Понимание спотовой торговли: от основ до практики

Что такое Спот-рынок и его основные характеристики

Спот рынок – это место для реальной торговли финансовыми активами, где стороны сделки завершают передачу активов в этот момент или в краткосрочной перспективе. На спот рынке покупатель использует фиатные деньги или другие средства оплаты для покупки активов у продавца, а передача активов обычно происходит немедленно или в кратчайшие сроки.

Этот тип рынка называется «аль-контадо», потому что трейдерам нужно платить заранее. Спотовый рынок охватывает несколько классов активов, включая криптовалюты, акции, сырьевые товары, форекс и облигации. Вы, вероятно, знакомы со спотовым рынком лучше, чем думаете – известные финансовые рынки, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, являются яркими примерами спотовой торговли.

Спот торговля как работает

Ядро логики спотовой торговли простое и прямолинейное: трейдеры получают прибыль, покупая активы и продавая их, когда цена возрастает. Например, вы можете купить биткойн (BTC) по какой-либо цене и затем продать его, когда его стоимость вырастет.

Когда вы размещаете рыночный ордер, вы можете немедленно купить или продать свои позиции по лучшей спотовой цене на рынке. Однако рыночная цена может измениться в течение выполнения заказа, и может не быть достаточного объема торгов, чтобы полностью выполнить по ожидаемой цене. Например, вы хотите купить 10 эфиров (ETH), но на рынке есть только 3, которые можно продать по этой цене, и оставшаяся часть может потребовать выполнения по более высокой цене.

Спот цена обновляется в реальном времени и постоянно изменяется в зависимости от сопоставления заказов. В отличие от этого, внебиржевые сделки (OTC) позволяют вам напрямую согласовывать фиксированное количество и цену с другой стороной, без необходимости использования книги заказов. В зависимости от типа актива, расчет может быть выполнен мгновенно или в течение двух рабочих дней после торгового дня (T+2). Рынок криптовалют работает круглосуточно и обычно позволяет осуществлять мгновенные расчеты.

Спот торговля: участие через биржу и внебиржевую торговлю

Спот-торговля не ограничивается одним местом. Большинство людей осуществляют спот-торговлю на бирже, но вы также можете торговать напрямую с другими, что называется “внебиржевой торговлей” (over-the-counter, OTC).

Преимущества и обязанности централизованных бирж

Централизованные биржи выступают посредниками между участниками рынка, а также являются хранителями торговых активов. Для использования централизованной биржи необходимо сначала пополнить счет с помощью фиатной валюты или криптовалюты. Регулярные биржи должны обеспечивать бесперебойное проведение сделок, гарантировать соблюдение нормативных требований, выполнять процедуры KYC (узнай своего клиента), предоставлять справедливое ценообразование и защищать средства пользователей. В качестве вознаграждения биржи взимают торговые комиссии и комиссии за листинг. Эта бизнес-модель позволяет биржам получать прибыль как в бычьем, так и в медвежьем рынках, при условии наличия достаточного количества пользователей и объема торгов.

Инновационная модель децентрализованной биржи

Децентрализованные биржи (DEX) становятся все более популярными в области криптовалют. Они предлагают базовые услуги, аналогичные централизованным биржам, но сопоставляют ордера на покупку и продажу с помощью технологии блокчейн. В большинстве случаев пользователи DEX не обязаны создавать учетную запись и могут торговать напрямую из своего кошелька, полностью избегая этапа передачи активов на биржу. Торговля осуществляется напрямую через смарт-контракты — это автоматические исполняемые фрагменты кода на блокчейне.

Многие пользователи предпочитают опыт DEX, поскольку он предлагает более высокую степень конфиденциальности и свободы. Однако это также влечет за собой компромиссы: отсутствие процесса KYC и поддержки клиентов может вызвать проблемы в случае возникновения трудностей. Некоторые DEX используют модель order book, в то время как новые автоматические маркет-мейкеры (AMM) определяют цены через пулы ликвидности — трейдеры обменивают токены из этих пулов, а поставщики ликвидности зарабатывают на торговых сборах.

Специальные преимущества внебиржевой торговли

Внебиржевая торговля осуществляется напрямую между брокерами, трейдерами и торговцами, без необходимости полагаться на книгу заказов. Когда вы торгуете активами с низкой ликвидностью (такими как токены с малой капитализацией), крупные ордера могут привести к значительному проскальзыванию — биржа не может выполнить ваш ордер по желаемой цене, заставляя вас согласиться на более высокую цену. Поэтому крупные внебиржевые сделки обычно могут обеспечить более выгодные цены. Следует отметить, что даже для ликвидных активов, таких как BTC, если ордер слишком велик, это также может вызвать проскальзывание, поэтому крупные ордера на BTC также могут извлечь выгоду из внебиржевой торговли.

Спот торговля и ключевые различия с фьючерсной торговлей

Спот рынок проводит мгновенные сделки, активы практически немедленно передаются. Фьючерсный рынок отличается — контракты передаются только в будущем на определенную дату. Покупатель и продавец согласовывают сделку на определенное количество товаров по установленной цене на указанную дату. По истечении срока действия контракта стороны обычно рассчитываются наличными, а не в виде поставки товара.

Важные различия между спотовой торговлей и маржинальной торговлей

Хотя маржинальная торговля доступна на некоторых спотовых рынках, она по своей сути отличается от спотовой торговли. Спотовая торговля требует от вас немедленного полного приобретения актива и его мгновенного получения. Маржинальная торговля позволяет вам использовать заемные средства от третьих лиц (подлежащие уплате процентов) для открытия более крупных позиций. Заем дает трейдерам возможность получать большую прибыль, но также многократно увеличивает риск убытков, поэтому необходимо действовать осторожно, чтобы избежать потери всего первоначального капитала.

Анализ преимуществ спотового рынка

Спот торговля привлекает множество участников, особенно новичков, в основном по следующим причинам:

Во-первых, высокая прозрачность цен. Цены на спот-рынке определяются только спросом и предложением на рынке, что резко контрастирует с фьючерсным рынком — цены на фьючерсы часто включают несколько эталонов, таких как стоимость финансирования, индекс цен и скользящая средняя. В некоторых традиционных рынках цены даже зависят от процентных ставок.

Во-вторых, низкий порог участия. Правила, доходность и риски спотовой торговли относительно просты и понятны. Если вы инвестируете 500 долларов в покупку токенов BNB, вы можете легко рассчитать риск-экспозицию на основе цены входа и текущей цены.

Кроме того, операции гибкие и удобные. В отличие от производных финансовых инструментов и маржинальной торговли, Спот-трейдинг не требует беспокойства о ликвидации или маржинальных требованиях. Вы можете свободно решать, когда входить и выходить из сделок, и вам не нужно постоянно контролировать инвестиции — если только вы не планируете частую торговлю.

Спот рынок ограничений

Несмотря на то, что Спот торговля относительно проста, у нее также есть очевидные недостатки:

Во-первых, некоторые активы трудно удерживать. Например, покупка нефти на Спот означает получение физической поставки, что на практике очень сложно. Даже если вы держите криптовалюту, вам также нужно нести ответственность за её безопасность. Фьючерсные деривативы позволяют вам получить риск, но с расчетом наличными.

Во-вторых, стабильность цен имеет ключевое значение для определенных участников. Компании, которым необходимо вести международный бизнес, зависят от спотового валютного рынка для получения необходимой валюты. Если полностью полагаться на спотовый рынок, то планирование расходов и доходов будет крайне нестабильным.

В конце концов, потенциал прибыли от Спот-трейдинга ниже, чем у фьючерсной или маржинальной торговли. Последние два позволяют вам торговать большими позициями с тем же капиталом, тем самым увеличивая доход.

Практические шаги для начала спот-трейдинга

Основной процесс спотовой торговли очень прост. После регистрации учетной записи вы можете получить доступ к области спотовой торговли на торговой платформе. Там вы увидите несколько ключевых элементов:

Пары торгов и рыночные данные расположены в верхней части интерфейса, включая изменение цены за день и объем торгов. Внизу находится книга заказов, в которой перечислены все ожидающие исполнения ордера на покупку и продажу данного актива, сгруппированные по цене — зеленый цвет обозначает ордера на покупку, красный — ордера на продажу. При выполнении рыночного ордера вы принимаете минимальную цену продажи; если объем недостаточен, система автоматически сопоставит следующую минимальную цену.

Область графиков торговли отображает настраиваемые исторические данные о ценах и инструменты технического анализа, которые помогут вам принять более обоснованные решения.

Поиск в правом верхнем углу позволяет легко найти желаемую торговую пару, а функция закладок позволяет сохранить предпочтения. Не забывайте, что вы можете не только покупать криптовалюту за фиатные деньги — если у вас есть другие монеты, вы также можете напрямую обменивать их на Спот.

Выполните самую простую спотовую сделку — рыночный ордер — всего за несколько шагов. Предположим, вы хотите купить биткойн (BTC) на 1000 долларов в стейблкоинах (BUSD), просто введите 1000 в поле общей суммы и нажмите кнопку покупки. Биржа немедленно передаст BUSD продавцу, и вы получите соответствующее количество BTC.

Итог: почему спот-трейдинг является отправной точкой

Спот-торговля является самым распространенным и простым способом торговли. Хотя это просто, понимание ее преимуществ, недостатков и стратегий может помочь вам снизить риски и более уверенно участвовать в рынке. Независимо от того, новичок вы в области криптовалют или ищете надежные инвестиционные методы, понимание механизмов спот-торговли и выбор подходящих торговых каналов являются основой для успеха. Объединив технический анализ, фундаментальные исследования и оценку рыночных настроений, вы сможете разработать более эффективные стратегии спот-торговли.