Австралийское финансовое регулирование пришло, биржи шифрования должны проходить проверки так же, как и банки.

Австралийское правительство 25 сентября опубликовало новый проект: в будущем биржи и соучастники должны будут получить AFSL лицензию (австралийская финансовая сервисная лицензия) и находиться под прямым контролем ASIC (комиссия по ценным бумагам), стандарты будут такими же строгими, как в банках.

Основные изменения

Регулирующее покрытие

• Добавлены две категории: платформа цифровых активов (биржа) + токенизированная платформа хранения (учреждения, владеющие активами клиентов)
• Соучастник кошелька и эмитенты стейблкоинов временно освобождены

Штрафные меры

• Максимум 16,5 миллиона австралийских долларов, или в три раза превышающие незаконные доходы, или 10% от годового объема торгов (выберите максимальное значение)
• Небольшая платформа может иметь освобождение (активы клиента < 5000000 австралийских долларов)

Требования к операциям

• Опубликовано “Руководство по платформе”, где изложены правила соучастника, риски и расходы
• Активы должны храниться в изоляции, запрещается скрытно заниматься собственными сделками.
• ASIC установленные стандарты соучастника

Что это означает для рынка

Дифференциация платформ: большие биржи могут справиться с затратами, маленькие платформы могут быть вытеснены или поглощены. В сентябре IG Group приобрела Independent Reserve за 178 миллионов австралийских долларов, что стало следствием этой тенденции.

Улучшение пользовательского опыта стало дороже: повышение безопасности (ранее было слишком много случаев заморозки вывода, смешивания монет, хакерских атак), но комиссии могут возрасти.

Улучшение банковских отношений: Австралийские банки ранее ограничивали криптоторговлю, после получения AFSL комплаентными биржами становится легче получить банковские услуги.

Изменение потоков капитала: После上市 ETF на биткойн в наличной форме (VanEck и др.) на Австралийской бирже, розничные инвесторы могут предпочесть держать активы через регулируемые фонды, а не напрямую на бирже.

Глобальное сравнение

Австралийская практика находится между Европейским Союзом и Великобританией —

• ЕС MiCA: отдельный закон о криптовалюте, вступающий в силу в 2024 году, более детализированный, но и более сложный
• Великобритания: интеграция в существующее финансовое законодательство, близкая к австралийскому подходу
• США: по-прежнему полный хаос, федеральное правительство не имеет единой структуры.
• Япония: лицензия на биржу была выдана еще в 2017 году, самый богатый опыт

Временная точка

Консультационный период заканчивается 24 октября. Если изменения незначительные, ожидается, что выполнение начнется в 2026 году — платформе необходимо подать заявку на новую лицензию, список продуктов может быть скорректирован, улучшение пропускной способности банковских портов.

Минимум: Это неизбежный процесс. Защита розничных инвесторов усиливается, большие платформы получают выгоду, маленькие платформы выходят из игры. Для всей экосистемы это не худшее, но краткосрочные затраты избежать невозможно.