Уолл-стрит забывающая, учреждения забывающие, розничный инвестор тоже забывающий.

В этом году распространенный в течение почти целого года нарратив о том, что ИИ подорвет поисковую систему Google, после того как акции Google за два дня выросли на 10%, уже развеялся.

Далее заменяющая нарративная линия — это экосистема Google AI полного стека.

Создание собственных чипов, разработка собственных базовых моделей, продажа облачных услуг, а также использование ИИ для повышения эффективности своего核心 бизнеса, что позволяет ускорить доходы/прибыль на фоне большого объема и высокой базы.

А недавно Google, воспользовавшись запуском Gemini 3, уже начал продавать TPU таким технологическим гигантам, как Meta, а за этим стоит желание откусить часть доли Nvidia в экосистеме ИИ.

Резкий поворот Google в четвертом квартале произошел слишком быстро; сначала я думал, что Google просто хочет доказать, что он не на последнем месте в сегменте ИИ и не отстает, но не ожидал, что он собирается поглотить большую часть цепочки поставок ИИ.

Google, вероятно, является самой широко представленной компанией в области передовых технологий в глобальном масштабе, занимающейся такими направлениями, как AI-чипы, большие AI-модели, облачные сервисы, автономное вождение, квантовые вычисления и блокчейн-криптоплатежи, которые в основном производятся и продаются ею самой.

Из этой инвестиции в Google я считаю, что можно подвести итог: вертикальная интеграция компании в отрасли означает огромный потенциал для роста, и в конечном итоге это может привести к доходу, который значительно превысит ожидания.