Цена Биткойна стремительно растет, превышая $90,000, поскольку BlackRock и JPMorgan углубляют ставки на Биткойн

Источник: CryptoNewsNet Оригинальное название: Цена Биткойна стремительно поднимается выше $90,000, так как BlackRock и JPMorgan углубляют свои ставки на Биткойн Оригинальная ссылка: https://cryptonews.net/news/bitcoin/32051656/ Цена биткойна резко выросла выше $90,000 в среду, продолжая резкий рост, вызванный увеличением институционального спроса и новой волной криптовалютных продуктов, созданных Уолл-стритом.

Всплеск последовал за новыми раскрытиями, показывающими, что BlackRock увеличивает свою долю в своем собственном спотовом Bitcoin ETF, а JPMorgan предлагает сложную, высокорисковую структурированную ноту, напрямую связанную с фондом IBIT от BlackRock.

Цена биткойна достигла 24-часовых минимумов в $86,129, прежде чем отскочить выше $90,300, продолжая волатильный рост, который определяет четвертый квартал.

Стратегическое позиционирование BlackRock

Последний регуляторный отчет BlackRock показывает, что Портфель стратегических доходных возможностей теперь владеет 2,397,423 акциями IBIT, стоимостью 155,8 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября. Это на 14% больше, чем в июне, когда фонд сообщил о 2,096,447 акциях.

Постепенное наращивание подчеркивает, как крупнейший в мире управляющий активами использует свои внутренние портфели для углубления своих позиций, связанных с биткойном.

Стратегия структурированных нот JPMorgan

Эти шаги происходят на фоне растущего спроса на структурированные инвестиции, связанные с криптовалютами, среди крупных банков. Новое производное нотирование, предложенное JPMorgan, дает институциональным клиентам возможность делать ставки на будущую цену Биткойна через IBIT, в настоящее время крупнейший Биткойн ETF с почти $70 миллиарда активов.

Продукт необычный и агрессивный. Нота устанавливает цену для IBIT на следующий месяц. Если через год IBIT торгуется по этой цене или выше, нота автоматически исполняется, и инвесторы получают фиксированную доходность в 16%.

Если IBIT торгуется ниже установленного уровня в течение года, инвесторы остаются в продукте до 2028 года. Если IBIT превысит следующую целевую цену JPMorgan к тому времени, инвесторы заработают 1,5x своих вложений без верхнего предела. Если цена Биткойна взлетит, выплаты последуют.

Есть также защита от убытков. Если IBIT завершит 2028 год с падением не более 30%, инвесторы получат свои полные средства обратно. Но если ETF упадет более чем на 30%, убытки соответствуют падению IBIT.

Структура сочетает в себе облигационную оболочку с производными инструментами, формулу, которую FINRA широко классифицирует в своей категории “структурированные ноты”. Эти ноты объединяют традиционную ценную бумагу с выплатами на основе опционов, привязанными к базовому активу — в данном случае к ETF Bitcoin от BlackRock.

Предложение для учреждений простое: предсказуемая прибыль, если цена на биткойн останется на месте в следующем году, увеличенный потенциал роста до 2028 года и ограниченный долгосрочный риск. Компромисс также очевиден: отсутствие процентных выплат, отсутствие страхования FDIC и риск потери большей части или всего капитала.

Изменение позиции Уолл-стрит по отношению к биткойну

JPMorgan явно указывает на риски. В его проспекте предупреждается, что инвесторы “должны быть готовы потерять значительную часть или всю свою основную сумму на момент погашения.” Волатильность Биткойна, добавляют они, может быть экстремальной, и ноты остаются необеспеченными обязательствами банка.

Последний шаг банка также подчеркивает продолжающийся сдвиг в настроении Уолл-стрит в сторону Биткойна. Генеральный директор Джейми Даймон когда-то высмеивал Биткойн, называя его “хуже, чем тюльпаны”. Тем не менее, JPMorgan теперь разрабатывает продукты, которые зависят от долгосрочной траектории цифрового актива.

Конкуренция на рынке и более широкие тренды

Morgan Stanley исследует аналогичную область. Его собственная структурированная нота, связанная с IBIT, привлекла $104 миллионов в прошлом месяце. Двухлетний продукт банка “двунаправленный автоколл” предлагает повышенные выплаты, если IBIT растет или остается на уровне, и скромные прибыли, если он падает до 25%. Но как только убытки превышают этот уровень, инвесторы несут убытки без подушки.

Аналитики утверждают, что эти продукты отражают возрождение на рынке структурированных нот. Сектор восстанавливается после десятилетнего спада, вызванного крахом Lehman Brothers, который уничтожил миллиарды, связанные с аналогичными инструментами.

Текущие рыночные условия

Цена биткойна упала более чем на 30% от своего рекорда октября, опустившись до около $87,000, так как почти двухмесячное снижение держит рынки в напряжении. Кошельки средних китов, владеющих более чем 100 BTC, начинают увеличиваться — потенциальный признак охоты за выгодными предложениями — но более крупные группы китов продолжают распродажу, что способствует ослаблению спотового спроса.

Аналитики предупреждают, что ключевая зона поддержки $80,000–$83,000 подвергается повторным тестированиям, в то время как некоторые аналитики предполагают, что на рынке не хватает притока средств, необходимого для стабилизации цен.

На момент написания цена биткойна составляет $90,049.

!