Только что увидел исследовательский отчет, выпущенный Федеральной резервной системой (ФРС), и содержание довольно шокирующее — почти все 100 ведущих банков и финансовых учреждений США сейчас связаны с одной и той же группой сторонних поставщиков услуг. Облачные вычисления, платежные каналы, основные ИТ-системы — все это аутсорсится тем нескольким гигантам. Что это означает? Если что-то пойдет не так с этими "невидимыми опорами", вся финансовая система может оказаться на грани коллапса.

Раньше все беспокоились о таких "явных" кризисах, как экономический спад и долговые проблемы. Теперь риски изменили свою форму — даже если финансовое состояние вашей компании здорово, если сервер у поставщика технологий сгорел, вам все равно придется остановиться. Это и называется "уязвимость инфраструктуры".

В сфере криптовалют этот вопрос становится еще более критичным. Подумайте, биржи зависят от облака, кошельки полагаются на API, оракулы зависят от источников данных, какая из этих стадий не является внешней зависимостью? Если Amazon Web Services или другой облачный провайдер даст сбой, биржа может зависнуть, все выводы средств и переводы могут остановиться, а контракты с высокой кредитной нагрузкой могут привести к цепной ликвидации, ликвидность мгновенно испарится.

Однако не спешите паниковать и распродажами, это больше похоже на сигнал предупреждения: рынок вступает в новую стадию "ценовой оценки инфраструктурных рисков". В будущем, выбирая активы, нельзя смотреть только на то, насколько хорош сам проект, нужно также учитывать, стабильна ли его технологическая архитектура и не будет ли она подвержена точечным сбоям.

Как частным инвесторам справляться? Вот несколько идей:

Не храните активы в одном месте — распределяйте их по многим цепочкам и кошелькам.

Техническая зависимость исследовательского проекта — посмотрите, не слишком ли он привязан к какому-либо облачному провайдеру.

Держите немного наличных резервов — когда наступят экстремальные условия, вы сможете воспользоваться возможностями, пока другие будут в панике.

Сейчас некоторые проекты начинают развивать децентрализованную инфраструктуру, специально направленную на защиту от таких рисков. Если вас интересуют активы, которые действительно могут выдержать технологические черные лебеди, стоит обратить внимание на это направление.