4 больших ключевых слова, исполняют 2025 Грядущая крипто-четырехсезонная песня

Написано: Wenser (@wenser2010), Daily Planet Daily

2025 год вот-вот пройдет. Стоя на исходе «Года мейнстримизации криптовалют», настало время подвести итоги каждого из четырех кварталов, используя ключевые слова, чтобы заглянуть в то, как современный мир постепенно проникается и трансформируется благодаря криптовалютам.

В 2025 году криптомир пережил множество ярких событий и резких скачков: начиная с инаугурации Трампа как президента США в начале января, и далее — торговая война США с тарифами в апреле; от лидирующих Strategy и DAT, которые однажды принесли сотни миллиардов долларов прибыли, до выхода на биржи ETH, SOL и многочисленных альткоинов с их «цветущими» и «заглушенными» проектами; от платформ по токенизации акций, считающихся лучшим сочетанием DeFi и TradFi, до революции Nasdaq, присоединившейся к волне токенизации акций; от взлета богатства на цепочках Hyperliquid, Aster и других до оценки в сотни миллиардов долларов таких платформ, как Polymarket и Kalshi с их предсказательными рынками; от закона о стабильных монетах GENIUS до популярности PayFi; от криптоIPO и ETF до их нормализации — в условиях постоянных споров, борьбы, слияний и регулирования, в то время как многочисленные проекты по созданию богатства, мемы, хакерские атаки и ажиотаж FOMO, новые рекорды и панические распродажи — всё это добавляет очередной виток летам древнего дерева криптовалют.

За всей этой вечеринкой, не спящими деньгами, стоят качели мем-монет, беги и кровопускания трейдеров, масштабные поглощения со стороны Уолл-стрит и смягчение регуляторов США. Такой год — чуть более сложный: он не является полностью бычьим или медвежьим; по сравнению с ярко выраженными сезонами и сменой секторов в прошлых годах, 2025-й в криптомире больше похож на прыгающую обезьяну под влиянием Трампа и авторитарных режимов. Кто-то падает с пьедестала, кто-то — поднимается, а успехи и неудачи, возможно, откроет наш «Воспоминательный роман о криптоинвестициях 2025» — ответ на многие вопросы.

А эта статья Odaily Daily Planet Daily — это обзор крипто-2025 по четырем ключевым словам каждого квартала.

Весна криптовалют: эффект Трампа (Trump Effect), богатство Трампа, прояснение регуляторных рамок

1 января Трамп официально стал президентом США.

Продолжая яркую волну после победы на выборах в прошлом году, криптовалютный рынок после краткой коррекции вновь приблизился к отметке в 10 000 долларов за BTC.

И именно за три дня до инаугурации Трампа в этот момент, платформа TRUMP, получившая статус «официального мем-монеты Трампа», запустила первую волну богатства этого года, которая обрушилась на многих участников рынка.

Я хорошо помню тот день утром, когда коллеги впервые поделились контрактом TRUMP — его общая рыночная капитализация (FDV) составляла около 4 миллиардов долларов. В то время возникли вопросы: «Трамп взломан?», «Президент США тоже выпускает монеты?», «Трамп хочет заработать на последней сделке перед уходом?» — и в ответ цена TRUMP стремительно росла, превышая 10 миллиардов, 30 миллиардов и в итоге достигнув более 80 миллиардов долларов.

В этой удивительной волне богатства многие мем-трейдеры из китайского сегмента заработали миллионы долларов, а некоторые — более 20 миллионов. Для списков трейдеров, заработавших на TRUMP, рекомендуем прочитать «Кто заработал более 1 миллиона долларов на TRUMP? Популярные KOL и разочарованные ETH Maxi».

Это стало вторым «восхождением» после избрания Трампа президентом США в ноябре 2024-го, когда его влияние вновь подняло рынок.

Буквально скоро рынок вознаградил Трампа за его инаугурацию: 20 января BTC снова достиг рекордных 109800 долларов.

Тогда все считали Трампа «настоящим первым крипто-президентом». Возможно, многие даже не осознавали, что «вода может не только нести корабль, но и утопить его» — влияние Трампа на крипторынок было не только в макроэкономике и регуляции, но и в его семейных проектах, вызвавших споры, сборе прибыли и колебаниях.

Что касается основного вопроса — сможет ли его президентство улучшить регулятивную среду США —

Первое — изменит ли он правила и законы для ясности и дружественности в сфере регуляции криптовалют, включая назначения на важные должности, такие как глава SEC (Паула Аткинса), руководитель по AI и криптовалютам (Дэвида Саакса) и принятие закона о стабилкойнах GINUS?

Второе — вопрос о национальных резервных активах в BTC, который вызывает внимание криптосообщества и политиков: в марте Трамп подписал указ о создании стратегических резервов США из конфискованных BTC. Он подчеркнул: «Это не увеличит налоговую нагрузку». Подробнее в статье «Трамп обещал создать резерв BTC — источник финансирования чисто из конфискованных активов?».

Однако, несмотря на это, результаты ставки на Polymarket «Трамп за 100 дней создает BTC-резерв» оказались «Нет» (Odaily: причина — активы, конфискованные государством, не считаются резервом BTC). Многие расстроились, а в комментариях называли сайт «мошенническим».

На тот момент «тайный кит» уже начал зарабатывать миллионы долларов на Hyperliquid с его «50-кратным плечом» и новостях о создании крипто-резерва Трампа. Подробнее — в статье «Обзор Hyperliquid: как «инсайдер» сорвал деньги на спекуляциях».

Многое в этот период также вызвало критику: скандалы вокруг «Мелании — токена жены Трампа» и политический скандал с аргентинским президентом Моралесом, запустившим токен Libra, считаются «черными делами» его группы. Также в первом квартале рынок стал свидетелем ряда исторических событий:

• крупнейший аирдроп Hyperliquid;
• хакерская атака Северной Кореи Lazarus Group на биржу Bybit — украдено 1,5 миллиарда долларов;
• обновление Ethereum Foundation — новый исполнительный директор Айя (Aya) стал председателем.

И в то время никто не предвидел, что эта «рыба Трампа» приведет рынок к сценарию «успеха и провала одновременно».

Лето криптовалют: DAT, ETH и стабильные монеты — основные герои

Во втором квартале рынок получил сильный удар: в апреле Трамп объявил о мировой торговой войне с тарифами, что вызвало панику в мировой экономике, и рынки США и криптообласти пострадали.

7 апреля — «Черный понедельник»: за неделю американский рынок потерял около 6 триллионов долларов, включая гигантов как Apple и Google, капитализация которых снизилась на 1,5 триллиона. После месяца колебаний BTC снизился ниже 80 000 долларов, достигнув минимумов в 77 000; ETH — 1540 долларов (самый низкий уровень с октября 2023 года); общая капитализация криптовалют — 2,6 триллионов долларов, снижение за день более 9%. Подробнее — в статье «Кто «виновник» в крахе на 6 триллионов долларов?»

После этого, пережив месяцы снижения и реформы, ETH начал показывать признаки дна и возможного восстановления. Подробнее — в статье «Новые инициативы и будущее Ethereum: интервью с новым руководством фонда EF».

В то же время, благодаря IPO Circle, стабилкойны и PayFi начали выходить на главный рынок криптовалют, многие видят в них «массовое внедрение крипты». Подробнее — в статьях «Десять лет стабильных монет: путь к довериям США», «Золотой век стабилкойнов: USDT лев, USDC право».

В конце мая, после заявления сооснователя Ethereum, основателя ConsenSys и создателя MetaMask Джозефа Лубина, биржа Sharplink, ранее связанная с спортмаркетингом, стала первой «компанией по выпуску ETH-активов», рывком начался ажиотаж вокруг DAT — ETH-кошельков. Цена ETH выросла с 4800 долларов до новых максимумов около 5000 долларов за несколько месяцев.

Затем «финансовый гений» с Уолл-стрит Том Ли и его биржа Bitmine присоединились к «тренду DAT», сделав ETH-кошельки очередным «привлекательным объектом» в криптомире.

Обзор ETH-компаний по состоянию на момент написания:

• по данным strategicethreserve, их около 70 — лидируют Bitmine (386 тысяч ETH), Sharplink (более 86 тысяч ETH) и ETH Machine (около 49 тысяч ETH).

Интересно, что все эти три компании по ETH значительно превышают запасы Ethereum Foundation (менее 23 тысяч ETH).

Помимо ETH, быстро развиваются SOL, BNB и другие альткоины, их цены по колесу и в неустойчивом режиме.

После перехода к более спокойному периоду, компании по ETH, такие как Bitmine, сталкиваются с убытками на сотни миллионов долларов, а многие резервные компании (включая BTC-кошельки) в условиях отсутствия реальной деятельности показывают обратную картину — их рыночная капитализация и реальные активы разошлись, и десятки компаний с их mNAV (отношение криптоактивов к рыночной стоимости) падали ниже 1.

В разгар сезона богатства, игроки по DAT радуются, не осознавая, что это — цена, которую платит рынок, — цена падения.

Конечно, как смерть порождает новую жизнь, в огне и страстях DAT начинается новая волна: токенизация акций постепенно охватывает криптовалютный рынок и становится мощным трендом, который даже Nasdaq не может игнорировать, присоединившись к «торговому пиршеству капитала».

Осень криптовалют: токенизация, цепочные Perp DEX и стабильные монеты — дуэль двух титанов

После успеха Circle (CRCL), вышедшей на биржу с ростом стоимости в 10 раз, крипторынок и традиционные финансы активизировались вокруг стабильных монет и концептуальных акций.

Под влиянием положительных новостей, сегменты стабилкойнов и брокеров выросли, крупные интернет-компании, такие как JD.com и Ant Group, объявили о намерениях войти в рынок стабилкойнов, привлекая внимание инвесторов. Подробнее — «Обзор сезона «альткоинов» на Гонконгской бирже: смогут ли криптоактивы поддержать бычий тренд?»

Этот тренд стал поворотным моментом для RWA (Real World Assets): токенизация акций стала актуальной. В начале июля биржи Kraken и Bybit объявили о запуске платформ по токенизации акций, поддерживая торги сотнями токенизированных американских акций, таких как AAPL, TSLA, NVDA. В результате, платформа xStocks стала главным центром внимания, а платформа MSX.com (ранее MyStonks) привлекла много новых пользователей и инвесторов.

Если в 2024 году запуск BTC-ETF и ETH-ETF стал свидетельством высокого статуса криптовалютных трейдеров, то в 2025-м платформа для токенизации акций реально «соединила» последний участок — сделала возможной цепочную торговлю американскими акциями, а также открыла новые возможности для диверсификации активов. Я, как «заядлый трейдер», впервые получил шанс участвовать в таком виде торговли.

В статье Odaily «Что на самом деле торгуешь при сделках с токенизированными американскими акциями?» подробно разобраны механизмы платформы xStocks и ее особенности. Сейчас принципы работы не сильно изменились, отличие лишь в том, что крупные традиционные гиганты начинают просыпаться.

Обзор платформ по токенизации акций:

• крупнейшие — Galaxy (активы по акциям) и Nasdaq (готовится к регистрации в SEC);
• на рынке активно развиваются проекты Hyperliquid и их конкуренты, такие как Aster на BNB Chain, с их «битвами» в цепочке;
• стабильные монеты также демонстрируют рост: Plasma, поддерживаемая Tether, раздает аирдропы — некоторые участники получали сотни долларов ценности за депозит в 1 доллар; а новый проект WLFI Трампа, использующий стабильную монету USD1, привлек инвесторов с доходностью до 6х.

На сегодняшний день цена XPL — около 0,17 долларов, что значительно ниже максимума в 1,67 доллара; WLFI — около 0,15 долларов, тогда как максимум был 0,33.

Многие участники рынка сейчас задаются вопросом: какие еще сюрпризы готовит криптомир, ведь впереди — «эпическая расправа», и возможен масштабный «крипто-крах».

Зима криптовалют: после обвала 10·11, верификация TACO и новые оценки предсказательных рынков

После достижения BTC 126000 долларов в начале октября, рынок ждал продолжения «Uptober» — но 11 октября случился «эпический крах», разрушив иллюзии и надежды.

Причина — вновь Трамп. 10 октября он объявил о дополнительных 100% пошлинах, что вызвало панику. Индексы США — Nasdaq, S&P 500, Dow Jones — упали на 3,5%, 2,7% и 1,9% соответственно.

Крипторынок столкнулся с системными сбоями бирж и паникой, BTC опустился до 101516 долларов, упав за 24 часа на 16%; ETH — до 3400 долларов, падение 22%; SOL — 31,83%. В итоге альткоины покрылись кровью.

Общий убыток — не менее 300-400 миллиардов долларов, что значительно превышает предыдущие крупные падения 3/12, 5/19, 9/4.

Но в рисках есть и возможности. Как указывал Odaily, «кто на этой кровавой расправе заработал миллионы» — будь то шорт с высоким плечом или покупка на низах, — множество трейдеров использовали хаос для получения прибыли.

Риск — это всегда и шанс.

Когда стратегия «TACO» (Trump Always Chicken Out — Трамп всегда сдает) вновь подтвердилась, рынок начал медленно восстанавливаться. В отличие от прошлого, многие трейдеры уже потеряли свои активы и покинули сцену.

В таких условиях платформы предсказаний, такие как Polymarket и Kalshi, стали одними из немногих популярных мест для торговли. Их оценки резко выросли после раунда финансирования: Kalshi — до 110 миллиардов долларов, Polymarket — до 120-150 миллиардов, после привлечения инвестиций Paradigm и ICE.

Снова рынок вернулся к Polymarket, платформе, успешно предсказавшей победу Трампа на выборах 2024-го, и продолжает свой путь к мейнстриму и массовому принятию.

Что дальше? Регуляция в США и традиционный финансы остаются ключевыми факторами. А мы — крипто-искатели — должны следить за волной, чтобы найти свои богатства.