Историческое повышение ставок! Процентная ставка в Японии достигла 30-летнего максимума. Быстрый откат негативных факторов, рост криптовалют до лимитных цен?

Банк Японии повысил базовую ставку с 0.5% до 0.75%, что соответствует ожиданиям рынка. Уровень ставок достиг нового 30-летнего максимума, и это также первый раз за 11 месяцев после января 2025 года, когда Банк Японии снова повысил ставку.

Это первое с 2007 года повышение ставки в "некризисный" период, достигшее 30-летнего максимума, а криптовалютный рынок ищет направление на фоне резких колебаний.

Это повышение полностью укладывается в рыночные ожидания, но его влияние уже было заранее подготовлено. За последнюю неделю криптовалютный рынок пережил значительное снижение. Является ли это началом "истощения негативных факторов" или предвестником более крупной бури?

Ключевые факты повышения ставки

· Базовая ставка: с 0.5% до 0.75%.
· Историческое значение: уровень ставок достиг нового 30-летнего максимума; это первый раз за 11 месяцев после января 2025 года, когда Банк Японии повысил ставку.
· Будущие сигналы: в заявлении Банк Японии ясно указал, что при выполнении условий по экономике и ценам он продолжит повышать ставки. Это означает, что путь к денежной политике сжимающих мер только начинается.

Почему глобальные рынки (особенно криптовалютный сектор) так напряжены?

"Эффект бабочки" повышения ставки Банка Японии значительно превышает границы страны, в основном через механизм закрытия позиций по "арбитражу йены", что влияет на глобальные рисковые активы.

Логика этого воздействия такова:

1. Эра дешевой йены: в последние годы инвесторы занимали йену почти без стоимости.
2. Инвестиции в активы с высокой доходностью: обменивали эти средства на доллары и другие валюты, инвестировали в американские акции, облигации и криптовалюты в поисках большей прибыли.
3. Повышение ставки вызывает обратную реакцию: рост японских ставок увеличивает стоимость заимствования в йене, что побуждает инвесторов продавать зарубежные активы и возвращать йену для погашения.
4. Цепная реакция на рынке: этот процесс сжимает глобальную ликвидность в долларах и вызывает массовую распродажу рисковых активов.

Исторические данные: реакция криптовалют после повышения ставки

Исторические модели показывают, что меры по ужесточению политики Банка Японии обычно оказывают давление на рынок криптовалют.
Вот реакция цены Биткоина (BTC) после нескольких предыдущих повышений ставки Банка Японии:

· Март 2024: снижение примерно на 27%.
· Июль 2024: снижение примерно на 30%.
· Январь 2025: снижение примерно на 30%.

Перед этим повышением ставки, под сильным ожиданием, цена Биткоина снизилась с примерно 92 000 долларов в начале декабря до около 85 000 долларов.

Анализ рынка: борьба в условиях разногласий

Перед "приземлением" ставки аналитики делятся на два лагеря:

Мнение 1: давление уже было частично снято, возможна техническая коррекция

· Логика: ожидание повышения ставки до 97% уже заложено в цену, негативные факторы исчерпаны. ETF на Биткоин-фьючерсы уже показывают крупные оттоки капитала перед заседанием (например, 15 декабря — около 3.57 млрд долларов за один день), что свидетельствует о предварительной защите институциональных инвесторов. Цена Биткоина достигла ключевой технической поддержки (около 80 550–72 367 долларов), технические индикаторы показывают перепроданность, что может привлечь покупателей.

Мнение 2: цикл ужесточения только начинается, опасения по ликвидности сохраняются

· Логика: это только начало. Банк Японии планирует с января 2026 года продавать активы ETF на сумму около 550 миллиардов долларов, что станет очередным мощным механизмом оттока ликвидности. Различия в денежно-кредитной политике между странами (Япония повышает ставки, Европа и США колеблются) создают "несогласованную" среду ликвидности, что более опасно для рисковых активов.

Итоги и прогнозы

"Историческое повышение ставок" — это уже прошлое, но его символическое значение важнее цифр: эпоха многолетней сверхмягкой денежной политики Японии официально завершена. Для рынка криптовалют:

· Краткосрочно: при полном ожидании повышения ставки возможна краткосрочная коррекция вверх. Однако продолжительность и масштаб этого роста напрямую зависят от оценки рынка дальнейших шагов Банка Японии и объема закрытия позиций по "арбитражу йены".
· Среднесрочно и долгосрочно: глобальная ликвидность продолжает сокращаться, и криптовалюты, как активы с высокой чувствительностью к ликвидности ("высокий бета"), могут демонстрировать повышенную волатильность и более тесную связь с курсом йены и доходностью японских облигаций.

В будущем важно следить за формулировками в заявлениях Банка Японии, динамикой курса йены и потоками капитала в ETF на Биткоин, так как эти показатели станут ключевыми для определения следующего направления рынка.

Что вы ожидаете — рост или падение рынка? На каких основаниях?#市场触底了吗？ #参与创作者认证计划月领$10,000