Gate Research: Відтік з ETF викликає відкат ринку, ліквідації лонгів прискорюють делеверидж крипторинку

Підсумок

• За останні 24 години BTC зазнав різкого відкату й короткочасно торкався рівня $62 000. Спотові біткоїн-ETF показали чистий одноденний відтік у $519,1 млн — це нещодавній максимум. У сукупності з очікуваннями щодо можливого продажу резервів з боку Strategy ринковий апетит до ризику суттєво знизився.

• ETH загалом не виправдав сподівань: актив опустився нижче ключових короткострокових ковзних середніх і залишається під тиском нижче $1 850. Потоки ETF ETH також слабкі, а ведмеді продовжують диктувати короткострокову структуру ринку.

• Загальна ринкова капіталізація криптовалют зменшилася приблизно на 4,4% за один день, а Індекс страху та жадібності впав до 19 — зона «екстремального страху». На цьому тлі сектор ШІ випередив ринок завдяки зростанню токенів WLD та MAGMA, що свідчить про чітку структурну дивергенцію потоків капіталу.

• Загальний обсяг ліквідацій на крипторинку за останні 24 години сягнув $1,74 млрд, із яких приблизно $1,54 млрд припадає на ліквідації довгих позицій. Водночас загальний відкритий інтерес за деривативами знизився до $432,39 млрд — це свідчить про те, що процес зниження кредитного плеча триває.

• Цього тижня оголосили про 13 раундів фінансування, зосереджених переважно на криптобіржах та інституційній фінансовій інфраструктурі. Найбільші суми залучили Dunamu, Coinone та SignalPlus.

• Протягом наступних семи днів очікується розблокування токенів приблизно на $884 млн. Ключові проекти для моніторингу — HYPE, HOME та ENA.

Огляд ринку

Ринковий коментар

• BTC: за останні 24 години ціна коливалася між $62 452,8 та $67 503,5 — перехід від консолідації до чіткого низхідного прориву. Жодних збоїв у мережі Bitcoin не сталося; основний каталізатор — відтік з ETF. 2 червня спотові біткоїн-ETF зафіксували чистий відтік $519,1 млн — найбільший за останні тижні. Повідомлення про скорочення резервів Strategy лише посилили недовіру ринку. На годинному графіку MA5 на рівні $64 124,2, MA10 — $64 913,9, MA20 — $65 935,3 — усі короткострокові ковзні середні у ведмежому порядку. EMA12 ($64 846) нижча за EMA26 ($65 691,3), а поточна ціна значно нижча за обидві. MACD (-845,39) нижчий за сигнальну лінію (-464,74), негативна гістограма розширилася до -380,65, що свідчить про наростання ведмежого імпульсу.

• ETH: за 24 години актив торгувався в діапазоні $1 765,3–$1 892,9. Хоча падіння було дещо меншим за BTC, слабкість зберігається. На годинному таймфреймі MA5 — $1 811,5, MA10 — $1 813,6, MA20 — $1 842,2. ETH нижчий за всі ключові короткострокові ковзні середні. EMA12 ($1 817,8) нижча за EMA26 ($1 835,9) — ведмежа структура. MACD (-18,10) нижчий за сигнальну лінію (-11,69), негативна гістограма -6,41 — ведмеді домінують. Середня лінія Боллінджера — $1 842,2, нижня — $1 773,1. ETH торгується біля нижньої лінії та трохи нижче неї, що допускає короткостроковий відскок перепроданості, але чіткого дна немає. Спроби закріпитися вище $1 830 невдалі, рівень $1 850 не повернуто. Ключовий опір — $1 812–$1 842. Без відновлення цього діапазону ETH, імовірно, залишиться у слабкій консолідації.

• Альткоїни: ринкова капіталізація криптовалют знизилася на 4,4% за добу, основні активи та більшість альткоїнів рухалися вниз разом. Індекс страху та жадібності впав до 19 (екстремальний страх). Індекс сезону альткоїнів — близько 51, що вказує на обмежену впевненість інвесторів в очікуванні ширшого відновлення.

• Стейблкоїни: загальна пропозиція залишається на високому рівні — приблизно $320 млрд, що свідчить про достатню ончейн-ліквідність долара. Це забезпечує фундаментальну глибину розрахунків для спотового ринку та ринку деривативів.

• Комісія за газ: середня комісія в мережі Ethereum помітно зросла, перевищивши в середньому 1 Gwei. Вартість транзакцій та взаємодії ончейн суттєво підвищилася порівняно з минулим тижнем.

Трендові токени

За останню добу альткоїни загалом слідували за слабкістю великих криптовалют: приблизно 70,82% токенів зазнали збитків. Єдиний сектор, який вирізнився, — ШІ та великі дані, очолюваний WLD та MAGMA. Середній приріст сектора — близько 0,26%, а WLD (Worldcoin) підскочив більш ніж на 31%. Індекс страху та жадібності — 19 («екстремальний страх»).

WLD (Worldcoin) (+31,81%, ринкова капіталізація: $1,793 млрд)

За даними Gate, WLD торгується за $0,5221 (+31,81% за 24 години). Worldcoin, заснований CEO OpenAI Семом Альтманом, будує глобальну ідентифікаційну та фінансову мережу на базі біометричної верифікації (Orb).

Ралі WLD зумовлене силою ШІ-активів та очікуваннями щодо основної мережі World Chain. Попри загальне коригування, токен демонструє виняткову стійкість та привабливість для капіталу. Обсяг торгів перевищив $930 млн за 24 години, що свідчить про інституційну підтримку.

MAGMA (Magma Finance) (+58,94%, ринкова капіталізація: $82,64 млн)

MAGMA торгується за $0,44499 (+58,94% за 24 години). Magma Finance — децентралізований протокол для ліквідного стейкінгу (LST) та оптимізації прибутковості, створений для підвищення ефективності використання капіталу в блокчейнах.

Зростання спричинили запуск програми стимулювання ліквідності та низка партнерств у межах екосистеми. У пошуках високої прибутковості капітал DeFi звернувся до привабливої моделі MAGMA, що викликало потужний попит на купівлю на падінні. Обсяги різко зросли, а настрої спільноти стали бичачими.

SUSHI (SushiSwap) (+15,26%, ринкова капіталізація: $64,32 млн)

SUSHI коштує $0,2189 (+ приблизно 15% за добу, максимум $0,2531, мінімум $0,2009). SushiSwap — провідний DEX в екосистемі Ethereum із мультичейн-майнінгом ліквідності, кредитуванням та торгівлею деривативами. Токен дає права управління та частку доходу.

Краща динаміка SUSHI значною мірою зумовлена перетіканням капіталу в сектор DeFi. На тлі падіння ринку частина інвесторів перемістилася з високоризикових активів у блакитні фішки DeFi з реальним доходом. Останні дані TVL свідчать про відновлення ончейн-активності. Крім того, покращення регуляторної ясності для DeFi та прогрес мультичейн-стратегії SushiSwap зміцнили довіру.

Ключові моменти ринкових даних

apxUSD втрачає прив’язку до $0,94 через тиск на заставу після падіння біткоїна

За даними PeckShield, стейблкоїн apxUSD від Apyx Finance 4 червня різко відхилився від прив’язки, впавши до $0,94 (денне падіння 4,6%). Забезпечений заставою STRC, він опинився під тиском, оскільки різке падіння біткоїна знецінило базову заставу та створило навантаження на механізми ліквідації.

Ця подія ілюструє поширений ризик криптовалютних стейблкоїнів: застава, прив’язана до волатильних активів, може знецінюватися швидше, ніж спрацьовують системи ліквідації, створюючи системну вразливість. Якщо паніка навколо депегу пошириться, наслідки можуть торкнутися пов’язаних екосистем та протоколів кредитування.

Біткоїн ризикує ліквідацією довгих позицій на $600 млн+ біля $62 000

Теплова карта ліквідацій Coinglass показує значну концентрацію тиску на довгі позиції біля $62 000. Якщо BTC впаде нижче цього рівня, сукупні ліквідації на великих біржах можуть сягнути приблизно $609 млн. Для порівняння: рух вище $66 000 призведе лише до $376 млн ліквідацій коротких позицій.

Такий дисбаланс свідчить про вкрай захисну позицію биків. Потенційний кластер ліквідацій у $609 млн — значний навислий ризик. Якщо він активується, примусові ліквідації можуть прискорити падіння до психологічного рівня $60 000. Без потужного бичачого каталізатора стале відновлення малоймовірне. Інвесторам варто уважно стежити за зоною підтримки $62 000: прорив може спровокувати нову хвилю продажів.

Мінфін США підтвердив «вдумливе» просування Стратегічного біткоїн-резерву; перехідний період MiCA добігає кінця

4 червня міністр фінансів США Скотт Бессент заявив, що Мінфін просуває ініціативу Стратегічного біткоїн-резерву (SBR) «вдумливими темпами». Резерв, створений указом президента Трампа, фінансуватиметься здебільшого за рахунок біткоїнів, отриманих через конфіскацію майна. Бессент визнав складність реалізації, але наголосив, що уряд застосовуватиме найкращі практики для довгострокової стабільності.

Перехідний період європейського Регламенту MiCA завершується 1 липня 2026 року. ESMA роз’яснила, що постачальники криптопослуг без авторизації MiCA після цього терміну повинні припинити обслуговування клієнтів з ЄС — порушення можуть каратися кримінально.

Стратегічний біткоїн-резерв — важливий довгостроковий фундаментальний фактор підтримки BTC, хоча короткостроковий вплив обмежений на тлі поточного спаду. Інвесторам варто стежити за деталями реалізації та потенційними оголошеннями про придбання — вони можуть стати ключовими драйверами середньострокової траєкторії біткоїна. MiCA, своєю чергою, створить конкурентні переваги для ліцензованих бірж та сприятиме залученню інституційних гравців на регульований крипторинок Європи, підтримуючи довгостроковий розвиток галузі.

Фокус тижня

Відтік з ETF триває, інституційний апетит до ризику обережний

За останні 30 днів крипто-ETF демонстрували безперервні чисті відтоки. Станом на початок червня загальний AUM становив близько $117,4 млрд, з яких BTC-ETF — понад 88%, ETH-ETF — близько $13,77 млрд. За останній тиждень чисті відтоки склали $805 млн, а за три місяці — понад $313 млн, що відображає загальну стриманість інституційного капіталу.

Частка активів ETF у загальній ринковій капіталізації криптовалют зросла до близько 7,82% (BTC-ETF — 8,08%, ETH-ETF — 6,30%). Довгостроковий попит на розподіл коштів зберігається, але нещодавні відтоки свідчать про обмежену готовність купувати на високих рівнях. На тлі посилення волатильності ризикових активів рух ETF залишається ключовим індикатором інституційних настроїв. Повернення безперервних чистих притоків може забезпечити додаткову підтримку ринку.

Ліквідації довгих позицій домінують, ризик кредитного плеча швидко знижується

За останні 24 години сукупна сума ліквідацій досягла $1,74 млрд, з яких ліквідації довгих позицій — $1,54 млрд (майже 90% від загального обсягу). Це свідчить, що поточне коригування спричинене концентрованим масовим виходом довгих позицій із кредитним плечем. Історично ринок уже переживав численні екстремальні події ліквідацій на суму понад $10 млрд (найбільший одноденний масштаб — $19,16 млрд). Зміни макрополітики, регуляторних очікувань та ринкових настроїв часто стають тригерами. Поточна хвиля ліквідацій вивільнила частину надмірного ризику, допомагаючи ринку відновити здоровішу структуру позицій. Однак, якщо ціни не стабілізуються швидко, слід бути обережними щодо вторинних шоків від ланцюгових ліквідацій та стиснення ліквідності.

Охолодження позицій за деривативами, ентузіазм до високоплечової торгівлі спадає

Ринок деривативів: загальний відкритий інтерес — близько $432,39 млрд, з яких безстрокові контракти — $415,92 млрд. Обсяг торгів безстроковими контрактами — близько $1,29 трлн, що значно нижче піку початку року. Одночасне зниження відкритого інтересу та обсягу свідчить про охолодження апетиту до ризику після фази високої торгівлі з плечем.

Передбачувана волатильність BTC становить 55,87, ETH — 67,35, обидва показники знизилися після попередньої фази високої волатильності. Зазвичай зниження розміру позицій разом із падінням волатильності означає, що ринок проходить через делеверидж та відновлення настроїв. У короткостроковій перспективі без припливу нових коштів ринок може залишатися в консолідації. Однак у середньо- та довгостроковій перспективі вивільнення ризику плеча закладає міцнішу основу для наступного етапу тренду.

Щотижневий огляд фінансування

За даними RootData, з 28 травня по 4 червня 2026 року 13 криптопроектів оголосили про завершення фінансування або M&A у таких напрямах: торговельні платформи, послуги цифрових активів та інституційна торговельна інфраструктура. Нижче — короткий огляд проектів із найбільшим обсягом фінансування цього тижня.

Dunamu

28 травня оголосив про завершення раунду на $204 млн, оцінка після інвестиції — близько $10,19 млрд.

Dunamu — материнська компанія південнокорейської платформи Upbit, одна з найвпливовіших криптофінансових груп в Азії. Фінансування посіло перше місце за тиждень, що відображає постійне визнання ринком провідних платформ та їхніх екосистем. Зі зростанням участі інституційних інвесторів та дозріванням ринку цифрових активів платформи з масштабом користувачів, ліквідністю та відповідністю вимогам залишаються ключовим напрямком для капіталу.

Coinone

29 травня оголосив про раунд на $106 млн. Серед інвесторів — певна CEX та Korea Investment & Securities.

Coinone — одна з основних криптобірж Південної Кореї, яка обслуговує місцевих роздрібних та інституційних інвесторів. Цей раунд свідчить про поглиблення співпраці між традиційними фінансовими установами та криптоплатформами. На тлі вдосконалення регуляторної бази в Кореї біржі з можливостями комплаєнсу та локальними перевагами продовжать привертати стратегічний капітал.

SignalPlus

1 червня завершив раунд Серії B1 на $50 млн, оцінка після інвестиції — близько $500 млн. Інвестори: HashKey Capital, BlockBooster та інші.

SignalPlus фокусується на торгівлі деривативами цифрових активів та інституційній інфраструктурі управління ризиками, надаючи інструменти та стратегічні послуги професійним трейдерам та інституційним клієнтам. Зі зростанням ринку криптодеривативів попит на управління ризиками, виконання угод та кількісну інфраструктуру зростає. Цей раунд показує, що інституційний капітал зберігає оптимізм щодо потенціалу екосистеми деривативів.

Наступний тиждень для спостереження

Розблокування токенів

За даними Tokenomist, з 5 по 11 червня 2026 року на ринку відбудеться розблокування токенів на суму близько $884 млн. Загальний короткостроковий тиск дещо зменшився, але деякі проекти варті пильної уваги. Топ-3:

• HYPE: розблокування на $40,1 млн (0,2% обігової пропозиції)
• HOME: розблокування на $30,11 млн (19,5% обігової пропозиції)
• ENA: розблокування на $19,39 млн (1,9% обігової пропозиції)

Посилання:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Jinse, https://www.jinse2.com/lives/510619.html
• Odaily, https://www.odaily.news/zh-CN/newsflash/478761
  

Gate Research — це комплексна дослідницька платформа для блокчейну та криптовалют, яка пропонує технічний аналіз, ринкові інсайти, галузеві дослідження, прогнози трендів та аналіз макроекономічної політики.

Застереження Інвестування в криптовалютні ринки пов’язане з високим ризиком. Перед прийняттям інвестиційних рішень користувачам слід провести власне дослідження та повністю усвідомити природу активів і продуктів. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки чи шкоду, що виникли внаслідок таких рішень.