Источник: CryptoNewsNet Оригинальное название: Истечение опционов Bitcoin на Deribit $13B может определить краткосрочный рыночный тон Исходная ссылка:

Производные инструменты на Биткойн и Эфир выравниваются для крупного срока истечения

Биткойн и эфир приближаются к насыщенному сроку истечения в эту пятницу, с миллиардами открытых позиций, выровненных против уровней максимальной боли, которые находятся значительно выше спотовых цен.

Производные BTC выравниваются для пятничной распродажи

Биткойн и эфир начинают сессию среды с сильным деривативным импульсом, поскольку трейдеры готовятся к одному из крупнейших истечений опционов ноября на Deribit. С ценой биткойна в $87,278 и эфира в $2,936, оба актива находятся значительно ниже своих максимальных уровней боли перед истечением в пятницу в 8:00 UTC (3 a.m. EST).

Около 150,000 BTC в открытом интересе — на сумму примерно 13.19 миллиарда долларов — запланировано на истечение на этой неделе. Уровень максимальной боли зафиксирован на уровне 101,000 долларов, что указывает на значительный разрыв между спотом и уровнем, на котором писатели опционов испытывают наименьшие убытки. Соотношение пут-колл составляет 0.61, что отражает рынок, который по-прежнему склонен к коллам, даже несмотря на недавнюю мягкость рынка.

Рейтинг открытого интереса Deribit показывает, что позиции с преобладанием коллов сосредоточены между страйками $100,000 и $140,000 для истечения 2025 года в декабре. Коллы на $100,000 и $112,000 лидируют на доске с более чем 15,000 BTC открытыми по каждому. Лучшие путы располагаются значительно ниже, с наибольшей активностью на уровне $85,000. Хотя путы не отсутствуют, им не хватает той притягательности, которая наблюдается на высоких колловых страйках, висящих над спотовой ценой.

В 24-часовых объемах торгов в рейтингах близкие к истечению опционы как на коллы, так и на путы сохраняют сильную динамику. Опционы пут со сроком до $85,000 и коллы со сроком до $100,000 доминируют в торгах, что указывает на то, что трейдеры готовятся к волатильности, но не готовы отказываться от долгосрочного восходящего сценария, заложенного в опционах с истечением в декабре 2025 года.

Графики показывают растущую кривую максимальной боли, которая достигает пика чуть выше $100,000, что соответствует долгосрочным предпочтениям трейдеров по страйкам. Это говорит о том, что, несмотря на снижение на спотовом рынке, потоки опционов все еще склоняются к оптимизму по высоким страйкам.

Производные эфира наклонены к бычьему рынку

Опционы Ethereum приносят $1.66 миллиарда в номинальной стоимости к сроку исполнения в пятницу. Уровень максимального стресса установлен на $3,400—удобно выше текущей цены на уровне $2,936. Соотношение пут/колл 0.50 показывает более выраженный уклон в сторону коллов в ETH по сравнению с BTC.

Открытый интерес наиболее выражен по опционам колл с высокой стоимостью, возглавляемым страйками $6,000, $4,000 и $5,000, каждый из которых имеет более 50,000 ETH открытого интереса. Путы сосредоточены вокруг $2,600 и $3,000, но они остаются менее значительными, чем огромные блоки коллов, которые определяют рынок опционов ETH.

! Опционы Ethereum открыты для интереса

В 24-часовых объемах как коллы, так и путы демонстрируют сбалансированную активность, хотя коллы имеют небольшое преимущество. Наиболее активные сделки - это премии с коротким сроком действия, особенно около $2,650 и $3,000, что предполагает, что трейдеры занимают позиции в ожидании возможного восстановления спотовой цены или всплеска волатильности перед пятницей.

Максимальная боль ETH составляет $3,400, что становится все более актуальным, поскольку открытый интерес растет как по долгосрочным, так и по краткосрочным истечениям. Графики показывают устойчивый рост открытого интереса по опционам ETH на протяжении года, даже в периоды охлаждения рынка, что намекает на постоянное участие институциональных инвесторов.

Сочетание высоких номинальных сроков истечения, преобладания коллов в открытом интересе и уровней максимальной боли, значительно превышающих спотовые цены, предполагает, что событие в пятницу может оказать краткосрочное давление, одновременно сохраняя долгосрочные бычьи структуры. Независимо от того, будет ли спот двигаться к уровню максимальной боли или трейдеры просто перейдут в следующий цикл, истечение готово задать тон для закрывающих сессий недели.

Часто задаваемые вопросы

Какова максимальная боль биткойна на пятницу? Максимальный уровень боли биткойна для предстоящего истечения Deribit составляет $101,000.

Каков максимальный уровень боли для эфира? Максимальная цена боли для эфира на срок действия в пятницу составляет $3,400.

Каков объем истечения опционов BTC? Около 150,000 BTC на сумму 13.19 миллиардов долларов истекает в эту пятницу.

Каков размер истечения опционов на ETH? Суммарная стоимость истечения опционов на Ethereum составляет примерно 1,66 миллиарда долларов в номинальной стоимости.