Os chips de IA estão a reenactar o superciclo dos semicondutores dos anos 1990 📡



A Nvidia não é o ponto final, mas antes o “momento Intel” nesta trajectória—

🔹 Expansão da capacidade a montante: a capacidade de 3nm da TSMC dobra, as filas de empacotamento CoWoS até 2027 🔹 Guerra do HBM: a produção em massa do HBM4 da SK Hynix adiantada, a Samsung forçada a alcançar 🔹 Novas variáveis a emergir: CPO fotónica em silício, chips personalizados de IA ASIC, estão a cortar na “torta” da Nvidia 🔹 Divergência de avaliação: o índice SOX flutua mais de 40% num ano, é uma bolha ou uma cova dourada?

Erro comum entre investidores de retalho: perseguir GPUs ignorando toda a cadeia de valor— fabricantes de equipamento, empacotamento, ferramentas de EDA, arrefecimento líquido, cada nó esconde os genes de acções de dez vezes.

#AI芯片 #半导体 #英伟达 #台积电 #Gate直通IPO认购SpaceX
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