Понимание инфляции: определение и механизмы

Введение: Почему существует инфляция?

Вы, безусловно, заметили, что ваши родители или бабушки и дедушки говорят вам о устаревших ценах. Это восприятие не является иллюзией: оно отражает фундаментальное экономическое явление, называемое инфляцией.

Инфляция может быть определена как постепенное разрушение покупательной способности данной валюты. Она проявляется в общем и устойчивом увеличении цен на товары и услуги в рамках экономики. В отличие от простой вариации цен (, когда только некоторые товары становятся дороже ), инфляция затрагивает весь рынок и сохраняется во времени.

Понимание этой динамики имеет важное значение: зачем сохранять свои деньги, если они стоят меньше с каждым днем? По этой причине правительства и центральные банки постоянно стремятся контролировать инфляцию, когда она ускоряется.

Происхождение инфляции

Основные механизмы, объясняющие инфляцию, просты. Во-первых, это слишком быстрое увеличение денежной массы в обращении. Исторически, когда европейские конкистадоры в XV веке массово привезли золото и серебро из Нового Света, слитки хлынули в Европу, вызвав значительную инфляцию: предложение денег превысило реально доступные товары.

Затем инфляция проявляется, когда предложение товара с высоким спросом становится недостаточным. Эта нехватка приводит к росту цен, эффект которого постепенно распространяется на другие сектора экономики.

Три основных формы инфляции

Инфляция по спросу

Это самый распространенный тип. Он возникает, когда расходы быстро растут, превышая доступное предложение. Представьте себе пекаря, способного производить 1000 хлебов в неделю. Его печи и персонал работают на полную мощность.

Итак, если экономические условия улучшаются и у каждого оказывается больше денег для расходов, спрос на хлеб взрывается. Пекарь не может сразу же произвести больше: потребуется время, чтобы построить новые печи и нанять сотрудников. В условиях этой относительной нехватки некоторые клиенты соглашаются платить больше, чтобы получить хлеб. Цена естественным образом поднимается. Умножьте этот сценарий на все сектора (хлеб, молоко, масло, одежда) и вы получите инфляцию по спросу: экономика разогревается, люди покупают больше, чем производственный аппарат может поставлять.

Инфляция из-за затрат

Она появляется, когда производственные расходы растут, заставляя компании повышать цены. Наш пекарь наконец увеличил свое производство до 4000 хлебов в неделю: предложение удовлетворяет спрос. Но вот неурожай пшеницы создает региональный дефицит. Пшеницы становится все меньше, и она стоит намного дороже. Пекарь должен платить больше за свои сырьевые материалы, поэтому он повышает свою цену продажи, даже если клиенты не просят больше хлеба.

Другие факторы вызывают эту инфляцию: увеличение минимальной зарплаты (увеличивает трудозатраты), рост налогов, взимаемых правительством, или ухудшение обменного курса (делает импорт более дорогим). В большом масштабе нехватка критически важных ресурсов, таких как пшеница или нефть, вызывает эту форму инфляции.

Инфляция интегрированная

Также называемая «инфляцией похмелья», она возникает из предыдущей экономической активности. Если две предыдущие формы сохраняются, они создают инфляционные ожидания: сотрудники и компании ожидают будущей инфляции и предвкушают её.

Вот механизм: после многих лет инфляции работники ведут переговоры о повышении зарплаты, чтобы защитить свою покупательную способность. Компании, сталкиваясь с этими высокими затратами на зарплату, повышают цены на свою продукцию. Эта спираль цен и зарплат самоподдерживается: чем выше цены, тем больше работники требуют высоких зарплат; чем выше зарплаты, тем больше компании увеличивают свои тарифы. Этот бесконечный цикл продолжается.

Управление инфляцией: решения

Неконтролируемая инфляция серьезно повреждает экономику, отсюда важность государственных вмешательств. У властей есть несколько рычагов для ее борьбы.

Увеличить процентные ставки

Центральные банки (, такие как Федеральная резервная система США), как правило, повышают ставки, чтобы снизить инфляцию. Более высокие процентные ставки делают заимствование дорогим. Кредиты становятся менее привлекательными для потребителей и предприятий, что сдерживает расходы.

Параллельно с этим сбережения становятся более выгодными, так как получаемые проценты увеличиваются. Физические и юридические лица дважды думают перед тем, как инвестировать или тратить в кредит. Спрос падает, цены стабилизируются. Однако такая политика также замедляет экономический рост: если никто не занимает и не тратит, экономическая активность снижается.

Настроить бюджетную политику

Правительства также могут увеличить налог на доходы. С меньшим количеством доступных доходов граждане покупают меньше, уменьшая спрос и теоретически инфляцию. Но этот подход несет в себе политические риски: увеличение налогов вызывает общественную враждебность.

Количественное ужесточение

В отличие от количественного смягчения (QE), которое центральные банки используют для внедрения ликвидности в период кризиса, количественное ужесточение (QT) сокращает предложение денег. Хотя теоретически оно эффективно против инфляции, его практическое применение показывает смешанные результаты.

Измерение инфляции: индекс цен

Чтобы бороться с инфляцией, сначала нужно ее измерить. Большинство стран используют индекс потребительских цен (IPC или CPI). Этот индекс отслеживает цены на широкий ассортимент потребительских товаров, приобретаемых домохозяйствами, используя взвешенное среднее, чтобы отразить относительную важность каждой категории.

Организации, такие как Бюро статистики труда США, собирают эти данные в магазинах по всей стране для обеспечения точности. Предположим, что ваш индекс CPI составляет 100 в «базовом году». Два года спустя, если он достигает 110, это означает, что цены в среднем выросли на 10 %.

Незначительная инфляция не обязательно вредна. Это естественное явление современных монетарных систем, и она даже стимулирует расходы и инвестиции. Важно тщательно следить за этой ставкой, чтобы избежать ее выхода из-под контроля.

Преимущества и недостатки инфляции

Инфляция не является абсолютным злом, которое нужно искоренить. Она играет роль в современных экономиках и заслуживает нюансированного анализа.

Польза инфляции

Умеренная инфляция стимулирует расходы, инвестиции и заимствования. Лучше купить сейчас, чем через год, когда ваши деньги потеряют в стоимости. Эта перспектива побуждает людей и компании действовать быстро.

Компании также получают выгоду: они продают свою продукцию по высоким ценам, чтобы защититься от последствий инфляции. Если они хорошо обосновывают эти повышения, они могут даже получить дополнительные прибыли. В конце концов, легкая инфляция предпочтительнее дефляции (падения цен). Когда цены падают, потребители замечают покупки, надеясь на будущие скидки. Спрос обваливается, безработица растет, и экономика застаивается. Исторически дефляционные фазы совпадали с высоким уровнем безработицы и чрезмерной склонностью к сбережениям, а не к расходам.

Риски инфляции

Основная опасность заключается в гиперинфляции, которая возникает, когда цены растут более чем на 50 % за месяц. Товар, который стоил 10 долларов несколько недель назад, вдруг стоит 15 долларов. Но это редко заканчивается на этом: цены регулярно превышают этот порог, фактически уничтожая валюту и экономику.

Высокая инфляция также создает неопределенность. Частные лица и компании, не зная, куда движется экономика, становятся осторожными и сокращают свои инвестиции и расходы, замедляя рост.

Наконец, некоторые критики выступают против вмешательства государства, утверждая, что государство «создает деньги», что нарушает принципы свободного рынка и препятствует естественным экономическим законам.

Заключение

Инфляция определяется как устойчивый рост цен, постепенно уменьшающий покупательную способность. Это универсальное явление, которое мы научились принимать. При правильном контроле она приносит пользу экономике, стимулируя активность.

Наиболее эффективные меры, похоже, заключаются в осторожном дозировании гибкой денежной и бюджетной политики, позволяющей правительствам адаптироваться и сдерживать инфляционные всплески. Однако эти интервенции требуют большой бдительности: неправильно откалиброванные, они могут усугубить экономические повреждения, а не смягчить их.