Lattice Semiconductor достигла целей за 3 квартал благодаря сильному росту серверов ИИ

Lattice Semiconductor Corporation [LSCC] представила результаты за третий квартал 2025 года, полностью соответствующие ожиданиям рынка, с выручкой в $133,34 миллиона и прибылью, совпадающей с консенсус-прогнозами. Производитель чипов из Хиллборо подчеркнул высокий спрос в сегменте серверов искусственного интеллекта, где его инновации в области программируемых вентильных матриц (FPGA) продолжают набирать обороты. Стратегия компании по расширению портфеля полупроводниковых решений укрепила её позиции для использования этого структурного рыночного сдвига.

Динамика выручки демонстрирует устойчивость

Общая выручка компании в размере $133,34 миллиона выросла на 5% по сравнению с $127,09 миллионами за аналогичный период прошлого года. Этот рост был в основном обусловлен доходами от сегментов Communications и Computing, которые увеличились до $74 миллионов с $61 миллионов за год, что отражает нормализацию запасов и ускорение внедрения в приложениях AI-серверов.

Однако в других сегментах возникли сложности. Доходы в промышленном и автомобильном сегментах сократились до $50,3 миллиона с $54,2 миллиона из-за повышенных запасов у каналов сбыта, а доходы в сегменте Consumer снизились до $9 миллионов с $11,9 миллиона. Географически, Азия составила 65% квартальных продаж, Америка — 19%, а Европа/Африка — оставшиеся 16%.

Показатели прибыльности показывают смешанные сигналы

На основе Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) чистая прибыль снизилась до $2,79 миллиона или $0,02 на акцию, по сравнению с $7,19 миллионами или $0,05 на акцию в аналогичном квартале прошлого года. Уменьшение связано с ростом операционных расходов, которые выросли до $92,1 миллиона с $80,2 миллиона.

Картина по non-GAAP оказалась более благоприятной. Скорректированная чистая прибыль достигла $38,15 миллиона или $0,28 на акцию, по сравнению с $32,54 миллионами или $0,24 на акцию ранее — оба показателя соответствуют ожиданиям аналитиков. Скорректированный EBITDA вырос до $47,4 миллиона с $42,5 миллиона, что свидетельствует о внутренней операционной динамике несмотря на краткосрочные расходы.

Генерация наличных средств и устойчивость баланса

За первые девять месяцев 2025 года операционный денежный поток составил $117,5 миллиона по сравнению с $95,4 миллионами за аналогичный период, что демонстрирует хорошую способность к генерации наличных. По состоянию на конец сентября 2025 года компания имела $117,9 миллиона наличных резервов и $17,6 миллиона других долгосрочных обязательств, что обеспечивает разумный финансовый запас.

Прогноз на будущее указывает на продолжение роста

Руководство прогнозирует выручку за четвертый квартал в диапазоне $138 миллионов и $148 миллионов, что предполагает последовательное расширение. Ожидается, что валовая маржа по non-GAAP составит от 68,5% до 70,5%, а операционные расходы — в диапазоне $54,5-$56,5 миллиона, что свидетельствует о дисциплинированном управлении затратами. Компания ориентируется на прибыль по non-GAAP в диапазоне $0,30-$0,34 на акцию в последний квартал.

Сочетание благоприятных условий на рынке AI-серверов и стратегии FPGA, ориентированной на инновации, позиционирует Lattice в выгодной позиции на предстоящий период, хотя отслеживание тенденций запасов каналов сбыта и общего спроса на полупроводники остается важным для инвесторов.