В одной статье разъясняется: "Повышение процентной ставки в Японии + продолжение ужесточения регулирования в Китае" и его влияние на будущий рынок.

1. Повышение процентной ставки в Японии = "землетрясение" в валютной системе

1. Почему Япония ключевая?

Япония является одним из крупнейших зарубежных поставщиков капитала в мире (арбитраж по процентным ставкам).

На протяжении десятилетий Япония была:

Низкие ставки → Дешёвая иена

Японские учреждения одалживают иены → Инвестиции в американские облигации/американские акции/золото/криптовалюту

Это называется арбитражная торговля йеной (Carry Trade)

Если Япония начнет повышать процентные ставки → Разворот Carry Trade

Это приведет к:

Давление на укрепление иены возрастает

Глобальные капиталы вынуждены покинуть рынки облигаций США, акций США и криптовалюты → вернуться в Японию

Глобальные рискованные активы сталкиваются с системным сокращением кредитного плеча

Историческая проверка: 2015, 1998, как только японская денежно-кредитная политика ужесточается, глобальные рынки сильно колеблются.

Во-вторых, если Япония просто "символически повысит процентную ставку один раз"

Влияние небольшое, но рыночные настроения могут временно вызвать панику.

Вы увидите:

Краткосрочные колебания доходности американских облигаций

Американский рынок акций / криптовалюты переживут резкое падение.

Но после падения быстро стабилизируется, потому что это не означает долгосрочную тенденцию.

Это относится к "разовому удару".

Три. Если Япония "продолжает повышать процентные ставки" — это и есть ключевой момент.

Если это станет циклом повышения процентных ставок, то это будет означать:

Эра глобального сверхмягкого денежно-кредитного регулирования официально завершена

Вывод средств из высокорисковых активов

Ликвидность крипторынка сжимается

Вы увидите, что тенденция, скорее всего, будет следующей:

(1) BTC, ETH и другие топовые активы сначала упали, затем стабилизировались

Поскольку необходимо уменьшить кредитное плечо для учреждений.

Арбитражная позиция должна быть закрыта.

Но основные активы из-за "защитных свойств" сначала остановят падение на дне.

(2) Альткойны войдут в глубокий спад

Сжатие ликвидности → Первым делом убивает альткойны

Высокочастотные количественные фонды напрямую сокращают позиции.

Горячие сектора будут отступать в течение 6–12 месяцев

(3) Общая рыночная капитализация криптовалют может сократиться на 20–40%

Это не крах, а хроническое сжатие.

Четыре. Влияние продолжающегося строгого регулирования криптовалют в Китае

На самом деле, влияние не велико, потому что:

Китайское регулирование уже является "политикой существующего запаса", а не "новой политикой".

Рынок уже учёл цену.

Китайское регулирование ≠ уход капитала

Потому что:

Китайские пользователи давно в основном используют зарубежные биржи.

Регулирование в Китае стало строже для участия учреждений, но влияние на глобальные потоки криптовалютных средств незначительно.

За последние 5 лет ни один крипто-буллмаркет не был вызван участием Китая.

Вам действительно стоит беспокоиться о:

Американская политика, приток ETF, японские процентные ставки, глобальная ликвидность, а не китайское регулирование.

Китайское регулирование только снизит «горячность», но не определит направление рынка.

Пять, ключевой вопрос: рынок продолжит падать?

Зависит от двух путей:

Путь A: Япония повышает процентную ставку только один раз (символически) → рынок краткосрочно падает, а затем стабилизируется.

BTC, ETH: После падения их снова купят ETF и институциональные инвесторы.

Шандзай: краткосрочное давление, но не до краха

Крипто в целом: Один раз паника, но долгого медвежьего рынка не будет.

Это "контролируемое падение"

Путь B: Япония начинает цикл повышения процентных ставок → Рынок входит в среднесрочное падение на 6-12 месяцев

BTC может откатиться на более глубокий уровень (например, к нижней границе диапазона 25k-45k)

ETH, SOL, альткойны упали более чем BTC

Ужесточение ликвидности приводит к слабому восстановлению

Наратив будет отложен (AI цепочка, L2, экосистема BTC и т.д.)

Это "среднесрочная медвежья тенденция"

Так какая возможность сейчас более вероятна?

Согласно текущим (2025 год) мировым экономическим данным, Япония:

Инфляция все еще нестабильна

Рост зарплаты недостаточен

Японские компании по-прежнему зависят от слабой иены для экспорта

Так что, скорее всего, это «микроувеличение, внецикличное».

То есть, с высокой вероятностью, будет пройден путь A: краткосрочное падение, но не вход в глубокий медвежий рынок.

Подводя итог для тебя (три самых важных предложения)

Увеличение процентной ставки в Японии оказывает в 100 раз большее разрушительное воздействие на глобальные рынки, чем регулирование в Китае.

Если Япония только символически повысит процентные ставки, рынок в краткосрочной перспективе упадет + будет колебаться и восстанавливаться.

Только когда Япония вступит в период постоянного повышения процентных ставок, криптовалюта войдет в настоящий среднесрочный медвежий рынок.