шифрование банка На луну? Три условия наконец одновременно созрели

Ключевая проблема: Вы хранили 1 миллион USDC в Кошельке Эфир, хотите купить кофе, как быть? Перевести обратно на счет → вывести → расплатиться картой? Этот весь процесс ужасно сложный.

Новый способ: напрямую из кошелька отправляйте стабильные монеты, через Visa/Mastercard мгновенно доходит до продавца, весь процесс не требует заботы от пользователя — именно это и делает новое поколение криптобанков.

Почему это возможно только сейчас?

Первое десятилетие крипто-платежи так и не стали популярными, и главная причина в том, что три вещи не были реализованы одновременно:

1. Политическая структура В июле США приняли закон GENIUS Act, который дал зеленый свет стейблкоинам. Министр финансов Скотт Бесант прогнозирует, что к 2030 году объем платежей с использованием стейблкоинов достигнет 30 триллионов долларов — правительство США официально признало криптоплатежи основными.

2. Инфраструктура зрелая Bridge был приобретен Stripe за 1,1 миллиарда долларов, API виртуальной банковской карты теперь можно интегрировать за несколько недель. Раньше на переговоры с банками уходило полгода, теперь код можно вызывать напрямую, скорость просто невероятная.

3. Реальные цепочные богатства Это ключевое — впервые основная масса активов обычных людей находится в цепочке. Это не мелкие деньги для спекуляций с криптовалютой, а реальные богатства молодых криптоаборигенов: Кошелек Ethereum, позиции по стейкингу, кредитование DeFi.

Психологический счет изменился: раньше это было «в основном хранить в банке, иногда покупать монеты для развлечения»; теперь это стало «в основном хранить на цепочке, менять на фиат только по необходимости».

Что происходит на рынке

EtherFi уже достигла месячного объема платежей в 10 миллионов долларов по картам, за последние два месяца он удвоился — это не спекулятивные сделки, а реальные расходы. Евро-стабильная монета EURe от Monerium также стремительно растет.

Конкуренция очень интересная:

• Plasma One специально ориентирован на новые рынки (регионы с дефицитом долларов)
• Tria основан на Arbitrum, нулевая комиссия за газ
• EtherFi перешел от протокола рестейкинга к новому банку с TVL в 1,1 миллиарда
• UR нацелена на азиатский рынок, подчеркивая соответствие швейцарским нормам

Экономика перевернулась: традиционным банкам нужно миллионы пользователей, чтобы быть прибыльными (ценность одного клиента слишком низка). Криптобанкам достаточно нескольких тысяч лучших пользователей, поскольку объем транзакций пользователей на блокчейне в 10-100 раз превышает объем транзакций клиентов традиционных банков. Разница в среднем значении составляет сто раз.

Будущее, подразумеваемое архитектурой

Все новые криптобанки научились одному трюку: разделение платежного счета и сберегательного счета.

Платежный уровень использует стабильные монеты, поддерживаемые американскими облигациями, такие как FRAUSD (просто, легко принимается); уровень сбережений использует стабильные монеты с высокой доходностью, такие как sUSDe (4-12% годовых, сложно, но выгодно).

В начале DeFi пытался объединить две функции, но в итоге обнаружил, что это только увеличивает трение. Традиционные банки тоже так разделяют — это не потому, что они умные, а потому что оптимизация одной функции позволяет сделать её хорошо.

Самая крутая вещь: новый криптобанк может предложить процентные ставки, недоступные традиционным банкам. За счет экономии на филиалах, устаревших системах и затратах на соблюдение норм, он может напрямую возвращать доходы от казначейских облигаций пользователям. Традиционным банкам слишком дорого конкурировать.

На этот раз действительно по-другому

Исторически проекты в области платежей всегда терпели неудачу, BitPay и Lightning не смогли развиться — застряли в ловушке «что было первично: курица или яйцо?».

На этот раз всё иначе, потому что: регуляторы наконец поддержали + технологии действительно стали зрелыми + богатство пользователей действительно стало на блокчейне, треугольник замкнулся.

Ранее говорили, что крипто-революция требует революции во всей мировой коммерческой системе; теперь решение гораздо умнее — просто построить мостик на старой системе, позволяя пользователям незаметно перемещаться между двумя мирами.

Смотрится очень высокотехнологично, но на самом деле это переосмысление истины о деньгах, которая существует уже несколько сотен лет: куда люди хранят деньги, там и находится место, которому они доверяют. Когда-то это были банки; теперь для части людей это блокчейн.

Новый криптобанк просто понимает это изменение, а не создает что-то совершенно новое.