Перспективы цен на золото в 2025-2030 годах: Полный анализ от технического до фундаментального.

Обзор основных прогнозов

На основе комплексного анализа данных блокчейна, макроэкономических показателей и графических моделей, мы предоставляем следующие цели для цен на золото:

• 2025 год: 3100 долларов (максимальная цена)
• 2026 год: 3900 долларов (максимальная цена)
• 2030 год: 5000 долларов США (максимальная цена)

Эти прогнозы основаны на более чем 15-летнем ретроспективном анализе исторических данных и перекрестной проверке между несколькими рыночными индикаторами.

Почему золото должно расти? Рассмотрим с трех точек зрения

1. Сила графических паттернов

Золотой график K-лinii за 50 лет показывает две ключевые точки разворота:

Долгосрочная клинообразная консолидация 80-90-х годов прошлого века — эта модель занимает много времени, что означает, что последующий бычий рынок будет также необычайно сильным.

Форма чашки с ручкой (Cup & Handle) 2013-2023 годов — последнее десятилетие сильного разворота подтвердило начало нового бычьего рынка. В техническом анализе чем дольше период консолидации = тем сильнее будет рост в будущем. Это предоставляет высокую степень определенности для роста золота в ближайшие годы.

2. Ликвидность: M2 и ожидания инфляции

Золото по своей сути является валютным активом, его динамика напрямую связана с ликвидностью.

Рост M2 исторически высоко коррелирует с ценами на золото. В 2024 году M2 продолжит постепенно расти, и золото должно вырасти до исторического максимума — здесь нет совпадений.

Ожидания инфляции (TIP ETF) являются главным двигателем золота. Данные показывают, что коэффициент корреляции между золотом и фондом TIP близок к 0,9 (очень сильная положительная корреляция). Пока рынок ожидает, что инфляция не снизится, золото будет иметь поддержку.

3. Помощь курсов и доходности облигаций

Сила евро благоприятна для золота — когда доллар укрепляется, золото, оцениваемое в долларах, оказывается под давлением. В настоящее время курс EUR/USD находится на многолетнем высоком уровне, создавая дружелюбную среду для золота.

Долгосрочные доходности облигаций снижаются в пользу золота — когда доходности облигаций снижаются с высоких уровней, относительная привлекательность бездоходного актива золота возрастает.

Где рынок согласен?

Мы сравнили прогнозы 12 основных учреждений по ценам на золото в 2025 году:

Рынок согласия находится в диапазоне 2700-2800 долларов, наш прогноз в 3100 долларов выглядит более оптимистично — но это основано на более агрессивных предположениях по инфляции и сильных технических сигналах.

Ключевая деталь: инсайты о фьючерсных позициях

На рынке фьючерсов на золото COMEX чистая короткая позиция коммерческих трейдеров по-прежнему на высоком уровне.

Это обычно означает:

• Возможный рост золота может быть ограничен на определенном этапе
• Но в то же время это также говорит о том, что как только эти шорты будут вынуждены покрыть свои позиции, отскок будет очень резким.

В настоящее время мы ожидаем, что золото будет стабильно расти, а не резко взлетать.

Что будет с серебром?

График соотношения золота/серебра за 50 лет показывает, что серебро часто начинает ускоряться только в середине и конце бычьего рынка золота.

Мы считаем, что 2025-2026 годы все еще будут временем золотого выступления, а взрыв серебра может произойти только после 2027 года.

Единственное условие, при котором прогноз потеряет силу

Если золото пробьет и закрепится ниже 1770 долларов США, то всю бычью гипотезу нужно будет опровергнуть. Но исходя из текущей ликвидной среды и ожиданий инфляции, такая вероятность крайне мала.

Подтверждение данных

Наши прогнозы поддаются проверке: в начале 2024 года мы предсказали 2200-2555 долларов, и в августе золото подтвердило достижение этого диапазона. За последние 5 лет мы последовательно точно предсказывали движение золота, что добавляет надежности этому прогнозу.

Минимум: Период роста золота только начинается, 2025-2026 годы будут стабильным ростом, достижение 5000 долларов в 2030 году является долгосрочной разумной целью. Ключевое — не пугаться краткосрочных корректировок — долгосрочный тренд уже очевиден.