Глубокое понимание Криптоактивы ETF: Полное руководство для инвесторов

Что такое Криптоактивы ETF?

Криптоактивы交易所交易基金（Криптоактивы ETF）предлагают инвесторам новый способ распределения активов. Эти фонды торгуются на бирже и отслеживают рыночную производительность одного или нескольких цифровых активов, позволяя инвесторам получать косвенную экспозицию к рынку криптоактивов без необходимости самостоятельно хранить приватные ключи или управлять кошельками.

Спотовый и синтетический: два основных пути

Спотовые гарантированные ETF — прямое владение реальными активами

Первый тип - это ETF на основе физических активов, также известный как спотовый ETF. В этой модели инвестиционная компания, управляющая фондом, непосредственно покупает и хранит соответствующие криптоактивы. Когда вы покупаете акции ETF, вы на самом деле косвенно владеете основными криптоактивами, не требуя от себя хранения каких-либо токенов.

15 августа 2023 года в Европе был запущен первый ETF на спотовый биткойн, после чего во многих регионах мира начали подавать заявки на одобрение аналогичных продуктов. Основные преимущества таких ETF заключаются в следующем: более легкий доступ к криптоактивам, соответствие традиционным финансовым нормативам, безопасность хранения и отслеживания активов, обеспечиваемая профессиональными учреждениями. Однако также существуют ограничения, такие как возможные управленческие сборы, которые могут уменьшить доходность, потенциальные ошибки отслеживания, а также относительно ограниченный выбор криптоактивов на данный момент.

Синтетический ETF——косвенные инвестиции на основе деривативов

Второй тип — это синтетический криптоактивов ETF, который отслеживает изменения цен на контракты на шифрование, торгуемые на бирже продукты (ETP) и другие производные инструменты. ETF на контракты на биткойн является典型例子. В такой структуре производительность ETF связана с производными инструментами, а не с фактической ценностью криптоактивов. Хотя по мере приближения даты расчета цена будет стремиться к спотовой цене, такие ETF несут дополнительные риски из-за зависимости от производных инструментов, что может снизить прозрачность операций.

Криптоактивы ETF и традиционные акции ETF: знакомство с ключевыми различиями

Две категории ETF имеют основное предназначение отслеживать производительность базовых активов — фондовые ETF отслеживают цены акций корзины публичных компаний, в то время как криптоактивы ETF отслеживают производительность нескольких цифровых валют. Оба типа торгуются на фондовых рынках, предлагая инвесторам удобство, позволяющее не владеть активами напрямую.

Но различия значительны. Сложность цифровых валют выше, чем у традиционных акций, а волатильность также более резкая, что создает уникальные рисковые факторы. Во-вторых, регуляторная база для ETF на Криптоактивы еще не完善на, и регулирующие органы разных стран все еще разрабатывают соответствующие нормы. В-третьих, расчет и хранение цифровых активов требуют специальных технических решений — управляющие компании должны использовать такие высокие меры безопасности, как холодное хранение, чтобы предотвратить сетевые угрозы.

Почему инвесторы выбирают Криптоактивы ETF?

Криптоактивы ETF приносят множество преимуществ для инвесторов, желающих войти на рынок цифровых активов:

Упрощение инвестиционного процесса — не нужно изучать управление кошельком, защиту приватных ключей и другие технические детали, просто участвуйте через знакомую инвестиционную платформу.

Интеграция с основными финансовыми системами — Криптоактивы ETF входят в традиционные инвестиционные рамки, позволяя осуществлять распределение портфеля через существующие каналы, такие как пенсионные счета и брокерские счета, достигая диверсификации активов.

Снижение порога обучения — Инвесторы не обязаны углубленно изучать технологии блокчейна или криптоактивы, они могут доверить инвестиционные решения профессиональным аналитикам, одновременно получая потенциальную прибыль от цифровых активов.

Этот дизайн делает криптоактивы ETF идеальным мостом для традиционных инвесторов, позволяя им участвовать в возможностях роста инновационных классов активов и избегать связанных с этим сложностей.