать машинное обучение для таргетинга кампаний и оптимизации креативов.

Облачное подразделение представляет собой вторичный двигатель роста. Google Cloud занимает третье место в мире по расходам на инфраструктуру и за два года захватило два процентных пункта доли рынка, в основном благодаря возможностям ИИ. Рейтинги аналитиков подтверждают эту позицию — Gartner признал Google самой способной облачной платформой для разработки ИИ, в то время как Forrester отметил его лидерство в области больших языковых моделей.

Финансовые показатели за третий квартал продемонстрировали успешное выполнение. Выручка увеличилась на 16% до $102 миллиардов ( по сравнению с 15% за аналогичный период прошлого года), в то время как GAAP прибыль возросла на 35% до $2,87 за акцию. Финансовый директор Анаит Ашкенази подчеркнула высокий спрос на инфраструктуру ИИ, особенно на индивидуальные процессоры и модели Gemini.

Несмотря на то, что акции выросли на 70% с начала года и имеют оценку по прибыли в 32 раза, ожидаемый ежегодный рост прибыли на 16% оправдывает текущие уровни. Потенциальные инвесторы могут рассмотреть возможность открытия небольшой позиции, учитывая диверсифицированное присутствие компании в области ИИ в поиске, рекламе и облачной инфраструктуре.

Тезис бычьего рынка

Обе компании являются примерами того, как текущий бычий рынок вознаграждает бизнесы, внедряющие ИИ в большом масштабе. Сочетание институционального накопления, ускорения доходов на основе ИИ и разумной оценки по отношению к темпам роста предполагает, что для инвесторов, готовых действовать до 2026 года, остаются значительные возможности.