Пытаюсь наметить, на чём реально хочу сидеть до 2026 года при умирающих объёмах рынка — не хочу гадать о нарративах на хаях.

То, для чего я сейчас собираю позиции — это то, что реально недокуплено и уже выпускает продукты.

1️⃣ Робототехника / машинная экономика

Правительства открыто зазывают роботов-гендиректоров, обсуждаются триллионные TAM для промышленных и сервисных роботов, а весь сегмент “роботы на блокчейне” всё ещё меньше миллиарда капа.

Крипта — это слой идентичности, платежей и репутации для всего этого. Машинам нужны кошельки, DID, rails для оплаты по задаче и табло достижений.

Этот нарратив — мой главный фикс.

– $PEAQ: L1 для машин, дешёвые высокоскоростные транзакции, встроенные ID машин + платежи + доступ

– $TAO: интеллект и модели, сейчас ещё халвинг + ETP + спрос от казначейства

– $CODEC / $ROBOT: чистая ставка на токенизированные экосистемы робототехники, выше риск, но огромный upside если нарратив зайдёт в индустриальные пилоты

2️⃣ Предсказательные рынки

Prediction markets уже делают $3.6B+ в неделю и ~$1Т+ в годовом выражении через Kalshi / Polymarket…, объёмы выросли ~в 5 раз за год, платформы оцениваются в миллиарды.

Это вход для миллионов новых пользователей, которые никогда не трогали DeFi, но с радостью будут ставить на выборы и инфляцию.

Сейчас в основном это equity / private rounds, поэтому ликвидная стратегия:

– делать ставки на @Polymarket / @Kalshi, чтобы фармить эирдропы
– инфраструктура, которая их обслуживает: (oracles, L2, где запускаются эти приложения)
– гибриды on-chain перпетов/предсказательных: $LMTS, $DRIFT

3️⃣ Приватность как макро-хедж

MiCA, CBDC с лимитами трат, KYC везде, тотальное наблюдение на AI — никто не хочет, чтобы вся их история транзакций вечно светилась в блокчейне.

Поэтому privacy-монеты порвали крупных в этом году. На пике они забирали ~6% всего crypto-объёма.

Моя корзина здесь:

– $ZEC: опциональная приватность, которая подходит и для институтов, плюс халвинг и накопление в казне

– $XMR: до сих пор золотой стандарт приватности по умолчанию

– $DASH: платёжная направленность + обновлённый стек приватности, более мелкая бета на тот же нарратив

4️⃣ Perp DEX как дефолтная биржа

Perp DEX уже делают >$1.4T в месяц, ~4x YoY, это ~16–20% от всего объёма деривативов в крипте, open interest штурмует $8B каждый день и догоняет CEX.

Они работают на движках <200мс, с полными ордербуками, и до сих пор платят тебе поинтами, байбэками и делятся комиссиями.

С ростом регулирования плеча на CEX и трендом на self-custody всё больше ликвидности пойдёт в топовые perp DEX:

– $HYPE: реальная выручка, сжигание + байбэки, крутая утилита и продукт, который реально любят трейдеры

– $ASTER: сумка CZ

– кто контролирует глубокую ликвидность + устойчивую модель поинтов: @Lighter_xyz, @edgeX_exchange

Это всё не без риска и, очевидно, не финсовет, но если снова откроется окно риска, я бы лучше парковал капитал в нарративах, которые уже показывают product market fit и пугающие графики роста.