Как Zoom Communications сравнивается на конкурентном рынке видеоконференций Zoom

Компания Zoom Communications продемонстрировала впечатляющие финансовые результаты за третий квартал, превзойдя ожидания Уолл-стрит. Компания сообщила о прибыли в размере $1.52 на акцию, что превышает консенсус-прогноз в $1.43, и также отмечает рост на 10.1% по сравнению с $1.38 на акцию в прошлом году. Это представляет собой +6.29% сюрприза относительно прогнозов аналитиков. На последовательной основе Zoom ранее предоставила $1.53 на акцию против ожиданий в $1.37, демонстрируя стабильное превосходство.

Картина доходов также укрепляет позицию Zoom. За квартал, завершившийся в октябре 2025 года, компания зафиксировала доход в размере $1.23 миллиарда, превысив прогнозы на 1.40% и увеличившись по сравнению с $1.18 миллиарда в годовом исчислении. За предыдущие четыре квартала Zoom четыре раза превысила консенсусные ожидания как по прибыли, так и по показателям дохода, что сигнализирует о надежном исполнении.

Тем не менее, годовая динамика акций рассказывает другую историю. Акции Zoom упали примерно на 3,7% с января 2025 года, значительно отставая от роста S&P 500 на 12,3%. Это недоразумение вызывает вопросы о том, переоценил ли рынок Zoom рост или инвесторы учитывают будущие трудности.

Расшифровка пути вперед

Комментарий руководства во время телефонной конференции по прибыли окажется решающим для определения краткосрочной траектории акций. Ключевым показателем, за которым инвесторам следует следить, является тенденция в пересмотрах прогнозов прибыли — исследования показывают сильную корреляцию между тенденциями оценок и движениями цен акций.

Смотря в будущее, консенсусные ожидания предполагают $1.44 прибыли на акцию за предстоящий квартал при $1.22 миллиарда выручки. За полный финансовый год ожидается, что компания заработает $5.83 на акцию при $4.83 миллиарда общей выручки. Текущая оценка Zacks Rank #3 (Hold) предполагает, что акции будут показывать результаты в соответствии с более широкими рыночными индексами.

Интернет - Программная индустрия, классификация Zoom, в настоящее время находится в верхних 30% из более чем 250 отраслей Zacks. Это благоприятное положение в отрасли имеет значение, так как исторически лучшие сектора превосходят отстающие более чем в 2 раза.

Конкурентный контекст на рынке Zoom

В рамках той же классификации Интернета - Программного обеспечения, компания Samsara Inc. (IOT) предоставляет интересную точку сравнения. Этот конкурент должен отчитаться о квартальных результатах за октябрь 2025 года 4 декабря. Ожидаемая прибыль Samsara в размере $0.12 на акцию будет представлять собой рост на 71.4% по сравнению с прошлым годом, при этом выручка ожидается на уровне $399.44 миллиона — рост на 24.1% по сравнению с предыдущим годом. Согласованность прогноза Samsara (осталась неизменной за последний месяц) контрастирует с волатильностью, иногда наблюдаемой при квартальных пересмотрах.

Инвесторы, оценивающие возможности на рынке Zoom и в более широком пространстве программного обеспечения для связи, должны понимать, что динамика отрасли, конкурентное положение и тенденции пересмотра доходов в совокупности будут формировать инвестиционные результаты. Вопрос, стоящий перед потенциальными инвесторами, заключается не просто в том, стоит ли покупать, а в том, адекватно ли текущие оценки отражают как операционное выполнение Zoom, так и развивающийся конкурентный ландшафт рынка видеоконференций.