Криптовалютный рынок после падения снова пошел вверх — в чем причина V-образной динамики, каковы основные причины?

В пятницу с 15:00 до 16:00
Биткойн однажды резко упал почти на 11%
Минимальное значение близко к экстремальному значению за последние дни
За несколько часов ночи восстановлена большая часть падения.
Рост близок к предельному значению в 10%
(в отличие от мем-койнов, которые могут расти и падать на сотни и тысячи процентов,
Биткойн имеет модели управления рисками и механизмы ценообразования)
Такое движение, как резкое падение, а затем стремительный рост
Это не случайный шум
а результатом совместного действия краткосрочных механизмов и изменений в среднесрочной структуре
Изображение
Ниже приведены четыре вопроса
Одноразово объяснить причины и доказательства
1
Почему в пятницу днем произошел резкий обвал почти на 11%
Это не одна причина
а не три силы одновременно взрываться
Дерегулирование контрактов + цепочка принудительных ликвидаций
Масштаб ликвидации составит от сотен миллионов до десятков миллиардов долларов в районе 21 ноября.
Формирование автоматического сброса на водопаде!
Долгосрочные накопления приводят к негативному рыночному давлению.
Постоянный выкуп спотового ETF
Основные ETF, такие как BlackRock и Fidelity
После середины ноября наблюдаются частые чистые оттоки на уровне нескольких сотен миллионов долларов.
Прямо превращается в давление на спот-продажи
Ухудшение макроэкономических рисков
Американские акции снижаются одновременно.
Коллективный выход рискованных активов
Три силы складываются → Вакуум ликвидности
Это настоящая причина однократного падения на 11%.
Нет такой простой истории, как "какой-то крупный игрок сбросил активы".
2
Почему ночью снова можно быстро подняться близко к 10%
Логика совершенно иная
Основное - это восстановление цен и ликвидности.
Арбитражные средства и маркет-мейкеры быстро вмешиваются
Разница между контрактной и спотовой ценой увеличилась после резкого падения.
Организации покупают спот и продают контракты, чтобы зафиксировать безрисковую прибыль
Очень сильная поддержка
После завершения снижения плеча, входить на дно.
Слабые быки были полностью ликвидированы.
Остальное - это покупатели, устойчивые к падению.
Аварийный диапазон вызывает потребность в институциональных настройках
Короткие позиции + технический отскок
Дополнительное повышение цен
（Наиболее загруженные моменты в повседневной работе количественных учреждений и маркет-мейкеров！
Организатор колебаний!)
Поэтому эта 10% в ночное время является техническим ремонтом.
Не является разворотом тренда
3
Что такое спотовый биткойн ETF?
Как это влияет на цену
Это фонд, который торгуется на бирже.
Фонд берёт деньги у инвесторов
Купите реальные биткойны напрямую на спотовом рынке и держите их
Чистый приток → Необходимо купить монеты → Поднять цену
Чистый отток → необходимо продать монеты → понижение цены
Влияние является мгновенным, реальным и структурным.
С октября ETF продолжает поступать.
превращается в постоянный большой отток
Это и есть самая жесткая основная логика недавнего ослабления биткойна.
4
Структурные изменения с октября
Это ли глубокая причина?
Да, и это решающая причина.
Эпическое ликвидирование в начале октября
Десятки миллиардов до тридцати миллиардов долларов
Снять слой рычагов и уверенности с рынка
Последствия продолжаются до сих пор
ETF превратился из крупнейшего покупателя в крупнейшего продавца
Структура покупателя была систематически вытянута.
Организации и долгосрочные держатели в целом становятся более осторожными.
Динамика роста значительно ослабла
Эти три структурные изменения
Определило текущий рынок
«Основы "легко падает, трудно поднимается"»
Суммируйте в три предложения.
Пятничное резкое падение на 11%: ликвидация контрактов + выкуп ETF + макроэкономическое укрытие, три силы, создающие вакуум ликвидности.
Ночной резкий рост на 10%: восстановление ценового спрэда + арбитраж + покупка на дне + покрытие коротких позиций, технический отскок, а не разворот.
Основная причина усиления колебаний и слабой ситуации в этом раунде - это последствия ликвидации с начала октября и продолжающийся вывод ETF.
(конец)
Заявление: не является инвестиционным советом!
#比特币行情观察 #我对Gate广场的建议分享 #Gate广场圣诞送温暖