#美国非农就业数据表现优于预期 Сегодня в 21:30 будут опубликованы два ключевых показателя: розничные продажи США за сентябрь и индекс цен производителей. Эти данные должны были быть опубликованы раньше, но из-за проблем с закрытием правительства их публикация была отложена до сих пор. Рынок уже давно напряженно ждет, поскольку эти цифры могут напрямую повлиять на динамику американских акций и даже добавить груз на весы политики Федеральной резервной системы (ФРС) — продолжать поддерживать высокую процентную ставку для сдерживания инфляции или перейти к снижению ставок?

Данные о розничных продажах отслеживают потребительские настроения американцев. Ожидается, что в сентябре месячный рост составит 0,4%, что ниже 0,6% в августе. Основные данные без учета продаж автомобилей могут оказаться еще слабее, с ростом всего лишь на 0,2%. Этот показатель очень важен: сильные данные означают, что потребление не затихает, экономика все еще крепка, но побочный эффект может заключаться в повышении инфляционных ожиданий, и Федеральная резервная система (ФРС) не осмелится легко снизить процентные ставки, что приведет к давлению на такие сектора, как технологические акции, чувствительные к ставкам. А что если данные окажутся слабыми? Рынок, наоборот, вздохнет с облегчением, считая, что экономическая мягкая посадка возможна, и фондовый рынок может отскочить.

Следующим показателем является индекс цен производителей. В качестве опережающего индикатора инфляции PPI отслеживает изменения цен на заводе. В настоящее время прогнозируется, что в сентябре месячная ставка PPI может вырасти на 0,4%, а годовая ставка колеблется около 2,6%. Если цифры будут умеренными или даже снизятся, это будет означать снижение инфляционного давления, что даст Федеральной резервной системе (ФРС) больше пространства для снижения процентной ставки, и рискованные активы, включая крипторынок, смогут извлечь из этого выгоду. Но если PPI превысит ожидания и будет усилен сильными данными о розничной торговле, это создаст сложную комбинацию "сильной экономики + высокой инфляции". В это время рыночная паника возрастет, индекс VIX, вероятно, поднимется, а высокая процентная среда продлится дольше, что приведет к увеличению волатильности на фондовом рынке.

Сегодня вечером основное внимание будет уделено данным о розничной торговле, отражающим потребительскую динамику, и сигналам инфляции, исходящим от ППИ. Если данные будут сильными, американский рынок акций может столкнуться с давлением на корректировку; если данные будут умеренными, ожидания снижения процентной ставки могут вновь возрасти, что создаст возможности для рискованных активов. Небольшие изменения в нескольких знаках могут вызвать немалые волнения на рынке. $BTC $ETH