Биткойн сталкивается с ликвидностным стрессом, так как отношение стабильных монет на бирже достигает рекордного минимума

Источник: ETHNews Оригинальное название: Биткойн сталкивается с ликвидностным стрессом, поскольку соотношение стейблкоинов на бирже достигает рекордно низкого уровня Исходная ссылка: https://www.ethnews.com/bitcoin-faces-liquidity-stress-as-exchange-stablecoins-ratio-hits-record-low/ Согласно новому рыночному обновлению, опубликованному CryptoQuant, Биткойн вступает в период сильной ликвидной слабости, так как соотношение стабильных монет на некоторых крупных биржах падает до исторически низкого уровня. График показывает непрерывное снижение запасов стабильных монет относительно Биткойна за последние два года, при этом соотношение обрушивается до новых минимумов точно в тот момент, когда BTC отступил от региона $100K к зоне высоких $80K .

Этот показатель отслеживает объем ликвидности стейблкоинов, доступный на биржах, по сравнению с ценностью биткойнов, хранящихся там. Когда соотношение падает, это отражает сокращение пула немедленной покупательской способности. Анализ CryptoQuant отмечает, что это не незначительное падение, а беспрецедентный коллапс ликвидности стейблкоинов, сигнал, который резко снижает способность рынка поглощать давление продаж.

Почему слабые резервы стейблкоинов ограничивают потенциал роста BTC

Последствия ясны. С меньшим количеством стейблкоинов на биржах сила покупателей ограничена, и любая попытка роста быстро теряет свою динамику. Даже в периоды восстановления рост выглядит незначительным, с низким объемом и недолговечным, потому что базовый спрос просто недостаточно силен, чтобы поддерживать движение вверх. Каждый раз, когда BTC пытается восстановиться, соотношение продолжает снижаться, указывая на то, что значительный капитал не вмешивается, чтобы поддержать ценовое движение.

Недавнее резкое снижение биткойна напрямую совпадает с новым минимумом в соотношении, подчеркивая более широкую проблему. Участники рынка не вводят новую ликвидность, крупные покупатели остаются в стороне, и новые притоки не видны. Это создает то, что аналитики называют “ликвидным разрывом”, когда рынок не имеет достаточной глубины, чтобы удерживать свои позиции в стрессовые периоды. В такой ситуации нисходящие движения становятся легче, быстрее и более жестокими, потому что просто недостаточно стейблкоинов, чтобы смягчить распродажи.

Структурные риски возрастают, так как уровни поддержки теряют силу

Риск распространяется на уровни структурной поддержки. Без достаточной покупательной способности формирование надежного дна становится сложным. Здоровое дно требует активного покупок на снижении, притока капитала и достаточной долларовой ликвидности для защиты ключевых ценовых зон. Ни одно из этих условий в данный момент не существует. Как указывает интерпретация CryptoQuant, крайне низкие уровни стейблкоинов ослабляют способность Биткойна поддерживать импульс и увеличивают вероятность более глубокого отката к региону $72,000, если давление со стороны продаж усилится.

График ясно иллюстрирует этот дисбаланс. В то время как цена Биткойна колеблется между значительными максимумами и падениями, Соотношение Обменных Стейблкоинов неумолимо снижается. Это расхождение сигнализирует о рынке, где ликвидность исчезает быстрее, чем цена может стабилизироваться. Когда ликвидность истощается до такой степени, даже умеренная активность на стороне продаж от крупных держателей может привести к чрезмерным падениям.

Что должно измениться, чтобы улучшить рыночные условия

Чтобы условия улучшились, рынку нужны свежие капитальные вливания. Это означает либо новые депозиты стейблкоинов на биржи, либо возобновленный интерес инвесторов, который увеличивает покупательскую способность в целом. На данном этапе никаких разворотов не наблюдается. Соотношение продолжает падать, и отсутствие притока свидетельствует о том, что рынок уходит в более медвежью фазу.

Данные CryptoQuant подчеркивают простую истину: цена Биткойна не падает только из-за продавцов, она также падает, когда покупатели исчезают. С резервами стейблкоинов на рекордно низком уровне рынок уязвим, несбалансирован и зависит от внешних вливаний для восстановления силы. Пока эта ликвидность не вернется, Биткойн сталкивается с сложной средой, где уровни снижения остаются более достижимыми, чем устойчивый восходящий импульс.