Что ожидать от крипторынка в 2025 году? 5 ключевых тем, которые помогут вам быстро ознакомиться с ситуацией.

Автор: Алана Левин

Составлено: Shenchao TechFlow

Исходный заголовок: Обзор 5 ключевых тем, иллюстрирующих популярные тренды крипторынка 2025 года

Примечание: изображения в тексте были переведены для частей с большим количеством текста, для получения более подробной информации вы можете ознакомиться с полным отчетом.

С большим волнением представляю мой «Отчет о криптовалютных трендах 2025 года»!

Отчет описывает рост криптоиндустрии как три взаимосвязанные истории S-образной кривой: создание активов, накопление активов и использование активов.

С этой точки зрения отчет прогнозирует будущее развитие отрасли, исходя из пяти ключевых тематических областей: макроэкономика, стабильные монеты, централизованные биржи, ончейн-активность и передовые рынки.

Наше положение на каждой кривой помогает выявить существующие стартап-возможности, а также предвидеть благоприятные тенденции развития.

!

С макроперспективы масштаб основных криптоактивов продолжает расти. Несмотря на то, что количество токенов на рынке достигло рекорда, степень концентрации стоимости первых десяти криптоактивов остается удивительно стабильной.

!

Накопление активов представляет собой самоусиливающийся цикл: чем больше людей владеют определенным активом, тем быстрее его стоимость растет, и тем больше вероятность, что он станет бенефициаром “эффекта Линди” (эффект Линди означает, что чем дольше что-то существует, тем больше вероятность его будущего выживания).

Эта тенденция особенно заметна среди пяти крупнейших криптоактивов — за последние несколько лет в этот ряд почти не вошло новых активов.

!

Однако существует один класс активов, который не был включен в приведенную выше таблицу, а именно стейблы.

Новые стейблкоины появляются с рекордной скоростью.

Первый объем в 100 миллиардов долларов занял более 80 месяцев, второй объем в 100 миллиардов долларов занял более 40 месяцев. А теперь мы ожидаем, что третий объем в 100 миллиардов долларов будет достигнут менее чем за 12 месяцев.

!

Создание → Накопление + Использование

Стейблкойны широко применяются в различных продуктах и сценариях, включая платежи, кредитные соглашения, биржи и даже в качестве инструмента хранения богатства.

!

Использование стейблкоинов по-прежнему представляет собой огромную возможность для стартапов.

Мы уже начали видеть некоторые ранние признаки продуктового подхода, такие как продукты доходности, кредитование, потребительские платежи и получение/прием платежей и т.д., но это всего лишь начало!

!

В будущем направление продуктового развития стейблкоинов также будет включать кредитные системы, приватные транзакции, координацию средств и такие области, как “покупка сейчас, оплата позже” (BNPL).

!

Следующая часть будет сосредоточена на централизованных биржах (CEXs):

Централизованные биржи получили значительную выгоду от благоприятного тренда «накопления». С увеличением числа людей, желающих покупать, продавать и держать криптоактивы, они чаще всего выбирают централизованные биржи, что также принесло им триллионы долларов объема торгов.

!

Биржи представляют собой сложные бизнес-модели. Компании, такие как @Coinbase, строят мощные бизнес-направления вокруг вторичных потребностей пользователей, такие как услуги хранения, услуги стекинга и продукты доходности.

Многие новые способы использования криптоактивов будут непосредственно строиться на блокчейне, но могут достигать мощной способности распределения через централизованные биржи (например, @Coinbase, @RobinhoodApp и @krakenfx).

!

Итак, почему будущее использования активов будет основано на блокчейне?

Онлайн-мероприятия являются благодатной почвой для инноваций. Каждый этап жизненного цикла активов можно тестировать в сети, тогда как в традиционных финансах эти процессы часто ограничены и подвержены лицензированию.

!

Кроме того, новым пользователям теперь легче, чем когда-либо, начать исследование блокчейна — это означает, что любой, независимо от местоположения и возраста, может начать создавать, накапливать и использовать криптоактивы.

!

О создании: Количество созданных новых токенов является одной из самых быстрорастущих графиков в криптоиндустрии.

!

Таким образом, общий объем交易 вырос, а развитие децентрализованных бирж (DEX) продолжается. Доля DEX на рынке за первые шесть месяцев 2025 года выросла и превысила сумму за 2021-2023 годы.

!

Еще одна область, где можно наблюдать ранние признаки использования активов, — это кредитование на блокчейне. Активы в кредитных протоколах (например, @Morpho) за последние несколько лет увеличились более чем в 5 раз и продолжают расти!

!

@Morpho также является отличным примером, демонстрирующим растущую тенденцию “строить на блокчейне, распределять и использовать по всему миру”.

!

Стоит отметить, что S-кривая создания активов все еще имеет пространство для развития. Итак, где мы можем найти такие возможности? Конечно, в цепочке!

Одной из важных новых категорий токенов являются токены, создаваемые учреждениями. Токенизированные казначейства (Tokenized Treasuries) являются одним из первых примеров среди множества новых случаев использования.

!

Аналогично, мы также начинаем видеть экспериментальные исследования цепочечных акций. Многие дизайны находятся на стадии тестирования, и в будущем может сформироваться разнообразный спектр токенизированных акционных продуктов.

!

В конечном итоге термин “RWA” (реальные активы, Real World Assets) будет расширен, охватывая более широкий спектр типов продуктов и способов создания токенов, чем сегодня. Эти новые активы не только будут иметь собственную ценность, но и станут катализатором нового этапа накопления активов и потребности в их использовании.

!

Последняя часть отчета сосредоточена на передовых рынках, прогнозируя, что рынок станет典型ным案例, показывающим, как с помощью криптотехнологий преобразовать продукты в платформы.

!

Способность криптотехнологий преобразовывать продукты в платформы не является новинкой. Мы уже видели это в бессрочных контрактах (таких как @HyperliquidX) и кредитных протоколах (таких как @Morpho).

Поэтому, если вы думаете о том, где ваше будущее, не стесняйтесь начать исследовать с цепочки!

!