Федеральная резервная система (ФРС)内部画风突变了。

Руководитель Уоллер, которого рынок называет «ястребиным железным человеком», сегодня сделал неожиданный поворот на 180 градусов. Его заявление простое и грубое: американская экономика сейчас остро нуждается в значительном снижении процентных ставок, инфляция? Это вовсе не первоочередная задача. Высокие ставки являются главной причиной, затрудняющей экономику.

Его предложение было очень ясным — как можно быстрее снизить процентные ставки до нейтрального уровня, то есть около 3%.

Председатель Федерального резервного банка Сан-Франциско Дали также высказалась: рынок труда может измениться в любой момент, и если затянуть, может быть уже слишком поздно.

Два тяжеловеса одновременно повернулись, рынок мгновенно закипел.

Данные также подталкивают сторонников понижения ставок к «ножу»:
• В сентябре основной PPI по сравнению с прошлым годом составил всего 2,6%, что значительно ниже ожиданий.
• В сентябре розничные продажи выросли всего на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, потребление явно ослабло.

Инструмент FedWatch от CME показывает, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре за полчаса выросла с чуть более 70% до 84,7%.

Реакция Уолл-стрит была очень прямой:
• Индекс Доу Джонса за один день вырос почти на 600 пунктов, увеличившись на 1,43%
• Акции Apple вновь установили исторический максимум, сектор технологий стремительно растет.
• Спот-золото резко выросло на 20 долларов
• Биткойн сначала пережил обвал, а затем резко отскочил, рыночные настроения крайне взвинчены.

Группа ведущих учреждений, включая Goldman Sachs, Morgan Stanley и Northern Trust, коллективно сменила курс. Последние прогнозы удивительно единодушны: снижение процентных ставок в декабре практически неизбежно, а в 2025 году ожидается несколько раундов снижения.

Конечно, есть и некоторые голоса (например, Citic Securities), которые напоминают, что ситуация может измениться. Но судя по текущему ритму, рынок уже заранее отмечает.