Почему TSMC и Amazon могут быть разумными инвестициями на сумму $1,000 сегодня

Основные выводы

• TSMC доминирует в производстве современных чипов с долей рынка 92%, что делает его жизненно важным для глобальной инфраструктуры ИИ
• Amazon стратегически интегрирует ИИ и робототехнику для трансформации операций на складах и повышения эффективности
• Обе компании предлагают возможность участия в росте ИИ без крайней волатильности акций чисто технологических компаний.

Прошло примерно три года с тех пор, как ChatGPT изменил мир своими продвинутыми возможностями больших языковых моделей. Бум генеративного ИИ продолжает поднимать рыночные оценки до новых рекордов. Хотя некоторые аналитики рынка предупреждают о потенциальных излишествах, проницательные инвесторы все еще могут извлечь выгоду из этой тенденции, выбирая диверсифицированные компании, которые выигрывают от ИИ без чрезмерного риска концентрации.

TSMC: Безмолвный гигант, питающий революцию ИИ

Тайваньская полупроводниковая корпорация (NYSE: TSM) выросла на 49% с начала года, однако она остается недооцененной по сравнению с более яркими именами в сфере ИИ, такими как Nvidia. Причина проста: TSMC производит передовые чипы, которые позволяют функционировать всей экосистеме ИИ.

Производство передовых полупроводников относится к числу самых сложных, капиталоемких и стратегически значимых отраслей в мире. Построение технической экспертизы и инфраструктуры цепочки поставок, чтобы конкурировать на высшем уровне, требует ресурсов и знаний, которыми располагают немногие организации. Этот барьер для входа создал долговременные конкурентные преимущества для лидеров отрасли.

Согласно анализу Boston Consulting Group, TSMC занимает 92% производства всех продвинутых чипов для ИИ. Хотя такая концентрация может показаться рискованной, компания сохраняет аналогично доминирующие позиции в других секторах — например, в процессорах для смартфонов, где она контролирует 90% рынка. Данные демонстрируют, что производственное превосходство TSMC охватывает несколько технологических циклов, что снижает опасения относительно чрезмерной зависимости от ИИ.

Картина оценки также благоприятствует TSMC. Торгуясь по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 25, компания выглядит разумно оцененной по сравнению со средним значением Nasdaq 28. Для бизнеса с такими прочными конкурентными преимуществами и стратегической важностью эта оценка предлагает значительный потенциал роста наряду с защитой от снижения.

Amazon: ИИ как внутреннее конкурентное оружие

Amazon (NASDAQ: AMZN) представляет собой другую инвестиционную тезу. Нарастив всего на 14% с начала года, гигант электронной коммерции и облачных вычислений отстает от роста Nasdaq на 21%, несмотря на огромный потенциал в области ИИ.

В отличие от акций компаний, полностью занимающихся искусственным интеллектом, привлекательность Amazon заключается в его способности использовать ИИ в различных источниках дохода. Amazon Web Services (AWS) предоставляет облачную инфраструктуру и вычислительные инструменты, на которые другие компании полагаются для создания ИИ-приложений. В то же время Amazon внедряет ИИ и робототехнику для оптимизации своих масштабных операций на складах и логистических сетях.

Недавние сокращения рабочей силы — 14 000 сотрудников в прошлом месяце — соответствуют ускоренным инвестициям компании в ИИ. Генеральный директор Энди Джасси дал понять, что преимущества эффективности от автоматизации изменят состав рабочей силы компании со временем. Этот сдвиг несет репутационные риски для компании, которая занимает второе место среди крупнейших работодателей Америки. Однако это также может преобразовать роли на складах из высокооборачиваемых, физически требовательных позиций в лучше оплачиваемые технические должности по управлению роботизированными системами.

Хеджирование против чрезмерного воздействия в ИИ

Волна генеративного ИИ значительно зрелась с момента запуска ChatGPT. Инвесторы, ищущие экспозицию в ИИ без крайней концентрации, должны рассмотреть компании с диверсифицированными моделями доходов и проверенным операционным рычагом.

TSMC и Amazon оба решают эту необходимость. TSMC извлекает выгоду из спроса на инфраструктуру ИИ, не будучи компанией, ориентированной на потребителей, в то время как Amazon получает выгоду от продуктивности ИИ в своих основных бизнес-сегментах. Между двумя компаниями Amazon может предложить более сильный краткосрочный катализатор, поскольку операционные улучшения от внедрения ИИ уже идут и поддаются измерению.

Для инвесторов, выделяющих $1,000, обе акции заслуживают серьезного внимания как основные активы, которые обеспечивают доступ к ИИ наряду со стабильностью и проверенной бизнес-фундаментальностью.