Поиск следующего чемпиона: почему Visa заслуживает вашего внимания среди новых инвестиционных возможностей

Любимцы сектора технологий продолжают привлекать внимание инвесторов. Компании, такие как Nvidia и Meta Platforms, показали выдающиеся результаты — акции Nvidia выросли на 240% за последний год, в то время как акции Meta Platforms скачком увеличились на 140%. Однако, поскольку эти титаны становятся все более дорогими, сообразительные инвесторы задаются важным вопросом: какая недооцененная компания могла бы стать следующей великолепной акцией 7 и войти в этот элитный круг?

Ответ может вас удивить. Хотя большинство глаз приковано к производителям полупроводников и гигантам социальных медиа, один устоявшийся игрок ведет бизнес-модель, которая соперничает — и в некоторых случаях превосходит — рентабельность этих прославленных технологических любимчиков: Visa (NYSE: V).

Невидимая сила: Как платёжные сети создают защитные барьеры

На первый взгляд, Visa кажется не более чем процессором платежей. Но под этой, казалось бы, обыденной поверхностью скрывается один из самых мощных экономических двигателей в современном бизнесе. С 1,3 миллиарда кредитных карт и 3 миллиарда дебетовых карт, находящихся в обращении по всему миру, Visa собирает транзакционные сборы с потрясающего объема торговли, проходящей через ее сеть каждый день.

Что делает позицию Visa такой защищённой? Это явление, которое экономисты называют сетевым эффектом — и версия Visa почти непобедима. Рассмотрим механику: потребители требуют платежные карты, принимаемые везде, торговцы хотят обрабатывать методы оплаты, которые предпочитают их клиенты, а финансовые учреждения стремятся к сетям с максимальным охватом. Это создает самоусиливающийся цикл, который естественным образом концентрирует рыночную власть.

Результаты говорят сами за себя. Примерно 46% американских взрослых имеют кредитную карту Visa. Mastercard следует с примерно 37%, в то время как American Express и Discover каждая утверждает менее 20%. Эти четыре компании эффективно захватили всю экосистему платежей в Соединенных Штатах. Посторонний, оплачивающий неуказанной картой? Вам будет трудно найти такого.

Машина прибыли: Почему Visa опережает техногигантов

Вот где конкурентное преимущество Visa становится неоспоримым: прибыльность. За последнее десятилетие Visa поддерживала операционные прибыльные маржи, в среднем близкие к 50% — уровень стабильности, которого даже у престижных членов Великой семерки редко достигается. Nvidia и Meta Platforms временами показывали впечатляющие маржи, но ни одна из них не достигла устойчивых результатов Visa или не пережила спады так грациозно.

Этот двигатель прибыли превратился в необыкновенную ценность для акционеров. С момента выхода на биржу в начале 2008 года акции Visa повысились на 1,900% — что означает, что инвестиция в $500 на IPO теперь стоит около $10,000. Хотя некоторые акции Великолепной семерки превзошли этот скачок (, невероятный рост акций Nvidia на 1,900% всего за пять лет, возвраты Visa оставались стабильными и значительными на протяжении нескольких рыночных циклов.

Место для роста: почему размер имеет значение для будущего роста

Поскольку акции технологических компаний достигли астрономических оценок — многие из них превышают ) триллион по рыночной капитализации — важный принцип остается незамеченным: закон больших чисел. Удвоение или утроение стоимости становится экспоненциально сложнее по мере роста компании. Компания, стоящая $1 миллиард, теоретически может достичь $100 миллиард. Компания, стоящая $300 триллион, сталкивается с гораздо более крутыми шансами.

Текущая рыночная капитализация Visa составляет $2 миллиард, что делает её значительно меньше, чем у почти всех членов Великолепной семёрки. Чтобы Visa достигла отметки в $570 триллион — цифры, которую несколько её конкурентов уже преодолели — ей нужно примерно удвоить свою стоимость. Это представляет собой достижимую цель, учитывая её финансовую силу и траекторию роста.

Катализатор международного роста

Хотя Visa построила свою империю на основе потребительских расходов американцев, расширение компании за пределы США открывает значительный новый источник роста. Данные рассказывают убедительную историю: в то время как общее количество транзакций выросло на 10% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале, трансакции за пределами страны увеличились вдвое быстрее, достигнув роста на 20%.

Это несоответствие выявляет огромный неиспользованный потенциал. Объемы международных платежей в настоящее время примерно в два раза превышают объем сегмента США, и эти рынки остаются гораздо менее проникаемыми, чем внутренние. Поскольку развивающиеся экономики продолжают свои переходы к цифровым платежам, а трансграничная торговля ускоряется, глобальная инфраструктура Visa позволяет компании захватывать непропорциональный рост.

Вердикт: Другая форма великолепных акций

Visa представляет собой убедительную инвестиционную тезу для тех, кто ищет следующие великолепные 7 акций без крайних оценок. Компания управляет глобальной сетью с мощными экономическими заслонами, которые соперничают с любыми технологическими компаниями. Ее прибыль превышает показатели большинства известных технологических компаний. Ее рыночная капитализация оставляет значительное пространство для расширения к порогу в $1 триллион. А ее международная экспансия предоставляет много лет роста, что оправдывает премиальные оценки.

В отличие от чисто спекулятивных возможностей, Visa сочетает в себе финансовую устойчивость устоявшегося лидера с профилем роста, обычно ассоциируемым с новыми победителями. Для инвесторов, ищущих возможность участвовать в следующем поколении создателей богатства, Visa заслуживает серьезного внимания.