Давайте рассмотрим, как снижение ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в истории повлияло на рынок криптоактивов и на основе этого сделаем прогноз возможного развития текущего цикла.

И. Обзор исторической динамики

1. Снижение процентных ставок в 2019 году: ожидания опережают события, различия в реализации В 2019 году Федеральная резервная система (ФРС) провела три снижения ставок, каждый раз на 25 базисных пунктов. Под воздействием этой мягкой политики биткойн среагировал на ожидания ликвидности до июня, поднявшись с 3800 долларов до 13000 долларов. Однако после фактического снижения ставок рынок, наоборот, вошел в фазу фиксации прибыли, и к концу года биткойн вернулся ниже 7000 долларов. Это говорит о том, что ожидания политики часто учитываются заранее, а при официальном объявлении следует остерегаться волатильности и коррекции.
2. Снижение процентных ставок в 2020 году: паника достигла дна, ликвидность привела к бычьему рынку В 2020 году, чтобы справиться с пандемией, Федеральная резервная система (ФРС) срочно снизила процентные ставки на 150 базисных пунктов и запустила количественное смягчение, вернув процентные ставки к нулевому уровню. Первоначальная реакция рынка была паническим распродажам, вызванным сокращением ликвидности — в событии "312" биткойн упал до 3800 долларов. Но с бурным притоком ликвидности на рынок он быстро восстановился в форме V и в конечном итоге открыл эпическую бычью фазу. Биткойн в ноябре 2021 года достиг нового рекорда в 69000 долларов, а эфириум вырос с низкого уровня в 90 долларов до почти 4800 долларов.

Второе, рыночные прогнозы по текущему снижению процентных ставок

В настоящее время на рынке широко ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов, что стало общим мнением. Исходя из истории, снижение процентной ставки само по себе не обязательно напрямую повышает цену токенов, чаще всего это происходит через изменение потоков капитала и настроение на рынке, что приводит к косвенному влиянию. Следующие моменты заслуживают внимания:

· Будьте внимательны к выражению "Купи слух, продай новость". Несмотря на то, что снижение процентной ставки в целом благоприятно для рискованных активов, необходимо учитывать возможное краткосрочное давление после реализации политики. Вспомните 2019 год: после объявления о снижении ставок биткойн откатился более чем на 15% за неделю. В настоящее время рынок частично уже отреагировал на ожидания, нужно остерегаться технической коррекции после реализации позитивных новостей.
· Основные токены или более предпочтительные для финансирования Биткойн и Эфириум, как основы крипторынка, вероятно, станут первоочередными объектами для институциональных инвестиций. Продвижение спотового ETF на Биткойн, а также доходы от стейкинга Эфириума и прогресс экосистемы Layer2 добавляют им дополнительную привлекательность. Если традиционные финансовые рынки снова окажутся под давлением из-за долгов или инфляции, криптоактивы могут стать новым поколением "защитных активов".
· Берегитесь "хороших новостей, которые заканчиваются плохими". После прояснения политики внимание рынка может вновь сосредоточиться на фундаментальных факторах. Нужно наблюдать, будет ли продолжаться рост, исходя из того, действительно ли макроэкономическая среда восстанавливается и будут ли новые средства активно входить на рынок. Прошлые циклы показывают, что чрезмерная зависимость от единственного события для спекуляций часто менее стабильна, чем постоянные денежные потоки и поддержка экосистемы.

В заключение, снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) является долгосрочным благоприятным фактором для криптоактивов, но краткосрочные колебания неизбежны. Рекомендуется разумно оценивать политические события, использовать структурные возможности и всегда сохранять осознание рисков. #美联储降息25个基点 #BTC战略储备市场影响