Сегодня в 21:30 две экономические "бомбы" вскоре взорвут рынок!

Сентябрьские розничные продажи и индекс цен производителей — этот дуэт, затянувшийся из-за правительственного закрытия, наконец-то будет раскрыт. Трейдеры уже на пределе, ведь эти два показателя не просто статистические отчеты — они могут прямо изменить сценарий ФРС. Будет ли продолжение политики высоких процентных ставок для сдерживания инфляции, или же наконец-то начнется период снижения ставок? Ответ станет известен сегодня вечером.

Сначала взглянем на этот отчет о розничных продажах. Рынок ставит на месячный рост в сентябре на 0,4%, что немного ниже августовского показателя в 0,6%. Ожидается, что основные данные, исключая продажи автомобилей, будут более консервативными, с ростом всего на 0,2%. Эта группа данных в основном измеряет "температуру кошелька" американских потребителей — если она окажется выше ожиданий, это будет означать, что экономика крепка как железная плита, но побочные эффекты тоже очевидны: инфляция может снова вспыхнуть, а снижение процентных ставок ФРС? Не может быть и речи. В таком случае технологическим акциям и рисковым активам, скорее всего, придется несладко.

Но что если данные окажутся ниже ожиданий? Рынок сразу изменит выражение лица и начнет мечтать о "мягкой посадке", возможно, крипторынок сможет воспользоваться этим для роста.

Следующим на сцене является индекс цен производителей (PPI), который является "сигнализатором" инфляции. Прогнозы показывают, что в сентябре месячный PPI может вырасти до 0.4%, а годовой уровень колебаться около 2.6%. Как индикатор цен на продукцию на заводах, он раньше чувствует изменения тенденций, чем CPI на стороне потребителей. Если PPI будет вести себя спокойно, даже неожиданно снизится, то инфляционное давление действительно ослабнет, ожидания снижения процентных ставок взлетят как ракета, а рискованные активы, включая криптовалюту, смогут перевести дыхание.

Но что, если произойдет самый худший сценарий — розничные данные взлетят до небес + PPI упорно будет расти? Это будет двойной удар "сильной экономики в сочетании с высокой инфляцией". Индекс страха рынка VIX, вероятно, взлетит до небес, высокая процентная ставка будет как липучка, от которой не избавиться, все рискованные активы должны быть готовы к американским горкам.

Сегодняшний ключ состоит из двух линий: розничные данные показывают, горит ли еще потребительская энергия, а PPI показывает, действительно ли это инфляционное чудовище было укрощено. Данные с уклоном в ястреб, рынок под давлением; с уклоном в голубя, окно возможностей открывается. Следите за своим экраном, за несколькими десятичными знаками может скрываться большая тенденция.