Игра с ИИ-инфраструктурой: почему ETF на полупроводники outperform'ят более широкий рынок в 3 раза

2025-12-23 10:21:29

Понимание бума чиповой экономики, стоящего за революцией ИИ

Волна искусственного интеллекта меняет глобальные рынки, и нигде это не так очевидно, как в секторе полупроводников. Прогнозируется, что глобальный спрос на полупроводники будет расти экспоненциально по мере ускорения развертывания инфраструктуры ИИ по всему миру. Но для инвесторов, стремящихся воспользоваться этой тенденцией, не выбирая отдельных победителей, ETF на основе ИИ, ориентированный на производителей чипов, представляет собой убедительную альтернативу.

За пределами ETF с брендом “AI”: почему полупроводники имеют наибольшее значение

Когда большинство людей думают о инвестициях в ИИ, они представляют себе специализированные ETF на ИИ. Однако настоящая инфраструктурная основа находится в другом месте: в полупроводниках и чипах, которые обеспечивают работу всего, от серверов дата-центров до автономных транспортных средств и робототехники.

Полупроводники являются необходимыми компонентами современной инфраструктуры ИИ. Будь то специализированные чипы, работающие в центрах обработки данных, или процессоры, встроенные в смартфоны, автомобили и развивающиеся гуманоидные роботы, спрос на чиповые технологии неудовлетворим. Ожидается, что рынок ИИ вырастет с $189 миллиарда в 2023 году до 4,8 триллиона долларов к 2033 году — поразительный 25-кратный рост всего за одно десятилетие, согласно оценке Конференции ООН по торговле и развитию в 2025 году.

Этот explosive рост непосредственно переводится в спрос на чипы, которые его обеспечивают. Вместо того чтобы делать ставку на одну компанию ИИ, инвесторы могут получить диверсифицированный доступ к этой всей экосистеме через ETF, сосредоточенный на полупроводниках, такой как VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH).

Риск концентрации против диверсификации: Преимущество ETF

Индивидуальные акции полупроводников несут значительные риски. Лидер рынка сегодня может стать жертвой завтра в быстро меняющемся технологическом ландшафте. Покупка ETF на искусственный интеллект — особенно того, который отслеживает компании полупроводников — позволяет инвесторам снизить этот риск концентрации, сохраняя при этом экспозицию к растущему сектору.

ETF, такие как VanEck Semiconductor ETF, функционируют аналогично отдельным акциям с точки зрения ликвидности и простоты торговли, но они содержат корзину из 25 тщательно отобранных полупроводниковых компаний, охватывающих всю цепочку создания стоимости чипов. Эта диверсификация среди производителей чипов, литейных заводов и производителей оборудования обеспечивает более стабильную доходность по сравнению с выбором отдельных победителей.

Производительность, говорящая сама за себя

Цифры рассказывают историю. С момента запуска в конце 2011 года ETF VanEck Semiconductor демонстрировал стабильное превосходство. Если рассмотреть трехлетний период, который охватывает “Эру генеративного ИИ”, начатую дебютом ChatGPT, результаты впечатляют:

Показатели эффективности ETF VanEck Semiconductor:

3-летняя доходность: 210%
5-летняя доходность: 245%
10-летняя доходность: 1,310%
Возврат с начала года 2025: 40,1%
Годовая доходность: 39,3%

В сравнении, индекс S&P 500 показал всего 73,9% за тот же 3-летний период. Только в этом году ETF вырос на 40,1% по сравнению с 15,3% у S&P 500 — примерно в 2,6 раза лучшая производительность.

Общие чистые активы фонда в 34,8 миллиарда долларов и коэффициент расходов 0,35% делают его устоявшимся, экономически эффективным инструментом для получения экспозиции в полупроводниках.

Топовые холдинги: Какие компании-производители чипов обеспечивают доход?

Портфель ETF VanEck Semiconductor имеет ограничение по весу с максимальным лимитом позиции в 20%, что обеспечивает диверсификацию. Топ-10 активов составляют 75,56% фонда и включают в себя лидеров отрасли из трех категорий:

Лидеры в области проектирования и производства чипов:

Nvidia (18.50% вес): доминирует на рынке графических процессоров для ИИ дата-центров. Возврат: 1,010% (3 года). Рыночная капитализация: 4.4 триллиона долларов. Уолл-стрит прогнозирует рост EPS на 46.6% в год в течение следующих 5 лет.
Broadcom (8.44% вес): Поставщик полупроводников и инфраструктурного программного обеспечения. Индивидуальные ИИ-чипы и Ethernet-сетевое оборудование способствуют росту. Возврат: 645% (3-лет). Рыночная капитализация: $1.8 триллиона. Прогнозируемый рост EPS: 36.5%.
Advanced Micro Devices (5.86% вес): Конкуренция в области процессоров ИИ. Доходность: 181% (3 года). Рыночная капитализация: $351 миллиард. Прогнозируемый рост EPS: 44.3%.
Intel (5.42% вес): Исторический производитель чипов, переходящий на ИИ. Доходность: 24.9% (3-летний). Рыночная капитализация: $170 миллиард.
Micron Technology (6.11% вес): Поставщик микросхем памяти. Доходность: 286% (3 года). Рыночная капитализация: $251 миллиард. Прогнозируемый рост EPS: 40.7%.

Полупроводниковый завод:

Тайваньская полупроводниковая корпорация (TSMC) (9,69% вес): крупнейший в мире завод по производству чипов, выпускающий чипы для Nvidia, Apple, Qualcomm и AMD. Возврат: 265% (3 года). Рыночная капитализация: 1,2 триллиона долларов. Прогнозируемый рост EPS: 30,3%.

Производители чипового оборудования:

Applied Materials (5.66% вес): предоставляет оборудование для производства. Доходность: 120% (3 года). Рыночная капитализация: $184 миллиард.
ASML Holding (5.59% вес): Специализируется на системах производства полупроводников. Возврат: 67.8% (3 лет). Рыночная капитализация: $382 миллиард.
Lam Research (5.48% вес): Оборудование и услуги для производителей чипов. Доходность: 237% (3-лет). Рыночная капитализация: $190 миллиард.
KLA Corp (4.81% вес): Решения для управления процессами и доходностью. Возврат: 203% (3-летний). Рыночная капитализация: $150 миллиард.

Строительство инфраструктуры далеко не завершено

Одна из ключевых причин сохранять уверенность в инвестициях в полупроводники: расширение инфраструктуры ИИ по-прежнему ускоряется. Крупные технологические компании продолжают объявлять о рекордном увеличении капитальных расходов, направленных на инфраструктуру ИИ в дата-центрах. Этот бум расходов приводит к устойчивому спросу на чипы в нескольких сегментах.

Кроме того, новые приложения, такие как беспилотные автомобили и гуманоидная робототехника, представляют собой следующую волну спроса на полупроводники, причем оба ожидаются, что будут расти быстрее, чем в настоящее время предполагается.

Снижение рисков в связи с мегатрендом ИИ

Для инвесторов, стремящихся участвовать в революции ИИ без волатильности и концентрационного риска отдельных акций полупроводников, диверсифицированный подход ETF на основе ИИ предлагает практическое решение. ETF VanEck Semiconductor предоставляет доступ к основному инфраструктурному слою, который поддерживает всю экосистему ИИ — от чипов, обеспечивающих ИИ в дата-центрах, до полупроводников, управляющих устройствами потребительского сегмента следующего поколения.

Долгая история работы фонда с 2011 года, значительные активы под управлением и проверенный рекорд производительности как на бычьих, так и на медвежьих рынках делают его надежным инструментом для извлечения выгоды из роста сектора полупроводников. С 25 активами, охватывающими цепочку создания стоимости чипов и индексированными по качественным показателям, инвесторы получают профессиональную диверсификацию, сохраняя при этом торговую гибкость стандартного ETF.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .