Япония ужесточает, а Америка смягчает: какой центральный банк действительно влияет на рынки сейчас? | Новости криптовалют

Добро пожаловать в утренний брифинг новостей американских криптовалют — ваш основной обзор ключевых событий в мире цифровых активов на следующий день.
Заварите кофе, потому что утренний брифинг сегодня не только о процентных ставках. Речь идет о кредитном рычаге, финансировании и о том, какая сторона Тихого океана задает ритм рискованным активам, когда политики расходятся. При смягчении одного из центральных банков (США), другой (Япония) ужесточает. Напряженность между ними начинает переосмысливать глобальную ликвидность способами, которые не отображаются на одном графике или свечной диаграмме.
Сегодняшние новости о криптовалютах: Япония повышает ставки, но Федеральный резерв снижает прибыль — какая сторона оказывает большее влияние?
Мировые рынки застыли, на фоне редкого и опасного отклонения в политике. С одной стороны, Федеральная резервная система США начала снижать ставки для поддержки замедления роста. В противоположность этому, Банк Японии (BOJ) движется в противоположном направлении, повысив ставки до уровней, не виданных за последние три десятилетия.
Вопрос для инвесторов теперь не в том, важны ли эти шаги, а в том, какая из них в конечном итоге имеет больший вес для глобальной ликвидности, валют и рынков криптовалют.
19 декабря Банк Японии повысил ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, что является самым высоким уровнем с 1995 года. Это еще один шаг в сторону отказа от десятилетий очень мягкой денежно-кредитной политики. Макроаналитики считают, что этот шаг — больше, чем просто рутинное изменение.
В отличие от циклов снижения ставок, запущенных Федеральным резервом, которые являются регулярными и предназначены для смягчения экономического спада, ужесточение политики Японии носит структурный характер. За почти 30 лет японские ставки, близкие к нулю, были одним из важнейших источников дешевого кредитного рычага в мире.
Даже небольшие повышения сейчас имеют серьезные последствия, поскольку нарушают стратегии финансирования, глубоко укоренившиеся на глобальных рынках.
Мгновенное влияние было особенно заметно на валютных рынках. Несмотря на исторический рост, иена сначала ослабла, а губернатор Казуо Оида дал ограниченное объяснение о будущих темпах ужесточения.
Рейтер отметил, что валюта снизилась, поскольку «тень японского центрального банка оставалась неопределенной относительно курса ужесточения». Это подчеркивает, что будущие ориентиры, а не только текущие действия, остаются решающими.
Тем не менее, аналитики утверждают, что настоящая передача происходит в другом месте: торговля иеной, как указано в недавней публикации американского журнала Crypto News.
При росте японских доходностей и сокращении разрыва между США и Японией, заимствование иены для финансирования позиций с более высокой доходностью становится все более дорогим.
Здесь становится критичным расхождение между Токио и Вашингтоном:
Снижения ставок Федерального резерва обычно поддерживают рынки постепенно, смягчая условия кредитования.
В противоположность этому, ужесточение Банка Японии вынуждает немедленно переориентировать позиции из-за увеличения стоимости заемных средств (Финансового рычага).
Исторически, рынки криптовалют реагировали быстрее, чем традиционные активы. Предыдущие циклы ужесточения Банка Японии совпадали с резким падением биткоина на 20–30% из-за сокращения ликвидности и сбоев в торговле.
Этот паттерн сделал недавнюю стабильность биткоина особенно заметной. На момент написания этого отчета цена BTC составляла 88 035 долларов, что примерно на 1% выше за последние 24 часа.
«История показывает, что каждое предыдущее ужесточение приводило к снижению биткоина на 20–30%, сопровождавшемуся разрывом в торговле иеной и сокращением ликвидности. Однако, учитывая полное ценообразование повышения и сохранение биткоина в диапазоне около 85–87 тысяч долларов, это может быть снижение, которого ждали покупатели», — написал аналитик Блоблок.
Тем не менее, устойчивость на вершине рынка криптовалют не исключает рисков в других сферах. Альткоины, более чувствительные к условиям ликвидности, остаются уязвимыми, если Япония продолжит ужесточение.
Фактически, представители Банка Японии публично заявили о готовности продолжать ужесточение, если рост заработных плат и инфляция сохранятся. Аналитики ING и Bloomberg предупредили, что хотя дополнительные повышения могут и не быть немедленными, тренд очевиден.
Влияние на мировые рынки очевидно. Снижения ставок Федерального резерва могут со временем оказать широкую поддержку, но отказ Японии от сверхмягкой политики напрямую затрагивает основы глобального кредитного рычага. Если Банк Японии продолжит этот курс, его влияние на ликвидность, валюты и криптовалюты может превзойти американское стимулирование, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Карта дня
Вот краткий обзор дополнительных новостей американских криптовалют, за которыми вы будете следить сегодня:
Что означает точный исторический индекс на 100% для биткоина в декабре?
ADA снизилась на 70% в 2025 году — но появились два новых источника спроса на Cardano.
Уменьшается ли стоимость TONE? Данные за декабрь указывают на возможное отскок.
Давление продаж XRP снизилось на 39%, но этот ценовой уровень все еще контролирует исход.
Крупные держатели биткоина — но не так, как предполагали рынки.
Обзор рынка криптовалют перед открытием
Компанияна конец 18 декабряОбзор предрынкаСтратегия (MSTR) 158.24 доллара 163.97 доллара (+3.62٪)Coinbase (COIN) 239.20 доллара 246.00 доллара (+2.84٪)Galaxy Digital Holdings (GLXY) 22.51 доллара 22.95 доллара (+1.95٪)Mara Holdings (MARA) 9.69 доллара 9.87 доллара (+1.86٪)Riot Platforms (RIOT) 13.38 доллара 13.73 доллара (+2.62٪)Basic Energy (CORZ) 14.56 доллара 15.04 доллара (+3.30٪)