💥 Экономические данные и рыночные ожидания показали странное расхождение

В сентябре розничные продажи выросли всего на 0,2%, потребление явно охладело. Однако рынок фьючерсов на процентные ставки уже установил вероятность снижения ставок в декабре на уровне 80% — деньги заранее устремились в сторону смягчения.

В настоящее время стоит обратить внимание на две основные линии:
• После выпуска Google Gemini 3 в области ИИ снова возникли положительные эмоции в технологическом секторе
• Период черной пятницы и сезона покупок в День благодарения на стороне потребителей скоро наступит, сможет ли это спасти ситуацию, смотря на эти данные

🎭 Внутри ФРС также существует неопределенность.

Руководитель Милан ясно поддерживает снижение процентной ставки, но Пауэлл, возможно, будет использовать стратегию «снижать и предупреждать» — можно разжигать, но не позволяйте рынку слишком разгуляться. Помните, как было в сентябре с тем снижением ставки? Доллар не упал, а наоборот, вырос, рынок получил урок.

Ключевое не в том, понизится ли, а в том, как будут сформулированы сопутствующие меры. Ястребиная политика пониженной процентной ставки все равно может поддерживать доллар, что напрямую повлияет на ценообразование рискованных активов.

📍 Сейчас ситуация такова:
Данные продолжают снижаться, ожидания растут, ИИ и потребительский сезон поддерживают рыночные настроения. ФРС колеблется между рецессией и инфляцией, и политическое окно этого месяца будет очень важным.

Динамика основных криптовалют, таких как BTC, ETH и XRP, в краткосрочной перспективе сильно связана с ожиданиями макроэкономической ликвидности.