Ставка на Квантовые вычисления ликвидности: почему большинство инвесторов играют неправильно

Квантовые вычисления — это следующий рубеж в технологии — все это знают. Но вот что большинство людей понимает неправильно: попытка выбрать «единственного победителя» в этой области по сути является игрой на удачу. Технология все еще находится на этапе предкоммерческого использования, поле меняется каждую неделю, и даже эксперты не могут согласовать, какой подход окажется победителем.

Так как же умные инвесторы играют в это? Стратегия корзины — распределите свои ставки между несколькими лошадями.

Чистые ставки (Высокий риск, высокая награда)

Это компании, ориентированные на квантовые технологии, ставящие все на эту технологию. Три из них выделяются:

IonQ (NYSE: IONQ) стала первопроходцем в подходе с захваченными ионами — по сути, меняя скорость на точность. Поскольку главной проблемой квантовых вычислений является точность (, а не сырой мощностью ), эта технология решает настоящую проблему. Первый чистый игрок, вышедший на биржу, и это доказало, что инвесторам это важно.

Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) делает ставку на сверхпроводящие квантовые системы. Они только что добились реального успеха: $5,7 млн в продажах систем в конце третьего квартала. Да, это кажется небольшим по сравнению с традиционными программными сделками, но вот сигнал — клиенты действительно выбрали Rigetti среди конкурентов. Это имеет значение.

D-Wave Quantum (NYSE: QBTS) выбрала совершенно другой путь с квантовым отжигом. Не может выполнять общие вычисления, но превосходит в задачах оптимизации (например, моделирование погоды, логистика, обучение ИИ). Если эта ниша взорвется, D-Wave может завладеть ею.

Подвох? Если что-то из этого не удастся коммерциализировать, акции обнулятся. Запасного плана нет.

Хеджевые стратегии (Низкий риск, реалистичная доходность)

Затем есть скучный, но умный ход: ставьте на технологических гигантов, которые уже участвуют в игре.

Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL) строит квантовые компьютеры для внутреннего использования и арендует доступ через Google Cloud. Игра? Если они смогут построить их собственными силами, они устранят необходимость платить другие компании за прибыль на квантовом оборудовании. С капиталом Google они могут опередить меньших конкурентов.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) не строит квантовые компьютеры. Вместо этого они ставят на то, что реальная ценность заключается в гибридном решении — квантовом + GPU, работающем вместе. Они переносят свое легендарное программное обеспечение CUDA на квантовые системы (, теперь называемое CUDA-Q). Это гарантирует, что Nvidia останется важной, независимо от того, взлетит ли квантовая технология или останется нишевой. Умная защитная стратегия.

Реальный разговор

Квантовые вычисления действительно трансформирующие в конечном итоге. Но “в конечном итоге” может быть через 5, 10 или 15 лет. Чистые игроки предлагают огромный потенциал роста, если они выполнят свои планы, но катастрофические убытки, если нет. Унаследованные игроки предлагают защиту от убытков за счет более низкого потолка прибыли.

Большинство розничных инвесторов, вероятно, должны склоняться к хеджированию, если только они не могут смириться с полной потерей. Но если вы верите в неизбежность этой технологии? Построение небольшой позиции по нескольким чистым играм, сохраняя при этом акцент на Alphabet или Nvidia, является более разумным подходом, чем выбор одной “победительницы”, которую вы будете сомневаться в правильности выбора каждый день.

Квантовая гонка не является спринтом. Это игра портфелей.