Análise: O peso excessivo das ações de chips está a empurrar o mercado de ações sul-coreano para uma zona de perigo.

ME News notícia, 30 de junho (UTC+8), o boom global da inteligência artificial fez com que as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix subissem para máximos históricos este ano, mas esta rali também expôs a fragilidade estrutural do mercado de ações sul-coreano, que não está habituado a flutuações violentas.
A SK Hynix e a Samsung têm atualmente um peso combinado recorde de 60% no índice KOSPI da Coreia do Sul, contra cerca de 40% há dois anos.
Na semana passada, após uma queda acentuada do mercado de ações, os reguladores intervieram duas vezes para suspender as negociações do KOSPI, de forma a estabilizar a confiança do mercado.
O plano para lançar opções sobre ações de grande capitalização, incluindo a SK Hynix, foi adiado.
Uma das preocupações é que os investidores retalhistas estão a pedir dinheiro emprestado para comprar ações da Samsung e da SK Hynix.
Isto pode expor os investidores retalhistas ao risco de calls de margem, ou seja, quando o preço das ações cai abaixo de um determinado nível, os corretores exigem que os investidores adicionem dinheiro.
A concentração excessiva do risco de mercado em apenas duas ações também pode levar os investidores institucionais a retirarem-se, ampliando assim a pressão descendente sobre os preços das ações.
Matthieu Rachet, diretor de pesquisa de ações do Banque Julius Baer, afirmou que os movimentos recentes do mercado são um importante lembrete do risco de concentração.
Quando as posições dos investidores se tornam lotadas, períodos de alta volatilidade devem ser esperados.
(Fonte: BlockBeats)
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