Торговые рыночные данные во вторник просто были настоящим живым спектаклем капитала.

NVIDIA на этот раз действительно была застигнута врасплох — на утренних торгах акции упали более чем на 7%, а рыночная капитализация мгновенно уменьшилась почти на 350 миллиардов долларов. Хотя в конце дня акции немного восстановились, они все равно упали на 2.6%, что стало новым минимальным уровнем за более чем два месяца. Честно говоря, такой падение для этого чипового гиганта действительно редко встречается.

Более драматично обстоит дело с другой стороны. Там, где находится материнская компания Google, ситуация совершенно иная — акции растут несмотря на тенденции на рынке, увеличившись на 1,6%, и уже три дня подряд обновляют исторические рекорды закрытия, рыночная капитализация вот-вот достигнет отметки в 4 триллиона долларов.

Такая ситуация "горячего и холодного" на самом деле является переоценкой власти, происходящей в области AI-чипов. NVIDIA явно почувствовала давление и впервые выступила с заявлением, подчеркивая, что их GPU-технология "опережает индустрию на целое поколение". Следует отметить, что такая активная реакция на рыночные сомнения для них действительно нечаста.

Рынок отреагировал довольно прямо: компании, связанные с Nvidia, в основном пострадали. Производитель серверов Supermicro упал на 2.5%, оператор дата-центров CoreWeave (, в который Nvidia также инвестировала, упал на 3.1%, даже старый конкурент AMD не ушел от этого, потеряв 4.15%.

Куда начинают течь деньги инвесторов? Очевидно, к тем технологическим гигантам, которые смогут освоить весь стек технологий AI. Эра, когда просто продавали оборудование, возможно, действительно подходит к концу. Эта борьба за господство в области AI-микросхем только начинает становиться интересной.