Настояственный рынок «Кит» выходит на поверхность: триллионный разворот японской «госпожи Ватанабэ»!

Настоящими китами на рынке могут оказаться не Уолл-стрит, а «госпожа Ватанабэ» (группа японских розничных инвесторов), обладающая огромными семейными активами в Японии. Их стратегия «заработка без усилий», применяемая на протяжении десятилетий, может столкнуться с эпическим завершением, что может вызвать глобальный разворот капиталов.
🔄 Завершение стратегии: арбитражное пространство исчезло
Их основная стратегия заключается в следующем: заимствование иен почти под нулевой процент → обмен на доллары → покупка высокодоходных акций и облигаций США, получение прибыли от разницы процентов и роста стоимости активов. Однако, с понижением процентной ставки Федеральной резервной системой и первым за двадцать лет повышением ставки Банком Японии, разница процентов резко сократилась, и эта стратегия стала трудноосуществимой.
🌪️ Потенциальное воздействие: обратный поток капитала на триллионы долларов
Чтобы погасить yen-кредиты, им, возможно, придется провести массовую распродажу американских акций и облигаций, чтобы вернуть yen. Это не обычный отток средств, а коллективный поворот «одного из самых стойких долгосрочных держателей в мире», чей масштаб в триллионы долларов способен вызвать серьезные рыночные колебания. Истинный эпицентр шторма, возможно, скрыт в гостиной Токио.
💎 Сложное влияние на рынок криптовалют
Это обратное течение капитала оказывает двустороннее влияние на криптовалютный рынок:
1. Краткосрочное давление: если произойдет массовая распродажа и волатильность глобальных рисковых активов (американских акций), рынок криптовалют вряд ли сможет остаться в стороне и, возможно, также испытает давление.
2. Долгосрочные структурные возможности: после выхода капитала с традиционных рынков необходимо искать новые убежища. Криптовалюты, особенно активы с уникальными нарративами, такими как "неконтролируемые", "устойчивые к цензуре" (например, $ZEC ), могут стать новым выбором для долгосрочного размещения части средств. Это больше похоже на сложную историю "миграции капитала".
#渡边太太
Когда "восточные домохозяйки" начинают разворачивать свои корабли, вы считаете, что это сначала ударит по американскому рынку акций, или вызовет более широкий риск-аварийный настрой, что заставит некоторые средства, наоборот, ускорить приток в такие альтернативные активы, как криптовалюты?