Почему ваши Крипто-торговые расходы выше ожидаемых: понимание Проскальзывания

Когда-либо задумывались, почему ваш ордер на Биткойн по определённой цене в итоге обошёлся вам дороже? Это проскальзывание — одна из самых раздражающих реальностей, с которыми сталкивается каждый трейдер, особенно на волатильных рынках или на децентрализованных биржах.

Что такое проскальзывание?

Скользящий курс происходит, когда цена, которую вы в конечном итоге платите ( или получаете ), отличается от ожидаемой, когда вы нажимаете кнопку покупки или продажи. Вы хотели $100, но получили исполнение по $102? Это скользящий курс работает против вас. Основными виновниками обычно являются две основные проблемы: недостаточная ликвидность на рынке или резкие изменения цен во время исполнения ордера.

Когда вы размещаете рыночный ордер, вы по сути говорите: “выполните мой ордер по любой доступной цене прямо сейчас.” Если нет достаточного количества продавцов по вашему желаемому уровню цены, ваш ордер будет выполнен по постепенно растущим ценам, повышая вашу среднюю цену исполнения.

Спред между заявками: Скрытая стоимость

За каждой проблемой с проскальзыванием стоит спред между ценами покупки и продажи. Подумайте об этом как о разнице между тем, что покупатели хотят заплатить, и тем, что требуют продавцы. Этот спред сужается или расширяется в зависимости от активности рынка — больший объем торгов означает более узкие спреды, меньшее количество сделок означает более широкие разрывы.

Биткойн и другие основные криптовалюты, как правило, имеют более узкие спреды, поскольку тысячи ордеров ежедневно поступают на биржу. Меньшие, менее торгуемые активы? Они страдают от более широких спредов, что означает большие риски проскальзывания при их торговле.

Положительный проскальзывание (Да, это может пойти вам на пользу)

Вот хорошая новость: проскальзывание не всегда приносит убытки. Если цены колеблются в вашу пользу во время обработки вашего ордера, вы можете получить сделку лучше, чем ожидали. Это положительное проскальзывание редко, но возможно, особенно на быстро меняющихся рынках.

Как избежать проскальзывания, разрушающего ваши сделки

Разделите свои ордера: Не ставьте всю свою позицию в один крупный рыночный ордер. Разделение его на меньшие части уменьшает влияние на цену и предотвращает истощение вашей ликвидности на рынке.

Установите допустимый проскальзывание: Большинство платформ DeFi и децентрализованных бирж позволяют устанавливать приемлемые пределы проскальзывания (0.5%, 0.1% или пользовательские проценты). Слишком низкий – и ваша транзакция не пройдет. Слишком высокий – и вы подвергаете себя риску резких колебаний цен. Найти золотую середину имеет значение.

Знай свою ликвидность: Рынки с низкой ликвидностью убивают проскальзывание. Прежде чем торговать, проверь, достаточно ли объема, чтобы поддержать размер твоего ордера без значительного движения цены.

Используйте лимитные ордера вместо: Да, они медленнее рыночных ордеров, но лимитные ордера позволяют вам точно указать, по какой цене вы согласны - никаких сюрпризов, никаких шоков от проскальзывания.

Итог

Скользящая цена — это не то, что можно полностью устранить, но это абсолютно управляемо, если вы понимаете это. Независимо от того, торгуете ли вы на централизованных биржах или погружаетесь в децентрализованные финансы и DeFi-протоколы, знание того, как работают спреды между ценами покупки и продажи, и как минимизировать скользящую цену, сохраняет больше вашей прибыли в вашем кармане. Разница между случайным трейдером и умным часто сводится к этим деталям.