Ожидается удержание ставки ФРС: политика стимулирования меняет рынки, пока BTC тестирует сопротивление

Политические стимулы возрождают аппетит к риску на фоне геополитического оптимизма

Монетарное ведомство Китая представило двойной пакет стимулов, вызвавший заметный сдвиг в настроениях рынка. Народный банк Китая объявил о снижении обязательного резервного требования на 0,5 процентных пункта и о сокращении ключевой ставки на 10 базисных пунктов до 1,4%, а также о снижении ставок по жилищному фонду на 25 базисных пунктов. Одновременно возобновились торговые переговоры между Пекином и Вашингтоном, вице-премьер Хэ Лифэнг запланировал встречу с министром финансов США Бенсоном в Швейцарии с 9 по 12 мая.

Это сочетание фискальных мер и дипломатических инициатив вызвало широкомасштабный рост рисковых активов. Гуань Гуншэн, глава центрального банка, охарактеризовал эти меры как поддержку экономического роста, что привело к росту региональных фондовых рынков и товарных фьючерсов — особенно по железной руде и сталелитейным контрактам.

Решение Федеральной резервной системы: ожидается сохранение статуса-кво при повышенном пороге для снижения ставки

Глобальное финансовое сообщество стоит на критическом этапе, поскольку Федеральная резервная система США готовится объявить о своем решении по ставке 8 мая в 2:00 по восточному времени. Индекс вероятности изменения ставки CME показывает, что рынок закладывает 96,9% вероятность сохранения текущих уровней ставок, и только 3,1% — на снижение.

Аналитики Goldman Sachs под руководством Яна Хацюса считают, что ФРС фактически повысила планку для снижения ставок. Теперь политикам требуется значительно более убедительные доказательства ухудшения экономики — особенно жесткие данные по рынку труда, демонстрирующие существенное ослабление, такие как рост безработицы и замедление роста заработных плат — перед принятием решений.

Общая позиция отражает приверженность ФРС к подходу, основанному на данных, что указывает на то, что в ближайшее время снижение ставок сталкивается с структурными препятствиями, несмотря на политическое давление на смягчение политики.

Биткойн демонстрирует регуляторные победы на фоне технической консолидации

Биткойн достиг важного рубежа на законодательном фронте. Нью-Гэмпшир стал первым штатом США, принявшим закон о «Стратегическом резерве биткойнов» (HB 302), предоставляющий казначействам штатов право приобретать биткойны или цифровые активы с рыночной капитализацией свыше $500 миллиардов. Максимальный объем владения установлен на уровне 5% от общего резервного фонда, что открывает новую страницу в институциональном принятии.

В то же время, казначейский экономический секретарь Великобритании Эмма Рейнольдс дала понять, что Великобритания пойдет по иному пути, отказавшись создавать национальный резерв цифровых активов. Вместо этого регуляторы будут интегрировать криптоактивы в существующие финансовые системы, придерживаясь принципа «равный риск — равное регулирование».

Текущие данные по BTC: $88.04K (-9.56% с начала года) | 24-часовой спотовый объем: $560.71М | Доминирование на рынке: 54.98%

С технической точки зрения, биткойн остается в диапазоне уже две недели, сталкиваясь с сильным сопротивлением около $99 000. Исследование Glassnode определяет эту зону как значительный уровень давления на продажу. Аналитик FxPro Алекс Куфтсикевич отметил критические уровни поддержки на $92 500 и $89 000, при этом рынок вернулся к ключевой зоне сопротивления, установленной с декабря по февраль. Пробой ниже $90 000 имел бы ярко выраженные технические и психологические последствия, потенциально вызвав пробой 200-дневной скользящей средней.

Несмотря на краткосрочную консолидацию, отраслевые эксперты остаются оптимистичными. В недавних комментариях один из ведущих основателей биржи заявил, что биткойн может вырасти до $500 000-$1 миллиона в рамках текущего рыночного цикла, особенно выделяя слияние блокчейна с искусственным интеллектом и научными исследованиями.

Ethereum сталкивается с препятствиями по мере приближения обновления сети

Текущие данные по ETH: $2.97K (-12.87% с начала года) | 24-часовой спотовый объем: $261.16М | Доля рынка: 11.23%

Ethereum продолжает показывать худшие результаты по сравнению с биткойном за текущий год, снизившись на 12.87% с начала 2025 года. Запланированное внедрение обновления Pectra 7 мая в 18:05 UTC является важным событием, которое может повлиять на краткосрочную динамику торгов.

На рынке Ethereum наблюдается заметное давление на продажу, за 24 часа ликвидации достигли $67.67 миллионов. Техническое сопротивление остается сильным, среднесрочный трендовый канал ограничен верхней границей в $1 811.27 и поддержкой в $1 775.40.

Цепочка ликвидаций и рыночные индикаторы риска

Глобальная активность по ликвидации выросла до 1.135 миллиона позиций на сумму $314 миллион в номинальной стоимости за последние 24 часа. Ликвидации биткойнов достигли $98.26 миллионов, что подчеркивает концентрацию заемных средств в крупнейшей криптовалюте. Индекс страха и жадности составляет 67, что соответствует зоне «жадность» — уровню, который исторически связан с фиксацией прибыли и возможными разворотами.

Эффективность сети по газу остается благоприятной: в среднем биткойн использует 1 сат/вB, а Ethereum — 0.44 Gwei, что способствует экономичной реализации транзакций.

Институциональные потоки и позиционирование ETF

Спотовые ETF на биткойн и Ethereum зафиксировали оттоки средств за этот период: ETF на биткойн — $85.63 миллиона, а на Ethereum — $17.87 миллиона. Этот перераспределение капитала свидетельствует о том, что институциональные инвесторы проявляют осторожность перед объявлением ФРС и геополитическими событиями.

Динамика сектора: игровые и NFT-активы под давлением

Секторы GameFi и NFT снизились на 2.83% и 2.96% соответственно. Эти падения отражают более широкий настрой на снижение риска в нишевых сегментах криптовалют, когда инвесторы предпочитают основные активы, такие как биткойн и Ethereum.

Календарь разблокировки токенов и предстоящие события

Несколько важных событий разблокировки токенов ожидаются: Jito (JTO) разблокирует 11.3 миллиона токенов (примерно $20.4 миллиона) 7 мая, а Ethereum Name Service (ENS) — 1.45 миллиона токенов (примерно $26.2 миллиона) 8 мая. Кроме того, запланированы новые листинги и протокольные обновления для нескольких альткоинов, что может повысить волатильность торгов.

Институциональное принятие и интеграция с традиционными финансами

Финансовая компания объявила о прогрессе в интеграции традиционных и цифровых финансов, позволяя пользователям вносить депозиты в биткойнах и Ethereum на счета через личные кошельки, с минимальными порогами депозита 0.0002 BTC и 0.001 ETH соответственно. Этот шаг подчеркивает ускоряющееся принятие цифровых активов в рамках мейнстримовых финансовых структур.

Итоги рынка: навигация по стимулов, политической дивергенции и технической уязвимости

Предстоящие 48 часов, вероятно, окажутся судьбоносными для крипторынков. Меры стимулирования Китая временно восстановили аппетит к риску, однако ожидаемое сохранение ставки ФРС и более высокие требования к будущим снижением указывают на ограниченность макроэкономических драйверов. Техническая ситуация около сопротивления в $99 000 требует аккуратного управления позициями, особенно учитывая повышенную активность ликвидаций и давление на отток средств из ETF.

Инвесторам следует внимательно следить за объявлением ФРС, решением Банка Англии по ставке и данными по заявкам на пособие по безработице в США — тремя ключевыми событиями, которые могут либо подтвердить текущий рост, либо вызвать повторное тестирование уровней поддержки ниже $90 000 для биткойна.