Bank of America: состоятельные клиенты могут выделить до 4% в криптовалюту в 2025–2026 годах

В заметном сдвиге для традиционных финансов, последние рекомендации для частных клиентов Bank of America указывают на то, что его подразделение по управлению капиталом теперь считает разумной аллокацию в криптовалюту на уровне 3–4% для квалифицированных состоятельных и ультра-состоятельных инвесторов. Эта рекомендация, изложенная во внутренних документах и подтвержденная несколькими консультантами в конце ноября 2025 года, является одним из самых ясных одобрений со стороны крупного американского банка для включения цифровых активов в мейнстрим-портфели. Несмотря на то, что криптовалюта по-прежнему рассматривается как высоковолатильный класс активов, банк выделяет биткоин и отдельные крупные токены как основные инструменты, что отражает растущий институциональный комфорт с регулируемыми способами доступа.

Почему Bank of America теперь поддерживает 4% аллокацию в криптовалюту

Подразделение Bank of America по управлению капиталом отмечает несколько структурных изменений, которые снизили воспринимаемые риски с момента медвежьего рынка 2022 года. Спотовые ETF на биткоин и эфир, более ясные регуляторные пути в США и Европе, а также улучшенные решения по хранению от партнеров, таких как BNY Mellon и State Street, способствовали формированию более благоприятного профиля риска. Аналитики отмечают, что корреляция биткоина с акциями снизилась до примерно 0,45 с начала года по декабрь 2025 года, что обеспечивает преимущества диверсификации в периоды смягчения денежно-кредитной политики.

Диапазон 3–4% тесно соответствует аллокациям, уже принятым университетскими фондами, суверенными фондами и мультисемейными офисами, с которыми банк себя сравнивает. Для типового портфеля на $10 миллионов это означает экспозицию в криптовалюту на сумму $300 000–$400 000, обычно реализуемую через регулируемые ETF или отдельно управляемые счета, а не через самостоятельное хранение.

• Доступность спотовых ETF: Клиенты теперь могут получить доступ к биткоину и эфиру через привычные брокерские счета без KYC-фрикций.
• Улучшения хранения: Институциональное холодное хранение и страховые покрытия снижают контрагентский риск.
• Историческая доходность: 5-летний CAGR биткоина примерно 60% (по состоянию на декабрь 2025 года) оправдывает умеренную позицию-спутник в портфелях, ориентированных на рост.

Как рекомендация реализуется на практике

Консультанты сообщают, что рекомендация не является универсальным «зеленым светом»; клиенты должны соответствовать критериям аккредитованного инвестора и пройти расширенные анкеты по рискам. Банк предпочитает пассивные ETF с низкой комиссией (например, продукты BlackRock iShares, Fidelity или Bitwise) вместо активных фондов или отдельных альткоинов. Прямое владение мелкими токенами остается запрещено для большинства управляемых счетов из-за проблем с ликвидностью и регулированием.

Для клиентов с более высокой уверенностью банк допускает до 5% в отдельно управляемых счетах, включающих стейкинг эфира или стратегии с покрытыми опционами, при условии, что вся крипто-доля не превышает потолок 4%. Балансировка портфеля, как правило, происходит ежеквартально, с жесткой дисциплиной продаж при всплесках волатильности выше заданных порогов.

• Базовая рекомендация: 2–3% ETF на биткоин + 1% ETF на эфир для сбалансированных портфелей.
• Агрессивный вариант: До 4–5% в целом, включая умеренный доход от стейкинга или опционные стратегии.
• Запрещенные активы: Мем-койны, микро-кап токены и незарегистрированные платформы исключены.

Что это значит для более широкого институционального внедрения

Действия Bank of America следуют за аналогичными тихими обновлениями в Morgan Stanley (рекомендация 3%) и Wells Fargo (пилотные программы до 2%) в течение 2025 года. По данным отраслевых источников, совокупная экспозиция частных банков США к крипто уже превысила $25 миллиардов, а приток средств ускорился после исхода выборов в ноябре 2024 года.

Ожидается, что потолок в 4% будет постепенно расти в течение следующих 18–24 месяцев, если биткоин сохранит свою роль средства сбережения и сохранятся регуляторные попутные ветра. На данный момент рекомендация сигнализирует о завершении “экспериментального” этапа институциональных аллокаций в криптовалюту среди крупнейших управляющих капиталом в США.

• Сравнение с коллегами: Соответствует Yale (2,5%), Stanford (3,8%) и ряду ближневосточных суверенных фондов (4–7%).
• Следующий этап: Аналитики ожидают, что диапазон 5–7% станет стандартом к концу 2026–2027 годов, если спотовые ETF расширятся на Solana или другие layer-1 активы.

Вкратце, официальное принятие Bank of America аллокации в криптовалюту на уровне 3–4% подтверждает, что цифровые активы переместились из разряда маргинальных обсуждений в число стандартных инструментов построения портфелей для самых состоятельных инвесторов Америки. Банк продолжает подчеркивать, что криптовалюта остается волатильной позицией-спутником, а не основным активом, и настоятельно рекомендует использовать только регулируемые и застрахованные инструменты, доступные через проверенные брокерские платформы.