Предупреждение с фондового рынка: Ужасный прогноз Пауэлла только ухудшился

Председатель ФРС Пауэлл в сентябре произнес бомбу — акции “весьма высоко оценены.” Перевод: вечеринка может подходить к концу.

Вот в чем проблема: S&P 500 торгуется по 21,5x будущей прибыли, что значительно выше 10-летнего среднего значения в 18,7x. Это история оценки. Но тарифы Трампа? Вот настоящая катастрофа.

С тех пор как базовая тарифная ставка в 10% была введена в апреле:

• Инфляция увеличилась с 2.3% до 3%+ (и растет)
• Создание рабочих мест упало — в среднем 123 тыс. рабочих мест/месяц стало всего 39 тыс. (наименьший уровень с 2010 года, исключая covid)
• Безработица достигла 4,4% — наивысший уровень за 4 года

Настроение потребителей на самом низком уровне. Индекс потребительских настроений в ноябре составил 51 — фактически это второй худший показатель с 1978 года. 2025 год, похоже, станет худшим всех времен по этому метрику. Люди напуганы тем, что цены поглощают их заработную плату.

Вот в чем несоответствие: аналитики Уолл-стрит ожидают, что индекс S&P 500 вырастет на 20% за 12 месяцев до 7,928. Но поскольку потребительские расходы (две трети ВВП) собираются упасть из-за пессимизма, эти прогнозы по прибыли могут быть сильно занижены.

Бычье настроение среди розничных инвесторов? Падение с 45.9% до 32.6%. Даже розничная толпа начинает пугаться.

Итог: Оценки завышены, экономика ослабевает, а потребители разорены и сердиты. Прогноз роста на 20% оптимистичен, граничащий с иллюзией. Умное решение? Накопите наличные сейчас, а не гонитесь за акциями.