Что играют миллиардеры? Закрыть все позиции по акциям табачных компаний и массово покупать акции этого технологического гиганта.

Question

Ты когда-нибудь задумывался, какую информацию могут раскрыть действия топовых Хеджирование-фондов в третьем квартале? Недавно возник интересный феномен:

Табачная компания испытывает трудности

Филип Моррис Интернешнл ( PM ) в этом году вырос на 27%, но с июля начал отставать. Два крупных игрока одновременно распродали свои активы в третьем квартале:

Семейный офис Друкера-Миллера Duquesne продал 816 тысяч акций
Лафонт из Coatue Management также полностью вышел, продав 1,3 миллиона акций

В чем проблема? Запуск компанией бездимного никотинового продукта Zyn кажется успешным, ( рост на 17,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в Q3 ), но после выхода финансового отчета за Q2 инвесторы начали беспокоиться, сможет ли этот новый продукт действительно победить конкурентов. К тому же в то время оценка взлетела до 25-кратного будущего PE, что немного пугает.

Однако дивидендная доходность PM все еще неплохая — следуя за декабрьской доходностью по акциям в 3,6%, доходность свободного денежного потока составляет 4,2%, что является неплохим выбором для получения дохода.

Развернуться и купить Google

Интересно, что эти магнаты хедж-фондов сразу же купили Alphabet(GOOG/GOOGL):

Coatue купила 2,1 миллиона акций
Duquesne купил 102000 акций
Баффетовская Berkshire вложила 4,3 миллиарда долларов, приобретя 17,8 миллиона акций.

Почему все так уверены в Google? Причина ясна:

Снятие регуляторных рисков - В прошлом году судья в США отказался принудительно заставить Google продать браузер Chrome, что стало лучшей новостью для Alphabet.
Беспокойства по поводу ИИ утихают - угроза ChatGPT уже не так страшна, рынок начинает верить, что AI-поиск от Google способен конкурировать
Оценочная цена/качество - У Google менее 28-кратного ожидаемого PE, что делает его дешевым среди “семи гигантов”

Инвестиционные идеи

Этот сигнал очень ясен: умные крупные капиталы переходят от традиционных акций с высокой дивидендной доходностью к ключевым активам эпохи ИИ. Хотя эти сделки произошли несколько месяцев назад, в сочетании с нынешними фундаментальными показателями они действительно заслуживают внимания.

Конечно, не стоит слепо следовать за толпой — нужно самим изучить вопрос и убедиться, что логика обоснована.