Доллар падает, цена на золото выросла до недельного максимума.

Розничные продажи в США в сентябре выросли всего на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем (прогноз 0,4%), базовый PPI вырос на 2,6% в годовом исчислении (прогноз 2,7%), слабые данные заставили рынок почувствовать вкус к снижению процентных ставок — в настоящее время вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 9-10 декабря уже оценивается в 80%. Доходность облигаций США также упала, доходность 10-летних облигаций упала до 4,002%, что является самым низким уровнем за 3,5 недели.

DXY сегодня -0.35%, евро/доллар вырос на 0.5%. Йена также воспользовалась случаем для роста, курс доллар/йена -0.57% — правительство Японии дало понять, что может вмешаться на валютном рынке для поддержки йены.

Драгоценные металлы становятся большими победителями: фьючерсы на золото в декабре выросли на 0,77% до недельного максимума, серебро увеличилось на 0,9%. Ожидания снижения процентных ставок + поддержка снижения ставок от чиновников ФРС + продолжающееся накопление золота центральными банками (Центральный банк Китая увеличивал свои запасы в течение 12 месяцев подряд, в октябре резервы достигли 7409 миллионов унций) поддерживают цены на золото. В третьем квартале центральные банки мира приобрели 220 тонн золота, что на 28% больше по сравнению с предыдущим кварталом.

Но у позитивных новостей есть потолок: прогресс в переговорах по Украине ослабляет спрос на защитные активы, а снижение инфляционных ожиданий (десяти-летняя ставка breakeven inflation упала до 2.112%) сдерживает хеджирующие свойства золота. Кроме того, с момента рекордного роста в октябре давление на закрытие длинных позиций продолжает оказывать сдерживающее воздействие.