BioAge Labs сталкивается с проблемами поворота, несмотря на сделку с Novartis: контратакующий став Hunterbrook Capital

BioAge Labs стала интересной инвестиционной загадкой после того, что инвесторы описывают как серьезный клинический неудачу. Несмотря на то что компания держит более $300 million в наличных резервах, рыночная капитализация компании резко упала до примерно $150 million — резкое несоответствие, которое привлекло внимание аналитика Hunterbrook Media Натаниэля Хорвица, который отметил, что Hunterbrook Capital заняла длинную позицию в биотехнологической компании.

Стратегический поворот: Программа NLRP3 предлагает новую надежду

Суть тезиса Hunterbrook сосредоточена на доклинической программе препарата против воспаления NLRP3 компании BioAge. Анализ Хорвица подчеркивает, что NLRP3 является переполненной, но проверенной терапевтической мишенью, при этом крупные фармацевтические компании Novartis и Novo Nordisk уже заключили значительные лицензионные соглашения на сотни миллионов долларов для разработки конкурирующих препаратов для различных воспалительных заболеваний.

Этот фон делает недавнее объявление о партнерстве BioAge особенно значимым. Компания раскрыла рамки сотрудничества с Novartis, которое выходит за пределы программы NLRP3, сосредоточив внимание на инициативах по разработке заболеваний, связанных с возрастом, в соответствии с оригинальной корпоративной миссией BioAge.

Финансовые показатели и структура сделки

Соглашение с Novartis предоставляет BioAge немедленную финансовую стабильность: $20 миллионов авансового платежа и условные платежи, которые могут составить до $530 миллионов при достижении этапов разработки. Эти цифры свидетельствуют о значительной фармацевтической валидации научного направления компании.

Перед объявлением о партнерстве, BIOA торговался ниже уровня $4 , что переводится примерно в $10 наличными на акцию — метрика, которая подчеркивает глубокий пессимизм рынка, несмотря на крепкий баланс компании. С валидацией от Novartis и восстановленным финансовым ресурсом благодаря партнерству, вопрос заключается в том, сможет ли BioAge использовать свою денежную позицию и нового кандидата на лекарство для осуществления значимого бизнес-поворота.

Инвестиционный нарратив

Анализ Хорвица поднимает фундаментальный вопрос для контрарных инвесторов: создает ли комбинация значительных денежных резервов BioAge, проверенных доклинических активов и фармацевтических партнерств значительную возможность, несмотря на недавние клинические разочарования. Способность компании продвигать свою программу NLRP3 и использовать опыт разработки Novartis, вероятно, определит, представляет ли это собой сценарий восстановления или продолжающееся разрушение ценности.