QE создает бычьи ралли, TOMO просто дает время:

1⃣QT, QE, TOMO:
Все кричат, что QT закончился и начался QE, но на этот раз это не то, что большинство думает.

То, что мы сейчас видим, — это больше #TOMO, чем настоящий QE. Настоящий QE не появится до тех пор, пока папа Пауэлл не будет заменен или ФРС официально не перейдет к долгосрочному накапливанию облигаций.

2⃣Папа Пауэлл хочет оставить наследие:
Он хочет уйти с экономикой, которая выглядит стабильной, с инфляцией, которая кажется под контролем, и с реализованной двойной мандатной задачей.

Он хочет, чтобы история зафиксировала, что он ушел, когда экономика в хорошем состоянии. Но под поверхностью данные рассказывают другую историю.

Двигатель перегревается, дым повсюду, и производительность ослабевает, даже если панель приборов все еще выглядит чистой.

Итак, вопрос становится: что будет дальше и каково настоящее решение? Настощее решение на следующие 6 месяцев — TOMO.

3⃣Что такое TOMO?
TOMO = Временные операции на открытом рынке.

Это краткосрочный инструмент ликвидности, используемый центральными банками (в основном Федеральным резервом) для предоставления overnight-касс в обмен на залог, такой как казначейские векселя.
На следующий день транзакция отменяется.

➡️Значение:
▫️Ликвидность поступает в систему сегодня вечером
▫️Ликвидность исчезает завтра
▫️Нет постоянного расширения денежной базы. Это ключевой фактор.

Думайте о TOMO как о ночном внедрении ликвидности, а не о долгосрочной стимуляции. Он стабилизирует рынки, не связываясь с долгосрочной печатью денег.

4⃣Что такое QE?
QE = количественное смягчение.

Это долгосрочная покупка и удержание государственных облигаций (на 5, 10, 20+ лет).

➡️Когда ФРС выполняет QE:
▫️ФРС покупает облигации
▫️ФРС держит их
▫️Деньги, использованные для покупки облигаций, навсегда входят в экономику
▫️Денежная база расширяется на годы
▫️QE — структурная инъекция ликвидности.

Вот почему QE широко считается бычьим для рисковых активов.

5⃣Основные различия (в ядре экономического воздействия):
🔻TOMO обеспечивает overnight или очень краткосрочную ликвидность.
🔼QE обеспечивает долгосрочную, многолетнюю ликвидность.

🔻TOMO не приводит к постоянному расширению денежной массы.
🔼QE структурно и постоянно расширяет денежную массу.

🔻Цель TOMO — стабилизировать краткосрочные рынки финансирования и снизить риск немедленных шоков.
🔼Цель QE совсем иная: стимулировать экономический рост, поддерживать более широкие финансовые условия и ослаблять рецессионное давление.

🔻TOMO обычно вызывает умеренно бычью, но ограниченную реакцию рынка.
🔼С другой стороны, QE очень бычий для рисковых активов, таких как акции и криптовалюты.

🔻TOMO снижает краткосрочный стресс.
🔼QE снижает долгосрочные премии за риск, поощряя устойчивый риск и многолетние бычьи циклы.

6⃣Почему TOMO ≠ QE:
Несмотря на то, что оба внедряют ликвидность, TOMO не создает долговременные деньги, а QE меняет структуру финансовой системы.

➡️Думайте об этом как о:
🔻TOMO = Временная маска кислорода
🔼 QE = Построение новых легких
Один стабилизирует, другой трансформирует.

7⃣Влияние TOMO на акции и криптовалюты
A) Акции:
▫️TOMO помогает контролировать краткосрочную волатильность:
▫️Поддерживает рынки overnight-финансирования
▫️Предотвращает ликвидные кризисы
▫️Держит институциональных участников стабильными
▫️Мягко бычий, но недостаточно, чтобы запустить долгосрочный бычий рынок

➡️QE — это то, что фактически подпитывает:
▫️Многолетние бычьи рынки
▫️Расширение маржи
▫️Рост оценки
▫️Восстановление аппетита к риску на рынке акций

B) Крипто (Крипто реагирует иначе):
Эффект TOMO на крипту:
▫️Незначительно бычий
▫️Предотвращает панические ликвидные события
▫️Поддерживает стабильные рынки финансирования
▫️Помогает крипте избежать краха, но не запускает новый цикл

➡️Эффект QE на крипту (Это главное.):
Исторически QE вызывает:
▫️Взрывные бычьи циклы
▫️Ротацию ликвидности в рисковые активы
▫️Сильную работу BTC, ETH, XRP и альткоинов
▫️Фазы высокой спекуляции
▫️Параболические расширения
▫️Крипто процветает в условиях QE.

8⃣ Влияние на инвестиционные и торговые стратегии
➡️Когда TOMO активно:
▫️Ожидайте снижение краткосрочной волатильности
▫️Нет существенного изменения тренда
▫️Подходит для краткосрочной торговли с риском
▫️Не меняет макроструктуру
▫️Недостаточно для полной долгосрочной инвестиционной позиции

➡️Когда начинается или ожидается QE:
▫️Это момент для ранних долгосрочных инвесторов
▫️Начинаются макро бычьи тренды
▫️Движение денег ускоряется
▫️Заряжаются многолетние восходящие циклы
▫️Достигается значительное улучшение доходности с учетом риска

🔼QE = настоящее топливо бычьего рынка
🔻TOMO = Временный охлаждающий агент для остановки пожаров

9⃣ Итог для инвесторов и трейдеров:

▫️TOMO поддерживает рынок. 🌉
▫️QE движет рынком.🏎️

▫️TOMO = инструмент стабильности⛩
▫️QE = генератор тренда 🚜

Крипта и акции реагируют активно, когда начинается или сигнализируется о QE. Только TOMO сам по себе не может запустить бычий рынок, но QE вполне способен.