Дебаты вокруг цепочки поставок поликристаллического кремния достигли нового уровня. Некоторые аналитики отмечают концентрацию производственных источников как потенциальную уязвимость — не только для производственной техники, но и для всей инфраструктуры возобновляемой энергии, которая обеспечивает энергией все, начиная от дата-центров и заканчивая горнодобывающими операциями.

Вот в чем дело: когда один регион контролирует более 80% мирового производства поликристаллического кремния, это уже не просто торговый вопрос. Это вопрос энергетической безопасности. Солнечные фермы — на которые некоторые криптодобытчики полагаются для получения более дешевой и чистой энергии — сильно зависят от этого материала. Любое нарушение поставок может вызвать цепную реакцию в ценах на энергию, сильно ударив по операционным маржам.

Что делает это сложным? Производство поликремния требует больших капиталовложений и регулируется экологическими нормами. Создание альтернативных цепочек поставок занимает годы, а не месяцы. Тем временем, стремление к майнингу на возобновляемых источниках энергии продолжает расти, что делает эту зависимость еще более выраженной.

Геополитика кремния может показаться скучной, но она тихо формирует экономику сетей с доказательством работы и принятие зеленой энергии. Стоит держать это на радаре, если вы отслеживаете макроэкономические риски в этой области.