9.8% Дивидендная доходность? За что этот BDC так щедро раздает дивиденды?

Недавно я нашел неплохой источник пассивного дохода: Ares Capital (ARCC), доходность составляет до 9.8%.

Простыми словами, что это такое: это BDC (компания по развитию бизнеса), которая специализируется на прямом кредитовании частных компаний. В составе большой платформы Ares Management, она управляет активами на сумму $596B и занимает одно из ведущих мест в области прямого кредитования.

Почему вы решаетесь на такие высокие дивиденды?

1. Портфель очень стабильный: $28.7B активов распределены между 587 компаниями, максимальная доля одной компании составляет всего 1.5%. 71% из них имеют закладные (самый безопасный вид)

2. Сильные возможности управления рисками: С момента основания среднегодовая потеря по займам и инвестициям составляет 0%. Сравним: обычные банки 0,6%, другие BDC в среднем 1,1%. Эти данные имеют значение.

3. Дивиденды очень стабильны: стабильные или растущие дивиденды на протяжении 16 лет, за последние десять лет рост на 26%. В последнем квартале основной доход составил $0.50 на акцию, полностью покрывающий дивиденды в $0.48 на акцию, и еще есть запас.

4. Здоровье баланса: уровень задолженности составляет только 1.0, целевой предел 1.25, есть пространство для расширения

Почему так распределяется? Налоговые льготы BDC — необходимо распределить 90% налогооблагаемого дохода среди акционеров, чтобы избежать корпоративного налога. Поэтому высокая дивидендная политика не является благотворительностью, это dictated правила.

В общем, это машина для дивидендов, поддерживаемая стабильным доходом от процентов и строгим контролем рисков. Подходит для игроков пассивного дохода, которые хотят стабильный денежный поток.