Понимание инфляции: определение, механизмы и экономические последствия

Что такое инфляция на самом деле?

Ваши бабушки и дедушки когда-нибудь рассказывали вам, что багет стоил лишь долю от того, что он стоит сегодня? Добро пожаловать в мир инфляции. Проще говоря, определение инфляции можно свести к следующему: это постепенная утрата покупательной способности денег с течением времени. Иными словами, та же сумма денег позволяет вам купить меньше вещей, чем раньше.

С технической точки зрения, инфляция — это устойчивое и общее увеличение уровня цен в экономике. Это не просто увеличение цены на один продукт (это всего лишь относительное изменение цены), а скорее то, что почти все товары и услуги постепенно становятся дороже. Это явление, которое продолжается в долгосрочной перспективе, обычно измеряется в процентном годовом изменении.

Множественные истоки инфляции

Когда валюта циркулирует слишком abundantly

В основе инфляции лежат два фундаментальных механизма. Первый? Избыточное количество денег в обращении по сравнению с доступными товарами. Представьте себе золотую лихорадку 15 века: когда конкистадоры привезли тонны золотых и серебряных слитков из Америки в Европу, внезапно в обращении оказалось гораздо больше золота. Результат? Цены выросли. Это инфляция из-за избытка денег.

Когда предложение не соответствует спросу

Второй механизм более интуитивен: нехватка высоко востребованных товаров. Когда все хотят купить товар, но его недостаточно, цены растут. И этот рост может распространяться на другие сектора, создавая общую инфляцию.

Три основных формы инфляции

Инфляция, вызванная спросом

Это самая распространенная форма. Она возникает, когда потребители хотят тратить и покупают больше. Представьте себе булочную, которая производит 1000 хлебов в неделю и регулярно их продает. Вдруг, благодаря экономическому улучшению, люди зарабатывают больше и хотят покупать больше хлеба.

Проблема: пекарня уже работает на своей максимальной мощности. Печи не могут производить быстрее, рабочие уже трудятся на пределе. Строительство нового оборудования занимает время. Тем временем клиентов больше, чем хлеба в наличии. Естественно, некоторые клиенты будут готовы заплатить больше, чтобы его получить. Пекарь повышает свою цену. Умножьте этот сценарий на все экономические сектора, и вы получите инфляцию, вызванную спросом.

Инфляция из-за затрат на производство

Иногда все иначе. Цены растут не потому, что люди тратят больше, а потому, что производство стоит дороже. Вернемся к нашему пекарю, который теперь способен производить 4000 хлебов благодаря своему новому оборудованию. Но вот незадача: урожай пшеницы в этом году оказался катастрофическим. Зерна недостаточно для всех пекарей региона. В результате пшеница стоит дороже. Пекарь не имеет другого выбора, кроме как повысить свои цены на продажу, даже если его клиенты не хотят тратить больше.

Другие факторы могут вызвать эту инфляцию: увеличение минимальной заработной платы, более высокие налоговые сборы или ослабление валюты (, что делает импорт более дорогим ). Этот тип инфляции часто вызван шоками предложения – внешними событиями, которые делают производство более дорогим.

Встроенная инфляция: самоподдерживающийся цикл

Это самый коварный вид. Встроенная инфляция происходит, когда эффекты двух предыдущих типов закрепляются в сознании людей. Работники и компании начинают ожидать, что инфляция будет продолжаться.

Вот как это работает: после многих лет инфляции сотрудники требуют повышения зарплаты, чтобы сохранить свою покупательную способность. Компании, видя, как растут их затраты, повышают цены на свою продукцию. Работники видят, как растет стоимость жизни, и поэтому требуют еще более высокой зарплаты. Компании снова повышают цены. И цикл продолжается, создавая самоподдерживающуюся инфляционную спираль.

Как правительства контролируют инфляцию?

Увеличение процентных ставок: основная стратегия

Когда инфляция становится угрожающей, центральные банки используют свое главное оружие: повышают процентные ставки. Более высокие ставки делают заимствование более дорогим. Ипотечный кредит становится менее привлекательным, автокредит тоже. Лично мне становится более интересно сберегать, чем тратить.

Результат? Люди и компании покупают меньше, спрос падает, и цены перестают расти так быстро. Это эффективно, но обратная сторона медали: экономика растет медленнее, так как инвестиции также замедляются.

Действовать по бюджетной политике

Другой подход заключается в изменении государственных расходов и налогов. Если правительство увеличивает подоходный налог, у граждан остается меньше денег для расходов. Общий спрос уменьшается, и теоретически инфляция замедляется. Но будьте осторожны: увеличение налогов политически непопулярно и может пагубно замедлить экономику.

Количественное смягчение и ужесточение

Центральные банки могут также непосредственно воздействовать на денежную массу. Количественное смягчение (QE) заключается в вливании денег в экономику путем покупки активов. Это полезно в случае рецессии, но усугубляет инфляцию. Обратное – количественное ужесточение – уменьшает денежную массу, но его эффективность против инфляции остается предметом дискуссий.

Как измеряют инфляцию?

Чтобы узнать, является ли инфляция проблемой, ее необходимо измерить. Это делается с помощью индексов, самым известным из которых является индекс потребительских цен (IPC).

ИПЦ измеряет цены на широкий набор товаров и услуг, которые домохозяйства регулярно покупают: еда, жилье, транспорт и т.д. Государственная статистика, такая как Бюро трудовой статистики в США, собирает эти данные ежемесячно в магазинах по всей стране.

Возьмите год в качестве эталона со значением 100. Через два года значение повысилось до 110? Это означает, что цены выросли на 10 % за два года. Простой, но мощный.

Два лица инфляции

( Его преимущества

Умеренная инфляция не обязательно плоха. Она стимулирует расходы и инвестиции: зачем оставлять свои деньги без дела, если они потеряют в стоимости? Лучше купить немедленно. Предприятия, защищенные ожидаемой инфляцией, могут оправдать повышение цен и тем самым увеличить свою прибыль. Кроме того, легкая инфляция бесконечно предпочтительнее дефляции – когда цены падают, и потребители откладывают свои покупки, замедляя экономику и увеличивая безработицу.

) Его опасности

Но если она выходит из-под контроля, инфляция разоряет экономику. Ваши сбережения за всю жизнь постепенно разрушаются. Гиперинфляция – когда цены растут более чем на 50 % в месяц – является катастрофической. Продукт, который стоил 10 долларов, через неделю стоит 15 долларов. Деньги становятся бесполезными. Исторически это экономическая и социальная катастрофа.

Высокая инфляция также создает неопределенность: предприятия и люди не знают, чего ожидать, они экономят вместо того, чтобы инвестировать, и экономический рост стагнирует.

Заключение: хрупкий баланс

Инфляция является неизбежной реальностью современных экономик, основанных на фиатных деньгах. Проблема не в том, чтобы ее устранить, а в том, чтобы контролировать. Когда она контролируется – обычно между 2 и 3 % в год – она стимулирует здоровую экономику. Именно когда она выходит из-под контроля, она становится разрушительной.

Правительства и центральные банки должны постоянно корректировать свои денежно-кредитные и бюджетные политики, находясь между двумя крайностями: слишком высокая инфляция, которая подрывает богатство, и дефляция, которая парализует рост. Это тонкий баланс, но, будучи хорошо понятым, это также инструмент экономической стабильности.